Заключение о финансовом состоянии предприятия

Заключение

Таким образом, финансовое состояние — это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Однако цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния конкретного предприятия в конкретный период его деятельности.

Анализ финансового состояния предприятия необходим. В заключение анализа финансового состояния необходимо обобщить все результаты анализа и сделать более точный диагноз финансового состояния, а также его прогноз на перспективу развития и выживания предприятия. Следует разработать также конкретные мероприятия, которые позволят улучшить финансовое состояние. Прежде всего, это мероприятия, направленные на увеличение производства и реализации продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности, снижение себестоимости, рост прибыли и рентабельности, ускорение оборачиваемости капитала и более полное эффективное использование производственного потенциала предприятия, а также оценить свои возможности и выбрать стратегию

Оценка финансового положения предприятия — это совокупность методов, позволяющих определить состояние дел предприятия в результате анализа его деятельности на конечном интервале времени.

Цель анализа финансового положения предприятия — информация о его финансовом положении, платежеспособности и доходности.

Оценка финансового положения предприятия необходима следующим лицам:

1) инвесторам, которым необходимо принять решение о формировании портфеля ценных бумаг;

2) кредиторам, которые должны быть уверены, что им заплатят;

3) аудиторам, которым необходимо распознавать финансовые хитрости своих клиентов;

4) финансовым руководителям, которые хотят реально оценивать деятельность и финансовое состояние своей фирмы;

5) руководителям маркетинговых отделов, которые хотят создать стратегию продвижения товара на рынки.

Источники анализа финансового положения предприятия — формы отчета и приложения к ним, а также сведения из самого учета, если анализ проводится внутри предприятия.

Расчетная часть. «Оценка деловой активности предприятия»

Финансовый менеджер компании ОАО «Восход» обратил внимание на то, что за последние двенадцать месяцев объем денежных средств на счетах значительно уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» приведена в таблице. Все закупки и продажи производились в кредит, период 1 месяц.

Требуется:

1. проанализировать приведенную информацию и рассчитать продолжительность финансового цикла, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота компании, за 2003 и 2004 год.;

2. составить аналитическую записку о влиянии изменений за исследуемые периоды.

3. построить прогнозную отчетность на следующий плановый период.

Дополнительная информация:

1. Для расчета следует предположить, что год состоит из 360 дней.

2. Все расчеты следует выполнить с точностью до дня.

Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход

№ п/п

Показатели

2003 г., руб.

2004 г., руб.

Выручка от реализации продукции

477 500

535 800

Закупки сырья и материалов

180 000

220 000

Стоимость потребленных сырья и материалов

150 000

183 100

Себестоимость произведенной продукции

362 500

430 000

Себестоимость реализованной продукции

350 000

370 000

Средние остатки

Дебиторская задолженность

80 900

101 250

Кредиторская задолженность

19 900

27 050

Запасы сырья и материалов

18 700

25 000

Незавершенное производство

24 100

28 600

Готовая продукция

58 300

104 200

Динамический анализ прибыли

№ п/п

Показатели

2003 г., руб.

2004 г., руб.

изменения

абс., руб.

отн., %

Выручка от реализации продукции

477 500

535 800

58 300

12,21

Себестоимость реализованной продукции

350 000

370 000

20 000

5,71

Валовая прибыль (стр. 1 — стр. 2)

127 500

165 800

38 300

30,04

Рентабельность реализованной продукции (стр. 3: стр. 4), %

36,4

44,8

8,4

23,01

По данным таблицы «Динамический анализ прибыли» видно, что по отношению к 2003 г. выручка от реализации продукции увеличилась на 12,21 % или на 58,3 тыс.руб.

При этом себестоимость реализованной продукции увеличилась только на 5,71 % или на 20 тыс.руб. Что привело к увеличению прибыли от реализации продукции на 30,04 % или на 38,3 тыс.руб., валовая прибыль в 2004 г. составила 165,8 тыс.руб.

Положительным результатом работы является увеличение уровня рентабельности по сравнению с 2003 г. на 23,01 % (с 36,4 до 44,8 %). Это означает, что предприятие получило прибыли на каждый рубль затрат на реализацию продукции больше по сравнению с 2003 г. на 8,4 руб

Анализ оборотного капитала

№ п/п

Показатели

2003 г., руб.

2004 г., руб.

изменения

абс., руб.

отн., %

Дебиторская задолженность

80 900

101 250

20 350

Запасы сырья и материалов

18 700

25 000

6 300

Незавершенное производство

24 100

28 600

4 500

Готовая продукция

58 300

104 200

45 900

Кредиторская задолженность

19 900

27 050

7 150

Чистый оборотный капитал (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3 + стр. 4 — стр. 5)

162 100

232 000

69 900

Коэффициент покрытия

9,146

9,577

0,431

4,712

№ п/п

Показатели оборачиваемости

2003 г., дни

2004 г., дни

Изменения абс.

Запасы сырья и материалов

44,88

49,15

4,27

Незавершенное производство

23,93

23,94

0,01

Готовая продукция

59,97

101,38

41,42

Дебиторская задолженность

60,99

68,03

7,04

Кредиторская задолженность

20,47

26,32

5,85

Продолжительность оборота наличности (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3 + стр. 4 — стр. 5)

169,30

216,19

46,89

Объем реализованной продукции в 2004 г. на 12,21 % выше, чем в 2003 г., а себестоимость реализованной продукции выше на 5,71 %. Вложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с 162,1 тыс.руб. до 232 тыс.руб., или на 43 %, что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.

Прирост чистого оборотного капитала на 69,9 тыс.руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2004 г. на 232 тыс.руб. больше той величины, которую можно было получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2004 г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.

Коэффициентом общей ликвидности без учета наличности и краткосрочных ссуд свыше 9: 1 можно считать слишком высоким. Нормативное соотношение коэффициента общей ликвидности составляет от 1 до 2. Значительное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами (кредиторской задолженностью) (более 2) также нежелательно, так как свидетельствует о неэффективном использовании организацией своего имущества. Причины роста чистого оборотного капитала:

1) рост объема продаж;

2) увеличение периодов оборачиваемости.

Вторая из перечисленных причин менее существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с 45 до 49 дней, несмотря на то, что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщикам с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с 61 до 68 дней. Этот срок представляется слишком большим. Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с 60 до 101 дня, причем причину этого установить представляется возможным

Построение прогнозной финансовой отчетности

Баланс на начало периода

Активы

Оборотные средства:

Денежные средства

Дебиторская задолженность

101 250

Материальные запасы

25 000

Запасы готовой продукции

104 200

Итого оборотных средств

Основные средства:

Земля

Здания и оборудование

Накопленный износ

Итого основных средств

Итого активов

Пассивы

Краткосрочные и долгосрочные обязательства:

Счета к оплате

27 050

Налог, подлежащий оплате

Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств

Собственный капитал:

Обыкновенные акции

Нераспределенная прибыль

Итого собственного капитала

Итого обязательств и собственного капитала

Бюджет реализации

квартал

Итого

Прогнозируемый объем реализации в ед.

Цена реализации ед.

Прогнозируемый объем реализации в ден. ед.

Прогноз поступления денежных средств

Дебиторская задолженность на начало прогнозного периода

Реализация I квартала

101266,2

43399,8

Реализация II квартала

101266,2

43399,8

Реализация III квартала

101266,2

43399,8

Реализация IV квартала

101266,2

101266,2

Общие поступления денежных средств

202516,2

636514,2

Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации

Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале

Производственный бюджет

квартал

Итого

Запас готовой продукции на конец прогнозного периода

16,2

16,2

16,2

Общая потребность в изделиях

178,2

178,2

178,2

Запас готовой продукции на начало прогнозного периода

150,74

16,2

16,2

16,2

150,74

Количество ед., подлежащих изготовлению

27,46

163,8

515,26

Процент от продаж следующего квартала для запаса на конец текущего квартала

Запас готовой продукции на конец прогнозного периода

Бюджет прямых затрат на материалы

Показатели

квартал

Итого

Потребность в материале на ед. изделия

Потребность в материале на производство

576,6304

3439,8

10820,43

Запас материала на конец прогнозного периода

340,2

340,2

343,98

Общая потребность в материале

916,8304

3742,2

3745,98

3817,8

11198,43

Запас материала на начало прогнозного периода

340,2

340,2

343,98

Материалы, подлежащие закупке

116,8304

3405,78

3473,82

10398,43

Цена ед. товара

31,25

31,25

31,25

31,25

Стоимость закупок

3650,949

106312,5

106430,6

108556,9

324950,95

Процент от количества материала,необходимого для производства в следующем квартале

для запаса на конец текущего квартала — 10

Запас материала на конец прогнозного периода — 378

Прогноз расходования денежных средств

Показатели

квартал

Итого

Счета к оплате на конец периода, предшествующего прогнозному

Закупка материала в I квартале

1825,475

1825,475

3650,949

Закупка материала в II квартале

53156,25

53156,25

106312,5

Закупка материала в III квартале

53215,31

53215,31

106430,6

Закупка материала в IV квартале

54278,44

54278,43

Итого выплат

28875,47

54981,72

106371,6

107493,7

297722,5

Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок

Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале

Бюджет прямых затрат на оплату труда

Показатели

квартал

Итого

Прямые затраты труда в часах на ед.

Итого часов

137,29

2576,29

Стоимость прямых затрат труда в час

Общая стоимость прямых затрат труда

686,46

12881,46

Бюджет производственных накладных расходов

Показатели

квартал

Итого

Переменная ставка накладных расходов

Прогнозируемые переменные накладные расходы

274,59

5152,59

Прогнозируемые постоянные накладные расходы, включая амортизацию

Амортизация

Общие прогнозируемые накладные расходы, включая амортизацию

6274,6

29152,58

Выплаты денежных средств по накладным расходам

3024,6

16152,58

Бюджет товарно-материальных запасов на конец прогнозного периода

Единицы

Цена единицы

Итого

Основные производственные материалы

31,25

11812,5

Готовая продукция

691,25

12442,5

Цена за единицу

Количество единиц

Итого

Основные производственные материалы

31,25

656,25

Затраты труда

Переменная ставка накладных расходов

Общая переменная стоимость изготовления

691,25

Бюджет коммерческих и управленческих расходов

Показатели

квартал

Итого

Переменные коммерческие и управленческие расходы на ед. продукции

Прогнозные переменные расходы

Постоянные коммерческие и управленческие расходы:

Реклама

Страхование

Заработная плата

Аренда

Налоги

Общие прогнозные коммерческие и управленческие расходы

Бюджет денежных средств

Показатели

квартал

Итого

Денежные средства на начало прогнозного периода

176181,7

264924,39

Поступления от покупателей

202516,2

636514,2

Итого денежных средств в наличии

261958,2

320847,7

409590,39

695956,2

Выплаты:

Основные производственные материалы

28875,47

54981,72

106371,6

107493,75

297722,5119

Оплата труда производственных рабочих

686,4647

12881,46474

Производственные накладные расходы

3024,586

16152,5859

Коммерческие и управленческие расходы

Закупка оборудования

Налог на прибыль

Итого выплат

85776,53

73999,72

126589,6

126574,75

412940,5625

Излишки (дефицит) денежных средств

176181,7

264924,4

283015,64

283015,6375

Финансирование:

Кредитование

Погашение долгов

Проценты

Итого финансирование

Денежные средства на конец прогнозного периода

176181,7

264924,4

283015,64

283015,637

Годовая ставка процента за банковский кредит

Расчетная величина для начисления процентов:

Прогнозные показатели отчета о прибылях и убытках

Продажи

Переменные расходы:

Переменная стоимость продаж

Переменные коммерческие и управленческие расходы

Итого переменных расходов

Валовая маржа

Постоянные расходы:

Производственные накладные расходы

Коммерческие и управленческие расходы

Итого постоянных расходов

Прибыль от продаж

Расходы на выплату процентов

Прибыль до налогообложения

Налог на прибыль

Чистая прибыль

Ставка налогообложения прибыли

Прогнозный баланс

Активы

Оборотные средства:

Денежные средства

283015,6375

Дебиторская задолженность

43399,8

Материальные запасы

11812,5

Запасы готовой продукции

12442,5

Итого оборотных средств

350670,4375

Основные средства:

Земля

Здания и оборудование

Накопленный износ

Итого основных средств

Итого активов

527670,4375

Пассивы

Краткосрочные и долгосрочные обязательства:

Счета к оплате

54278,4375

Налог, подлежащий оплате

Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств

54278,4375

Собственный капитал:

Обыкновенные акции

Нераспределенная прибыль

Итого собственного капитала

Итого обязательств и собственного капитала

527670,4375

Прогнозные показатели функционирования предприятия

Показатель

квартал

Итого

А

Прогнозный объем реализации в натуральных единицах

Прогнозная цена реализации

Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации

70%

Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале

30%

Процент от реализации следующего квартала для запаса на конец текущего квартала

10%

Запас готовой продукции на конец прогнозного периода

Величина потребности в материале на единицу изделия в натуральных единицах

Процент количества материала, необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала

10%

Запас материала конец прогнозного периода

Цена единицы материала

31,25

31,25

31,25

31,25

Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок

50%

Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале

50%

Величины прямых затрат труда на единицу изделия в часах

Стоимость прямых затрат труда (в час)

Переменная ставка накладных расходов

Общая величина прогнозных постоянных накладных расходов (включая амортизацию)

6 000

6 000

6 000

6 000

24 000

Величина амортизации

3 250

3 250

3 250

3 250

13 000

Переменные коммерческие и управленческие расходы постатейно:

12 750

9 950

11 150

9 950

43 800

Реклама

4 400

Страхование

2 800

Заработная плата

34 000

Аренда

1 400

Налоги

1 200

Величина денежных средств, необходимая для закупки оборудования

Величина кредитования

Годовая процентная ставка за банковский кредит

20%

Ставка налогообложения прибыли

24%

На основе отчетных данных по АО «Восход» за 2004 г. составлен баланс на конец отчетного периода, что явилось отправной точкой отсчета для построения прогнозного движения денежных средств, отчета о прибылях и убытках, бухгалтерского баланса. Бюджет реализации построен исходя из того, что выручка от реализации продукции должна увеличится по сравнению с отчетным периодом на 8 %. В отчетном периоде выручка составила 535,8 тыс.руб., отсюда выручка на планируемый период должна составить 578,664 тыс.руб.

Основные параметры функционирования предприятия на планируемый период представлены в таблице «Прогнозные показатели функционирования предприятия».

На основе данных параметров рассчитываются бюджет движения денежных средств, отчет о прибылях и убытках и бухгалтерский баланс на конец планируемого периода. На конец отчетного периода остаток свободных денежных средств составил 283 тыс.руб., предприятию достаточно денежных средств для функционирования и они не привлекают банковские кредиты. Прибыль от продаж на планируемый период составляет 60,342 тыс.руб., налог на прибыль составил 14,482 тыс.руб. Чистая прибыль составила 45,86 тыс.руб.

Источник: https://studbooks.net/1618361/finansy/zaklyuchenie

Выводы по результатам финансового анализа деятельности предприятия

На основании проведенных расчетов можно поставить общую оценку финансово-хозяйственной деятельности ОАО «РОМАШКА».

Доля запасов в активах составляет на начало исследуемого периода почти 45%. Не смотря на то, что к концу исследуемого периода запасы несколько сократились (на 39487 тыс. руб.), тем не менее, их доля в текущих активах продолжает оставаться на довольно высоком уровне 39,69%. Также среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «финансовые вложения» в активе — 38 374 тыс. руб.

Вместе с тем наблюдается рост дебиторской задолженности (на 119776 тыс. руб. или 37,36%). Рост кредиторской задолженности за исследуемый период составил 131979 тыс. руб. или 33,75%.

Доля себестоимости по отношению к выручке с начала до конца отчетного периода выросла с 84,68% до 85,03%.

Не смотря на массу негативных влияний на финансовую структуру ОАО «РОМАШКА», тем не менее, за отчетный период произошло увеличение валюты баланса на 91250 тыс. руб. и чистой прибыли на 30045 тыс. руб., что свидетельствует о росте производственных возможностей и заслуживает положительной оценки.

Собственный капитал организации на последний день анализируемого периода составил 694 326,0 тыс. руб., но по состоянию на 30.06.2012 собственный капитал организации был меньше — 653 994,0 тыс. руб., рост составил 40 332,0 тыс. руб.

Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве, были сделаны выводы о том, что приток новых средств произошел за счет увеличения кредиторской задолженности, которая была направлена на погашение краткосрочных кредитов и займов, а также на строительство объектов основных средств.

Анализ динамики и структуры источников формирования имущества организации показал, что предприятию не достаточно средств для погашения своих обязательств, так как расплачиваясь по краткосрочным кредитам, организация вынуждена приостанавливать свои расчеты с поставщиками и подрядчиками. Данный факт может быть обусловлен еще тем, что дебиторы не отвечают вовремя по своим обязательствам. Тем не менее, положение компании на отчетный период достаточно устойчивое и у организации еще есть резервы на погашение обязательств. Однако, дальнейший рост дебиторской задолженности может спровоцировать финансовый кризис на предприятии.

При анализе ликвидности баланса было выявлено, что из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все, кроме одного. У ОАО «РОМАШКА» недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 441 412 тыс. руб.).

Определение типа финансовой ситуации показало, что за анализируемый период увеличились собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов, однако на конец года состояние предприятия ухудшилось, недостаток обеспеченности запасов источниками их формирования увеличился. Трехкомпонентный показатель характеризует финансовую ситуацию как кризисную.

Следовательно, предприятие не обеспечено ни одним из предусмотренных источников формирования запасов и кредиторская задолженность используется не по назначению — как источник формирования запасов.

По типу финансовой устойчивости ОАО «РОМАШКА» относится к четвертому типу (кризисное финансовое состояние).

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости подтверждает вышеприведенные данные: коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами ниже нормы и составляет на начало периода 0,44%, на конец — 0,53%. Это означает, что предприятию необходимо привлекать дополнительные источники финансирования для обеспечения запасами производства; коэффициент маневренности собственного капитала тоже ниже нормы и составляет 0,43% и 0,46% соответственно на начало и конец отчетного периода.

Однако, реальная стоимость имущества выше нормы (0,65% на начало периода и 0,59% на конец), что свидетельствует о хорошем производственном потенциале организации.

Коэффициент концентрации собственного капитала показывает, что пока предприятие зависимо от заемных средств. Коэффициент финансирования с начала периода вырос на 0,7% и составил на конец периода 2,49%, что является хорошим признаком и дает возможность полагать, что в ближайшее время обстановка на предприятии стабилизируется и достигнет нормальной устойчивости, гарантирующей платежеспособность.

Анализ финансовых результатов определил следующие результаты:

1. Темп роста себестоимости продукции в отчетном периоде опередил темп роста выручки;

2. Произошел рост коммерческих расходы предприятия, снижение управленческих расходов предприятия и рост прочих доходов, что положительно сказалось на увеличении чистой прибыли.

Можно отметить, что за анализируемый период выявлен рост коэффициентов рентабельности: ресурсоотдачи (на 0,15%), оборачиваемости оборотных средств (на 0,21%), коэффициент отдачи нематериальных активов (на 594%), фондоотдачи (на 0,71%), оборачиваемости собственного капитала (на 0,34%), оборачиваемости материальных средств (на 0,36%), оборачиваемости дебиторской задолженности (на 0,6%), оборачиваемости кредиторской задолженности (на 0,5%). Положительным фактом является сокращение операционного цикла (на 15,71 дней). Продолжительность финансового цикла сократилась (на 8,55 дней) благодаря ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности, а также сокращению производственного цикла.

Эффект высвобождения оборотных активов из оборота составил 241480,52 тыс. руб. в результате повышения интенсивности их использования.

За анализируемый период доля выручки на единицу реализованной продукции изменилась незначительно в сторону увеличения (на 0,01%), общая рентабельность также как и экономическая рентабельность увеличилась на 0,02%. Данные показатели свидетельствуют о том, что предприятие стало более эффективно использовать имущество в ходе производственной деятельности. С каждого вложенного рубля во внеоборотные активы предприятие стало получать больше на 12 копеек, а также дополнительные 4 копейки с каждого рубля привлекает капитал, вложенный в деятельность организации на длительный срок.

Положительным явлением также становится сокращение периода окупаемости собственного капитала. С начала анализируемого периода он сократился на 5,87 лет.

Таким образом, при дальнейшем эффективном использовании активов и увеличении собственных средств, внедрении современных технологий, предприятие сможет более уверенно чувствовать себя среди конкурентов, гарантируя поставщикам своевременную оплату, а покупателям — качественную и недорогую продукцию, соответствующую потребительскому спросу.

Источник: https://studbooks.net/2044640/ekonomika/vyvody_rezultatam_finansovogo_analiza_deyatelnosti_predpriyatiya