Виртуальный пулинг

Счетчик купюр Pro 85 U принадлежит корпорации PRO INTELLECT TECHNOLOGY, специализрующейся на разработке и производстве банковского оборудования. Профессиональный счетчик банкнот PRO линейки CASH LINE представляет собой высокоточную, надежную автоматическую машину для счета и проверки среднего и большого объема разнообразных валют: российские рубли, евро (EURO), америрканские доллары USD, и других валют мира. При возникновении проблем с оборудованием обращайтесь в центр кт.

Своеобразный фильтр аккуратной проверки с переключением валют: RUR, USD, EURO позволяет гораздо точнее проверять банкноты и исключает возможность ошибочного подсчета.

Счетчики валют PRO 85U позволяют при пересчете параллельно осуществлять проверку банкнот на подлинность одновременно по 4 видам детекции:

  • контроль по ширине банкноты поможет обнаружить среди банкнот достоинством в 1000 рублей десяти-, пятидесяти- , ста- , пятиста-рублевую купюру;
  • контроль плотности банкноты,
  • контроль в ультрафиолетовом свете,
  • контроль по магнитным меткам.

Счетчик валют PRO 85-U предназначен для использования в банках, обменных пунктах, кассах оплаты, гипермаркетах и др. Возможность подключения выносного дисплея делает работу оператора более удобной. Менеджеры центра кт подберут для Вас модель, удовлетворяющую вашим потребностям.

Счеткик PRO 85 U обладает следующими преимуществами:

  • CDF-фильтрация для высокоточной проверки банкнот с переключением: российский рубль, американский доллар, евро, а также любая валюта
  • пересчет может проводиться на трех скоростях: 900/1200/1500 купюр в минуту
  • вместимость подающего и приемного отсека: 500/200 банкнот
  • MG детекция российской валюты, USD и EURO — 10-уровневая
  • MG детекция USD и EURO — 10-уровневая
  • UV детекция — 10-уровневая
  • Детекция на плотность — 10-уровневая
  • Детекция по ширине банкноты — 6-уровневая
  • Расширенный режим фасовки: кнопки 0B9
  • Функция суммирования
  • Функция ручного и автоматического старта
  • Возможность приостановки счета в динамическом режиме работы
  • Направляющие банкнот
  • Звуковой сигнал режимов работы
  • Возможность подключить выносной дисплей

Что такое кэш пулинг и как он работает

Кэш пулинг представляет собой систему, которая применяется для осуществления контроля одновременно за несколькими банковскими счетами. Все остающиеся на них средства позднее либо собираются в единый мастер-счет, либо компания использует их раздельно для уменьшения налоговых отчислений и повышения ликвидности.

Кэш пулинг дает организации возможность завести сразу несколько счетов для всех подразделений холдинга в одном банке. Все совершаемые на них операции банк видит и в состоянии контролировать. Свободные финансы при желании выводятся на мастер-счет. Их можно вкладывать в депозит и получать дополнительные проценты от банка. Мастер-счет становится хорошим инструментом в решении проблем, поскольку с него в любой момент можно перечислить деньги одному из подразделений, если оно нуждается в финансировании.

Система кэш пулинга предназначена для:

  • увеличения прибыли путем повышения уровня контроля за средствами дочерних организаций;
  • обеспечения простоты и удобства управления оборотными активами;
  • повышения уровня независимости компаний от внешних источников финансирования;
  • уменьшения операционных издержек и т. д.

Таким образом, можно сказать, что суть кэш пулинга заключается в оформлении договора внутригруппового займа между подразделениями. Такая схема совершенно не противоречит нормам законодательства, поэтому проблем у руководства холдинга не возникнет. Главное, чтобы соблюдалось одно условие – все счета должны быть открыты в одном банке. Внутри этой системы из нескольких счетов средства распределяются в соответствии с потребностями каждого отдельного предприятия.

Кэш пулинг нередко выручает в сложных ситуациях. К примеру, за счет привлечения свободных финансов из одной компании можно перекрыть кассовый разрыв в другой. Так организации не придется брать кредит, выплачивать по нему проценты и проч. Все деньги холдинга, даже если хранятся на разных счетах, рассматриваются банком как одно целое. Плюсами этой системы является уменьшение количества средств, остающихся неизрасходованными, снижаются операционные издержки и затраты на учет финансов.

Использование такого подхода дает холдингу преимущества:

  • повышение контроля над подразделениями;
  • увеличение доли собственных средств в бюджете;
  • уменьшение процентных и операционных расходов;
  • переход части функций, которое выполняет казначейство, в обязанности банка и т. д.

Однако любая система имеет недостатки. В частности, при использовании кэш пулинга компания столкнется с рядом сложностей:

  1. Необходимость оформлять все документы, касающиеся проведения трансграничных сделок, по нормам валютного законодательства, что представляет собой достаточно непростой процесс.
  2. Если иностранное предприятие получает доходы из РФ, ему придется доказывать, что оно является бенефициарным собственником. В противном случае все налоговые ставки для него будут удвоенными.
  3. Величина процентных ставок по внутригрупповым займам должна соответствовать рыночному уровню. Компании необходимо подтверждать это соответствующими документами.

Какие компании могут быть заинтересованы в применении кэш пулинга

Кэш пулинг может оказаться полезным для самых разных хозяйствующих субъектов: отдельных предприятий, замкнутых на общий управляющий центр, компаний с множеством филиалов или организаций, имеющих большое количество дочерних фирм.

Существует несколько видов кэш пулинга, однако во всех случаях его использование обуславливается одной из двух причин:

  • необходимость получения прибыли от вовлечения в оборот свободных финансов;
  • стремление руководства снизить затраты, связанные с нейтрализацией кассовых разрывов.

Кэш пулинг дает возможность обернуть в свою пользу ситуацию, когда одновременно наблюдается избыток ликвидности в одном подразделении и средства приходится вкладывать в депозиты и недостаток денег в другом. Следует учитывать, что депозитные ставки для всех компаний, входящих в группу, должны быть равными. Иначе это не лучшим образом скажется на финансовом результате.

Кэш пулинг – это лишь обобщенное наименование множества подходов к управлению средствами. Даже при пользовании услугами одного банка под каждого клиента система подстраивается по-своему. Это делает применение кэш пулинга процессом, требующим от руководства холдинга в какой-то степени творческого подхода к делу. Ведь любая крупная компания представляет собой сложноорганизованную систему, элементы которой, в свою очередь, характеризуются разной степенью централизации, развитостью казначейства и географическим распределением.

Впрочем, есть и то, что свойственно кэш пулингу вне зависимости от его вида. Счета всех объединенных в группу компаний обязательно должны обслуживаться одним банком. Это позволяет последним увеличивать количество своих постоянных клиентов, поэтому они довольно активно соглашаются на предоставление соответствующих услуг несмотря на то, что получают от этого относительно небольшую комиссию.

Виды кэш пулинга

В настоящее время кэш пулинг во всем мире представлен двумя разновидностями: виртуальный и материальный.

Материальный кэш пулинг

Особенностью этого типа является то, что для достижения целей компании организуется автоматическое перечисление средств со счетов предприятий на единый мастер-счет. Речь идет только о тех единицах группы, где имеется избыток финансов. В дальнейшем эти средства могут использоваться для возмещения недостатка денег в подразделениях, где наблюдается не столь привлекательная ситуация.

Реализуется эта схема следующим образом. Ежедневно каждое из предприятий группы начинает работу с полным отсутствием средств на счету или их небольшим остатком. На протяжении рабочей смены совершаются необходимые операции по обмену финансами между ними, а в конце дня баланс клиентов с помощью ряда переводов опять приводится к нулю. Проценты начисляются на остатки на мастер-счете, которые могут быть как положительными, так и отрицательными. Как следствие, величина расходов уменьшается по сравнению с ситуацией, когда расчет производился бы по каждому подразделению с минусовым балансом отдельно. Такая схема дает возможность организации полностью отказаться от использования овердрафта.

Материальный кэш пулинг может воплощаться в жизнь при помощи различных технологий. Соглашаясь на предоставление компании услуг, банк подбирает для нее подходящую систему в зависимости от того, какая технология внутригрупповых и внешних расчетов используется. Это может быть cash sweeping, zero balancing with reversal movements of funds, target balancing, zero balancing или что-то другое. Каждая из перечисленных систем имеет свои особенности перевода финансов со счетов клиентов на мастер-счет и обратно.

Что касается степени выгоды, которую получает компания, используя материальный кэш пулинг, создается следующая ситуация. Если сравнивать эту технологию с другими схемами (к примеру, тем, что относятся к кэш пулингу виртуальному), то данный способ дает самый качественный результат. Это объясняется тем, что создаваемая система управления денежными средствами крайне проста и удобна в реализации. Финансы переводятся со счета на счет при первой же необходимости без каких-либо проблем. Деньги компании можно контролировать через единый мастер-счет, при этом не требуется использование каких-либо дополнительных банковских услуг для управления ими: достаточно базовых функций. Кроме этого, материальный кэш пулинг не сопровождается большими расходами на банковское обслуживание. Переводы денег между счетами, принадлежащими одному юридическому лицу, нередко производятся без начисления каких-либо комиссий.

Из этого следует вопрос, почему остальные виды кэш пулинга сегодня все еще не потеряли свою актуальность, если фактически материальный демонстрирует большую экономию и эффективность?

Чтобы разобраться в ситуации, необходимо рассмотреть правовую сторону пулинговой системы контроля финансов. Если быть конкретнее, важно то, каким образом объясняется необходимость перевода денег со счетов подразделений на мастер-счет и в обратном направлении. Ведь важно, чтобы основания были достаточно вескими и не противоречили нормам российского законодательства.

Впрочем, если компания достаточно крупная и имеет множество филиалов, счета которых принадлежат одному юридическому лицу, то ее казначейство не сталкивается с какими-то проблемами в этом плане. И тогда действительно использование материального кэш пулинга наиболее оптимально.

Если же корпорация представляет собой группу обособленных юридических лиц, следует подумать, прежде чем сделать выбор в пользу той или иной разновидности пулинга.

Материальный кэш пулинг будет уместен в том случае, когда наблюдается полное соответствие деятельности подразделений и переводами со счета на счет. Впрочем, это нераспространенная сегодня ситуация.

Чаще всего можно наблюдать, что перечисление средств в рамках пула преподносится как внутрикорпоративные заимствования. Это возможно, но между каждым клиентом группы и собственником мастер-счета придется заключать соответствующий договор, разрешающий проведение подобных операций. Это не самый привлекательный вариант, поскольку, во-первых, компания сталкивается с рядом запретов, а во-вторых, экономический результат ухудшается. Происходит это, как правило, потому, что:

  • увеличиваются расходы на управление средствами и осуществление их учета;
  • может быть повышена доля финансов в бюджете компании, которые облагаются налогом.

Как следствие, выгодность и польза материального кэш пулинга уменьшаются. Если всё же было принято решение организовать систему внутрикорпоративных займов, несколько улучшить ситуацию можно посредством банковских услуг по автоматизированному учету денежных средств. Разобраться со вторым фактором таким образом не получится.

При физическом (материальном) кэш пулинге может быть задействована не только национальная валюта. Кроме того, допускается включение в пул счетов компаний, не являющихся резидентами. Также с его помощью может производиться перечисление средств из страны в страну, но эта процедура достаточно сложна в оформлении, поскольку необходимо предоставить документацию, прописанную в требованиях российского валютного законодательства. Сбор бумаг делает весь процесс долгим и запутанным, в результате чего система кэш пулинга не оправдывает затрат на ее содержание. Впрочем, если постараться, можно найти банк, оказывающий услугу трансграничного материального кэш пулинга. В таком случае предоставление и подтверждение документов контролирующими органами перейдет в автоматический режим.

Если вы понимаете, что использовать физический кэш пулинг в вашем случае неэффективно, возможно, хорошей альтернативой станет виртуальный пулинг. Его главное преимущество состоит в том, что обосновывать переводы между счетами группы не требуется, поскольку они просто не производятся.

Виртуальный пулинг

Остатки средств здесь (как положительные, так и отрицательные) при подсчете процентов сразу складываются друг с другом. Переводить деньги от предприятий на мастер-счет не возникает необходимости. Понятия мастер-счета не существует в принципе, а для счетов всех клиентов группы устанавливаются одинаковые параметры. Общий размер заемных денежных средств здесь снижается, если часть подразделений получает их от банка, а часть, имеющая средства в достаточном количестве, хранит их на открытых в этом же банке счетах.

При виртуальном кэш пулинге каждое подразделение получает свой пулинговый счет, но перевод средств между ними не осуществляется. Вместо этого создается номинальный пул, содержащий информацию о финансах группы. Как и в случае с материальным пулингом, к началу каждого рабочего дня счета клиентов обнуляются. В конце смены подсчитывается образовавшийся остаток и ликвидность группы. После чего все деньги перечисляются с обычного счета каждого подразделения на соответствующий ему пулинговый, чтобы сделать баланс нулевым. Если остаток на таком счете положителен, банк берет с него процент. Кроме этого, производится списание процента за овердрафт.

На практике каждый банк предлагает собственный вариант реализации этой схемы. Технология виртуального кэш пулинга может оказаться отличным решением для тех компаний, где обыденной ситуацией является избыток денег у части подразделений одновременно с недостатком их у остальных.

Виртуальный пулинг предоставляет возможность увеличить доход компании за счет грамотного использования остающихся свободными средств. Сегодня с этой целью разработано множество разных техник. Конечно, нельзя не сказать, что важнейшим фактором, который влияет на рост прибыли, в любом кэш пулинге является точность и глубина прогнозирования перемещения средств подразделений, объединенных в группу.

Банку выгодно предоставлять такие услуги, поскольку он забирает себе комиссию. В случае с виртуальным пулингом она выше, чем при физическом. Главной причиной этого является то, что, кредитуя клиентов группы, банк подвергается определенному риску и берет на себя расходы. Но несмотря на это, в конечном итоге количество средств, требуемых для реализации системы виртуального пулинга, при сравнении оказывается более низким.

Нет варианта лучше, чем виртуальный кэш пулинг, для групп организаций, в которых отсутствует единый центр управления финансами и каждый филиал имеет право самостоятельно распоряжаться средствами, контролируя в том числе банковские счета.

Виртуальный кэш пулинг имеет множество достоинств, а именно:

  1. Каждое подразделение компании находится на отдельной ликвидной позиции.
  2. Процентный доход для каждого счета определяется тем, какое количество средств поступило с него в общий баланс за указанный временной промежуток.
  3. Присутствующих в материальном пулинге внутригрупповых ссуд здесь нет. Поскольку физического перемещения денег между счетами не происходит, то и учитывать ссуды для уплаты налогов нет необходимости.
  4. Компания не только имеет возможность пользоваться услугами конкретного банка в течение короткого времени, но и может без подтверждения второй стороны расторгнуть договор.
  5. В процессе перераспределения финансов с них не берется комиссия, ведь переводы между счетами разных компаний не осуществляются.
  6. Отсутствие кредитных линий избавляет от необходимости заключать соглашения с местными банками.
  7. Происходит увеличение процентного дохода за счет того, что он начисляется сразу на общий счет.
  8. Денежные средства не вкладываются в депозиты, а могут непрерывно использоваться.
  9. При объединении финансов группы банк рассматривает ее как единое целое, если возникает необходимость получения от него кредита. Так условия займа становятся гораздо более выгодными.

Конечно, как и везде, здесь имеются свои недостатки. Несмотря на популярность технологии, всё еще существуют страны, где использование кэш пулинга официально запрещено. Если компания нуждается в реализации мультивалютной системы, ей потребуется обратиться за услугами к транснациональным банкам, которые берут достаточно высокую плату за их оказание.

Также активному распространению виртуального кэш пулинга мешают и другие факторы:

  1. Для его использования необходимо установление банком кредитных линий с лимитом овердрафта на счета клиентов группы. Чтобы согласовать всё это, нужно предоставить множество документов. Кроме того, комиссия по сравнению с материальным пулингом здесь выше, так как включает в себя возмещение рисков и расходов банка.
  2. В рамках системы виртуального кэш пулинга каждое подразделение ограничено в своих действиях кредитным лимитом и количеством средств, оставшихся на открытых для него счетах. Если же говорить о физическом пулинге, там члены группы имеют право пользоваться овердрафтом, и в их распоряжении находятся деньги всей группы, а не только их собственные.
  3. Получаемый в итоге финансовый результат зачастую ниже, чем если бы использовался материальный пулинг. Причиной этого является то, что за овердрафт и остаток на счете начисляется разная процентная ставка.

Кэш пулинг: бухгалтерские проводки и налоговый учет

Физический кэш пулинг

В рамках бухучета головной фирмы отражается движение средств на мастер-счете, которое производится с задействованием субсчета к счету 55. Так, допустим, 55/4 – это мастер-счет. Счет 55 прописан в Плане счетов как «Специальные счета в банках», поэтому учет средств на нем ведется в отдельности от остальных. Все действия, связанные с выдачей займов, отражаются по требованиям ПБУ 15/2008 «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию». В рамках этой системы зачисление денег со счетов подразделений компании на мастер-счет рассматривается как получение займа, учет которого происходит на счете 66/1, а отражение процентов – на счете 66/2. Их раздельное отражение предписывает ПБУ 15/2008.

Проводки для головной организации:

Д55/4 К51 – осуществлен перевод денег на мастер-счет.

Д55/4 К91 – произведено начисление процентов на положительный остаток средств на счете.

Д58 К55/4 – удовлетворена просьба другой компании в выдаче займа.

Д76 К91/01 – начислены проценты к получению по выданному займу.

Д55/4 К66/1 – дочерняя компания выдала вам заем.

Д91/02 К66/2 – начислены проценты к уплате по полученному займу.

Д91/02 К55/4 – банк списал комиссию за операции, совершенные в рамках пулинговой системы.

Объединенные в группу подразделения аналогично имеют счет 55/4, который необходим для списания с них средств и последующего их переведения на мастер-счет. Кроме того, здесь содержатся данные о том, сколько процентов на положительный остаток было начислено. Проводки в данном случае такие же, как и перечисленные выше, за исключением проводок о переводе денег на мастер-счет и получении займа. Тут будет фигурировать счет 51.

По сравнению с номинальным, физический кэш пулинг является более привлекательным вариантом для компаний. Если первый помогает лишь снизить процентные расходы и минимизировать накопление остатков, то второй позволяет компании достигать куда более внушительных целей. Если рассматривать его с точки зрения бухучета, то проблем в работе не возникает. Это достигается тем, что и Положения по бухучету, и План счетов допускают вариативность учета заемных финансов.

Нельзя не затронуть тему налогового учета. Законодательство РФ внимательно относится к сделкам, совершаемым между лицами, оказывающими друг на друга взаимное влияние в плане образования цен на продукцию или услуги. Об этом написан целый раздел. Кроме того, тщательно рассматриваются все вопросы, связанные с тонкой капитализацией.

Если говорить о сложности проведения бухучета, то физический кэш пулинг требует больших трудозатрат, чем виртуальный. Помимо того что осуществляется учет средств на субсчете к 51 счету, включающий в себя отражение начисляемых процентов, необходимо также подготовить отчетность по движению денег на мастер-счете. Для этого создается субсчет к счету 55. Чтобы учитывать все операции, связанные с предоставлением займов другим организациям, субсчет 55 используется в корреспонденции со счетом 58 «Финансовые вложения», а учет заплаченных по займу процентов осуществляется на счете «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», который имеет номер 76.

Следует сказать, что крайне нежелательно заключение договора внутрикорпоративного беспроцентного займа. Нужно, чтобы уровень ставки был равен рыночному, а также был одинаковым для всех клиентов группы. Заключаемые с банком соглашения не содержат информацию о том, в каком порядке должны производиться выплаты по займу. Правила устанавливаются по усмотрению самих компаний. Так как описываемые займы – краткосрочные, то проценты, получаемые от них, относятся к прочим доходам. Чтобы упростить осуществление связанных с этим расчетных операций, банки предоставляют возможность автоматизировать некоторые проводки, используя электронные выписки.

Номинальный (условный) кэш пулинг

К основному счету 51 открываются субсчета 51/1 и 51/2. Первый предназначен для ведения актуальных счетов, в то время как второй содержит информацию об остатке на пулинговом счете. Начисление процентов на счет 51/2 происходит в корреспонденции со счетом 91. Определить, что используется именно номинальный кэш пулинг, по бухгалтерской отчетности можно, только если проанализировать часть признания доходов и расходов на остатки по счету 51/2 в банке. Физическое перемещение средств не происходит, всё осуществляется посредством аналитики. Многие компании задаются вопросом: если организация регулярно осуществляет финансирование других фирм, перечисляя на их счета денежные средства, допустимо ли отнести ее деятельность к банковской? В настоящее время так и не существует единой точки зрения на эту проблему, так как в процессе рассуждения нужно четко различать кредитный договор и договор займа. Кроме этого, следует учитывать опыт судебной практики. Также важной деталью здесь является то, что в 2012 году в Налоговом кодексе РФ появился новый раздел, целиком посвященный осуществлению сделок между взаимозависимыми организациями.

Под взаимозависимостью понимается степень участия каждого из лиц в процессе принятия решений друг друга. Чтобы оценить уровень зависимости, необходимо рассмотреть, какое место компании имеют в капитале друг друга, а также какими иными методами они могут влиять на работу других юридических лиц.

Согласно правилам, принятым в 2013 году, все операции, совершаемые между такими предприятиями, нужно контролировать в том случае, если полученные от сделок доходы превышают:

  • 80 млн рублей – от сделок с зарубежными взаимозависимыми контрагентами и резидентами офшоров;
  • 2 млрд рублей – от сделок с отечественными взаимозависимыми контрагентами.

Трансфертное ценообразование при этом происходит особенным образом. Список всех методов, которые могут быть для этого использованы, содержится в 105-й статье Налогового кодекса РФ. Во всем мире, если необходимо обосновать, почему установлен именно такой размер рыночной ставки процента, чаще всего производится сравнение рыночных цен.

Необходимо отметить, что Налоговый кодекс РФ все вопросы, связанные с трансфертными ценами, затрагивает очень поверхностно. Поэтому нередко отечественные предприниматели испытывают сложности с определением стоимости сделки. Также важно то, что использующие кэш пулинг юридические лица, рассчитывая предельную сумму процентов, являющуюся расходом по долговым обязательствам, должны ориентироваться на пункт 1 статьи 269 Налогового кодекса РФ. Кроме этого, нельзя не затронуть тему тонкой капитализации, которая становится актуальной для фирм, привлекающих средства из-за границы.

Современные корпорации осуществляют использование механизма тонкой капитализации самыми разными способами. Он позволяет увеличивать размер выгоды в денежном эквиваленте, получаемой при уплате налогов. После того как было решено применять кэш пулинг, компании требуется проанализировать, как выдача и получение внутрикорпоративных займов сказываются на величине налоговой базы, которая включает в себя начисленные по таким договорам проценты.

Сделки, совершаемые между взаимозависимыми лицами, контролируются налоговыми органами в абсолютном большинстве случаев, в особенности если одну из сторон представляет зарубежная фирма. Также может происходить контролирование займов. Поскольку совершаемые в рамках системы кэш пулинга операции обычно имеют большие обороты, то к ним применимы требования положений о трансфертном ценообразовании. Это значит, что обязательным условием в данном случае является предоставление документов, подтверждающих, что величина процентных ставок соответствует уровню, установленному на рынке.

Из этого следует, что когда казначей занимается разработкой плана внедрения кэш пулинга, он должен обращаться за консультацией к сотрудникам налоговых органов, потому что в случае несоблюдения каких-либо требований проведение операций в дальнейшем может существенно осложниться. Налоговая служба имеет право увеличить размер рыночных ставок подразделениям группы, пересчитать доходы и расходы банка и даже признать необоснованность затрат генеральной компании на покрытие овердрафтов клиентов группы.

Кэш пулинг: налоговые риски и судебная практика

Кэш пулинг является относительно новым явлением в сфере современной экономики. Несмотря на это, он уже успел завоевать доверие и получить широкую распространенность во всем мире. Единственной загвоздкой здесь на настоящий момент является проблема законности использования данного метода. Первые судебные процессы, связанные с этим, начались еще в 2010 году, однако нелегальность кэш пулинга пока так и не была доказана.

Несмотря на то что в большинстве стран система уже активно используется, в РФ она лишь начинает практиковаться. Среди отечественных компаний, которые первыми решились на внедрение этой технологии в бизнес-процесс, являются «Газпром», «Роснефть», «Лукойл». С ними же связаны и проходившие в России судебные заседания по поводу правомерности применения пулинга. В частности, речь идет о случае, когда налоговый орган посчитал, что использование ООО «Газпромнефть-Челябинск» кэш пулинга и увеличение расходов компании на содержание этой системы нелегально.

Руководству корпорации было предложено снизить связанные с этим издержки. Однако оно обратилось в суд, и вынесенное налоговым органом решение было аннулировано. Суд выяснил, что фирма оформила инвестиционные и краткосрочный договоры займа между ней и дочерним предприятием. Налоговый же орган посчитал, что рост убытков происходит по причине образования разницы в величине начисляемых процентов, и сделал вывод о его неправомерности.

Как следствие, судом было принято решение об ошибочности заключения налоговой службы. Отсутствие необходимости предоставления ОАО «Газпром нефть» займов своему подразделению не было доказано. Возникновение налоговой выгоды призналось как закономерное последствие совершаемых операций. Суд постановил, что заключенные между фирмой и дочерней компанией договоры законны и дают ей возможность более грамотно распоряжаться средствами корпорации, а также гарантируют непрерывность рабочего процесса.

После того как решение по этому делу было вынесено, в области использования кэш пулинга в РФ наступил переломный момент. Прежде всего технология официально была признана законной. Кроме этого, подтвердилась ее эффективность.

Случившийся инцидент развеял сомнения множества компаний в легальности данного метода управления средствами. Конечно, использование технологии сопровождается определенными рисками. Прежде всего, они связаны с тем, что для легального осуществления переводов со счета на счет требуется наличие оснований, подтверждающееся договорами внутрикорпоративных займов. С процентного дохода при такой схеме берется налог. Если предоставляемые займы беспроцентны, фискальные органы могут провести собственную проверку и предполагаемую прибыль также обложить налогом. Кроме этого, риск заключается в том, что контролирующие службы могут пересчитать доходы и расходы банка, если окажется, что тот сотрудничает с участниками пула на условиях, отличных от тех, что предлагаются остальным клиентам.

Итак, главная сложность налогоплательщика состоит в необходимости поддерживать состояние полной готовности на случай возможных проверок. Все совершаемые операции должны быть прозрачны, также важно, чтобы в наличии были все необходимые документы. Как уже было отмечено, предприниматели в России по сравнению со своими зарубежными коллегами всё еще используют кэш пулинг неактивно. Такая ситуация обуславливается особенностями законодательства страны, уровнем «современности» банковской системы, наличием малого числа финансовых механизмов.

Несмотря на это, кэш пулинг – выгодная и эффективная технология, делающая процесс управления ликвидностью и средствами подразделений гораздо более простым и удобным для крупных компаний. Более того, он позволяет минимизировать часть расходов.

Подводя итог сказанному, можно сказать, что использование новых банковских продуктов – это шаг, позволяющий корпорации сделать большой скачок в области управления капиталом. Сегодня механизм кэш пулинга достаточно проработан для того, чтобы эффективно помогать предприятиям в повышении ликвидности. Новая для современных предпринимателей технология уже успела заслужить доверие множества компаний по всему миру, благодаря чему и получила свое широкое распространение.

Кэш пулинг позволяет организовать эффективное использование средств компании, за счет чего достигается уменьшение общей суммы расходов и рост ликвидности. Конечно, как и любая технология, она имеет свои преимущества и недостатки. Кроме того, нюансы ее применения в бизнес-процессе зачастую диктуются особенностями законодательства конкретной страны, а также родом деятельности и размером компании. Поэтому в процессе составления проекта по внедрению новой системы необходимо тщательно разобраться с вопросами и убедиться в том, что совершаемые вами действия не противоречат закону.

Источник: https://www.gd.ru/articles/9734-kesh-puling

Зачем нужен кэш-пулинг

В общем смысле кэш-пулинг – это консолидация денежных средств группы компаний на едином счете. Такой подход дает возможность использовать одним фирмам-участницам временно свободные денежные средства со счетов других для снижения потребности в краткосрочном кредитовании. Данный процесс может вестись в реальной или виртуальной форме, поэтому выделяют:

  • физический кэш-пулинг (англ. «physical cash pooling»);
  • номинальный кэш-пулинг (англ. «notional cash pooling»).

Система кэш-пулинга подходит для использования группами компаний, имеющих разную структуру: отдельные юридические лица, объединенные под управлением единого казначейского центра, сетевые компании с развитой сетью филиалов или крупные корпорации с большим количеством дочерних фирм.

Вне зависимости от структуры и выбранного вида, данный инструмент применяют, чтобы:

  1. поднять доход от использования временно свободных средств группы;
  2. сократить стоимость финансирования для покрытия кассовых разрывов.

Такой подход дает возможность избежать ситуаций, в которых одним членам группы приходится брать кредиты для финансирования текущих операций, тогда как другие имеют избыток ликвидности и размещают свободные средства на депозитах. А превышение кредитных ставок одних участников группы над депозитными для других (зачастую находящихся в разных банках) отрицательно сказывается на финансовом результате группы в целом.

У конкретного банка под общим наименованием «кэш-пулинг» может подразумеваться целый ряд продуктов этой линейки. Также отметим, что даже в одном таком финансовом учреждении для каждого клиента используются индивидуальные настройки. Немаловажно и то, что все крупные сетевые компании и корпорации обладают сложными структурами, которые имеют разную степень централизации, развитости казначейской функции и различное географическое распределение. По этой причине выбор и внедрение кэш-пулинга требуют вдумчивого и даже креативного подхода.

Но все виды кэш-пулинга объединяет одно важное общее условие: нужно, чтобы все счета участвующих компаний находились в одном банке. Поэтому, хотя такие финансовые учреждения и берут относительно небольшую комиссию за данную услугу, они развивают данный продукт, стремясь привлечь в число своих клиентов крупные холдинги с большими оборотами.

В нашей стране пока только некоторые банки могут предложить этот продукт своим клиентам, в их число входят: Citi, HSBC, ВТБ, «РайффайзенБанк», «Газпромбанк», «Банк Россия», «Промсвязьбанк», «ЮниКредит» и «Альфабанк».

Читайте также: Очевидные последствия повышения ставки НДС на финансы предприятия

Распространенность кэш-пулинга в России

В Россию этот финансовый инструмент пришел в середине 2000-х годов, но до сих пор не многие предприниматели готовы им пользоваться. Для этого существует немало причин, в первую очередь, низкая финансовая грамотность, а также запутанное и противоречивое законодательство.

Бизнесменам легче немного, но стабильно терять на казначейских издержках, нежели погружаться в финансовый менеджмент и заниматься кэш-пулингом. Ведь во втором случае всегда есть серьезный риск быть непонятым налоговыми службами и даже оказаться вовлеченным в судебное разбирательство.

Основная сложность в том, что в законе отсутствует определение и пояснение кэш-пулинга. А значит, всегда есть представители налоговых органов, для которых такая система работы – это только повод придраться к компании.

Но не стоит отчаиваться, во многих банках уже создана оптимальная законная схема, доступная для любого владельца бизнеса с несколькими юридическими лицами в рамках единого холдинга.

С 2009 года наблюдается тенденция роста популярности кэш-пулинга среди предпринимателей, тогда как до кризиса 2008 года было очень немного банков, которые предоставляли эту услугу.

С формальной точки зрения кэш-пулинг – договор внутригруппового займа между компаниями. По мнению специалистов, данная услуга включает в себя все признаки таких взаимоотношений, поэтому законна. Повторим, единственное требование – чтобы все компании холдинга имели счета в одном банке. Движение денег в рамках внутригруппового займа ведется с учетом потребностей каждого участника группы.

Благодаря кэш-пулингу можно быстро решать текущие проблемы, не расходуя на это лишние средства. Представим ситуацию: у одного подразделения кассовый разрыв, а у другого на данный момент есть свободные финансы – можно использовать эти средства, а не брать кредит, обслуживать его, платить проценты и комиссии.

Банк помогает своим клиентам выходить из трудных ситуаций, используя ресурсы холдинга. В результате уменьшаются размеры неиспользуемых остатков на счетах, а предприятие может распоряжаться всей совокупностью средств. А также снижаются издержки на казначейские операции и учет средств в рамках компании, ведь за все эти процессы отвечает банк (см. также опасные условия кредитного договора).

Материальный кэш-пулинг

Материальный кэш-пулинг предполагает автоматический сбор финансов участников пула с избыточной ликвидностью на мастер-счете и распределение данных средств на платежи тех участников, у которых недостаточно денег на счетах.

Сегодня существует множество форм реализации материального кэш-пулинга: «zero balancing», «zero balancing with reversal movements of funds», «target balancing», «cash sweeping» , пр. Банк предлагает компаниям варианты работы в соответствии с используемыми в них технологиями расчетов внутри группы и с внешними контрагентами. Названные нами формы отличаются по набору параметров, влияющих на условия перевода средств со счетов участников пула на мастер-счет и обратно.

Каковы экономические результаты применения такого подхода к обращению финансов? Материальный кэш-пулинг дает больший экономический эффект, если сравнивать его с виртуальной разновидностью. Дело в том, что централизация денежных средств в этом случае производится наиболее полно: вся ликвидность группы компаний физически группируется на одном мастер-счете, благодаря чему централизованному казначейству легко ею управлять посредством стандартного набора услуг банка.

К последним относятся РКО, размещение временно свободных денежных средств, привлечение краткосрочного финансирования для закрытия групповых кассовых разрывов, пр. В то же время данный подход связан с минимальными расходами на банковское обслуживание, ведь на нашем рынке перечисление средств между счетами является недорогой услугой либо вовсе бесплатной, если речь идет о счетах, открытых в одном банке.

Вы можете спросить: для чего разработан другой пулинг, если физический наиболее продуктивен, при этом выгоден?

Ответ на этот вопрос относится к правовому оформлению пулинговой системы. Вся сложность кроется в обосновании платежей между мастер-счетом и счетами участников пула согласно нормам действующего законодательства РФ.

Для корпорации с большим количеством филиалов и одним юридическим лицом эта проблема обычно неактуальна. А значит, в большинстве случаев лучшим вариантом становится работа именно с материальным кэш-пулингом.

Если же корпорация включает в себя группу отдельных, с юридической точки зрения, предприятий, выбор оказывается менее очевиден.

Модель материального пулинга будет наиболее выигрышной при условии, что переводы средств между входящими в пул счетами соответствуют определенной хозяйственной деятельности. Однако на практике такое бывает нечасто.

Чаще для обоснования платежей внутри пула прибегают к внутрикорпоративным заимствованиям, для чего подписывают договоры займа между владельцем мастер-счета и всеми участниками объединения. В результате возникает ряд ограничений, из-за чего снижается экономическая эффективность материального пулинга. В первую очередь, ведение и учет заимствований всегда сопряжены с дополнительными операционными расходами. А использование внутрикорпоративных заимствований нередко влечет за собой рост налогооблагаемой базы.

Таким образом расходы корпорации на материальный пулинг возрастают, снижая привлекательность данного подхода. Если требуется построить систему учета внутрикорпоративных займов, может быть полезна соответствующая автоматизированная банковская услуга, тогда как оценивать влияние второго фактора на совокупную стоимость пулинга руководителям корпорации придется своими силами.

Чтобы избежать необходимости обоснования платежей между счетами (в связи с отсутствием таковых) при пулинговом управлении средствами, можно воспользоваться виртуальным пулингом.

Читайте также: Оптимизация управления затратами

Виртуальный кэш-пулинг

В этом случае положительные и отрицательные остатки средств при подсчете процентов складываются друг с другом. В результате не нужно переводить деньги от предприятий на мастер-счет. Отметим, что такое понятие, как «мастер-счет», в принципе не используется при виртуальном подходе, а для клиентских счетов устанавливаются одинаковые параметры. Общий размер заемных денежных средств снижается, если одни подразделения получают их от банка, а другие, имея средства в достаточном количестве, хранят их на счетах в том же банке.

При виртуальном кэш-пулинге для каждого подразделения создается отдельный счет, но средства между ними не переводятся, а формируется номинальный пул, в котором содержатся данные о финансах группы. Как и в случае с материальным пулингом, счета клиентов обнуляются к началу каждого рабочего дня, а в конце смены подсчитывается образовавшийся остаток и ликвидность группы.

Далее все средства перечисляются с обычного счета подразделения на соответствующий ему пулинговый, а баланс становится нулевым. Если остаток на таком счете оказывается положительным, банк берет с него процент, а также списывается процент за овердрафт. Так ведется работа в теории, но на практике каждый банк предлагает свои условия реализации схемы.

Технология виртуального кэш-пулинга становится хорошим выходом для предприятий, у которых одни подразделения имеют избыточные суммы, а другие страдают от недостатка средств.

При помощи грамотного использования денег, остающихся свободными, можно увеличить доход компании – для этого сегодня существует множество разных методик. Здесь самыми главными факторами, от которых зависит рост прибыли, считается точность и глубина прогнозирования перемещения средств подразделений.

Назовем достоинства виртуального кэш-пулинга:

  • Каждое подразделение предприятия имеет отдельную ликвидную позицию.
  • Процентный доход для каждого счета зависит от количества средств, поступивших с него в общий баланс за указанный отрезок времени.
  • Нет внутригрупповых ссуд, характерных для материального пулинга, так как не происходит физическое перемещение средств между счетами.
  • Компания имеет право как пользоваться услугами конкретного банка в течение короткого времени, так и расторгнуть договор без подтверждения второй стороны.
  • При перераспределении финансов комиссия не берется, ведь не происходит перевода между счетами разных компаний.
  • Из-за отсутствия кредитных линий пропадает необходимость заключать соглашения с местными банками.
  • Благодаря начислению средств сразу на общий счет увеличивается процентный доход.
  • Деньги не вкладываются в депозиты, а значит, могут непрерывно использоваться.
  • При объединении финансов группы банк рассматривает их как единое целое. Это выгодно, если появляется необходимость в получении кредита – так займ дается на более выгодных условиях.

Безусловно, и у виртуального кэш-пулинга есть определенные недостатки. Так, существуют страны, где использование этого подхода запрещено на официальном уровне. В них компании, которые нуждаются в реализации мультивалютной системы, вынуждены прибегать к помощи транснациональных банков, требующих достаточно высокую плату за свои услуги.

Топ-3 статей, которые будут полезны каждому руководителю:

  • Финансовый контроль на предприятии
  • Чистая рентабельность предприятия
  • Как выстроить финансовую структуру компании

Налоговые риски при кэш-пулинге

Поскольку мы затронули тему межфирменных договоров займа, нужно уточнить, может ли некредитная организация регулярно финансировать другие предприятия, предоставляя им денежные средства? Будет ли подобная деятельность относиться к банковской? Поскольку кэш-пулинг пока остается новым направлением для нашей страны, нет точного ответа на этот вопрос, а значит, необходимо четко разделять такие понятия, как кредитный договор и договор займа, и опираться на случаи из судебной практики.

Напомним, что с 2012 года в НК РФ существует раздел V.I, устанавливающий порядок проведения сделок между взаимозависимыми лицами. При этом важную роль играет оценка влияния одной из взаимозависимых сторон на решение другой. Поэтому участие одной компании в капитале других оценивается исходя из заключенного между ними соглашения, а также наличия иных возможностей влиять на деятельность, осуществляемую прочими лицами.

С 2013 года ведется контроль операций между взаимозависимыми лицами при условии, что сумма доходов по совокупности заключенных между ними сделок оказывается свыше:

  • 80 млн руб. по сделкам с иностранными взаимозависимыми контрагентами и резидентами оффшоров;
  • 2 млрд руб. по сделкам с российскими взаимозависимыми контрагентами.

На данные сделки распространяются определенные правила трансфертного ценообразования – используемые методы определения трансфертных цен указаны в ст. 105.7 НК РФ.

В международной практике обоснование рыночной ставки процента по займам обычно производится с использованием метода сопоставимых рыночных цен. Тогда как в НК РФ указаны довольно общие правила по установлению трансфертных цен, разъяснений на эту тему пока немного, поэтому правильное определение цены для конкретной сделки оказывается трудной задачей.

Определяя предельную сумму процентов, признаваемую расходом по долговым обязательствам, участники кэш-пулинга должны основываться на п.1 ст. 269 НК РФ. Но это не все тонкости налогообложения для организаций, применяющих в виде источника финансирования иностранные инвестиции – нельзя забывать о правилах тонкой капитализации. Международные корпорации пользуются разнообразными способами наиболее эффективного использования механизма тонкой капитализации, основным из достоинств которого называют получение налоговых выгод.

Отметим, что эта схема пока остается достаточно новой для наших налоговых служб, особенно если речь идет о регионах. В результате такой подход часто рассматривается как попытка материнской компании снизить налоговое бремя, поэтому происходит доначисление налогов либо применяются другие санкции.

Также налоговики могут решить, что расходы по обслуживанию кредита или овердрафта должны ложиться только на плечи использующей его компании либо что расходы «материнской» компании необоснованны, тогда банк учитывает все средства для погашения овердрафта. Другой возможный подход налоговых служб – попытка рассчитать займ по рыночным процентным ставкам и включить доход по ним в налогооблагаемую базу. Кроме того, могут появиться претензии к банку, если проверяющим покажется, что по операциям кэш-пуллинга предоставляются иные процентные ставки.

Компании придется прибегнуть к помощи опытных адвокатов и финансистов, чтобы в суде отстоять свою правоту. Именно так произошло в судебном споре между ИФНС по Челябинской области и компанией ООО «Газпромнефть-Челябинск». Представители налоговой службы посчитали нужным снизить объем убытков почти на 100 млн рублей на основании того, что предприятие выдавало и обслуживало кредиты своей материнской компании под разные процентные ставки, что было экономически неоправданно.

«Газпромнефть-Челябинск» аргументировал экономическую оправданность своих действий, объясняя суть кэш-пулинга. Материнская компания инвестировала на долгосрочный период в свою «дочку», а краткосрочные кредиты были необходимы, чтобы обеспечивать текущие процессы. В итоге ИФНС проиграла, однако суд мог сохранить санкции фискальных органов, если бы не была предоставлена достаточная доказательная база.

О чем стоит помнить тем, кто хочет опробовать систему кэш-пулинга? В нашей стране услуги финансового менеджмента на данный момент остаются не полноценным банковским инструментом, а инициативой крупного бизнеса.

Выбирая банк, обратите внимание на такие особенности:

  1. имеет ли банк опыт в реализации финансового менеджмента;
  2. какие инструменты менеджмента предлагает это финансовое учреждение, есть ли среди них возможность международного кэш-пулинга;
  3. есть ли у банка необходимая для такой работы техническая база и команда экспертов;
  4. какие предлагаются условия кредитования, депозитного размещения, овердрафта, пр.;
  5. какова стоимость обслуживания.

Далеко не каждый банк способен обеспечить выполнение всех требований компаний. В итоге предприятиям приходится вкладывать большие средства и упускать возможности для развития.

Нельзя забывать и о сложностях ведения бизнеса на международном уровне или в случае, когда собственник дочерней компании находится за рубежом. В этом случае на предприятие распространяются ограничения валютного законодательства и особенности работы в условиях трансфертного ценообразования.

Однако эксперты финансового сообщества отмечают позитивные перемены в области кэш-пулинга: об этой системе сегодня знают не только крупные игроки, ею интересуются и представители среднего и мелкого бизнеса.

Читайте также: Методы бережливого производства

Бухгалтерские проводки при физическом кэш-пулинге

Кэш-пулинг требует знания ряда бухгалтерских проводок. Так, в рамках бухучета головной компании отражается движение средств на мастер-счете, которое производится с задействованием субсчета к счету 55. Допустим, 55/4 – это мастер-счет. Счет 55 прописан в Плане счетов как «Специальные счета в банках», поэтому учет средств на нем ведется отдельно от остальных.

Все действия, связанные с выдачей займов, отражаются по требованиям ПБУ 15/2008 «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию». Зачисление средств со счетов подразделений компании на мастер-счет рассматривается как получение займа, учет которого происходит на счете 66/1, а отражение процентов – на счете 66/2. Их раздельное отражение предписывает ПБУ 15/2008.

Проводки для головной организации:

  • Д55/4 К51 – средства переведены на мастер-счет.
  • Д55/4 К91 – начислены проценты на положительный остаток средств на счете.
  • Д58 К55/4 – удовлетворена просьба другой компании в выдаче займа.
  • Д76 К91/01 – начислены проценты к получению по выданному займу.
  • Д55/4 К66/1 – дочерняя компания выдала заем.
  • Д91/02 К66/2 – начислены проценты к уплате по полученному займу.
  • Д91/02 К55/4 – банк списал комиссию за операции в рамках пулинговой системы.

Объединенные в группу подразделения тоже имеют счет 55/4 – он требуется для списания с них средств и последующего переведения на мастер-счет. Также в нем содержатся сведения о количестве процентов, начисленных на положительный остаток. Здесь используются проводки, о которых мы уже сказали выше, кроме проводок о переводе денег на мастер-счет и получении займа. В этом случае применяется счет 51.

Если сравнивать с номинальным, физический кэш-пулинг более привлекателен для компаний. Первый дает возможность снизить процентные расходы и сократить накопление остатков, а второй позволяет предприятию добиваться более серьезных финансовых результатов. При отображении процессов кэш-пулинга в 1С проблем не возникает, так как Положения по бухучету и План счетов допускают вариативность учета заемных финансов.

В законодательстве РФ целый раздел посвящен сделкам между лицами, оказывающими друг на друга взаимное влияние в деле ценообразования. Не менее педантично рассматриваются вопросы, связанные с тонкой капитализацией.

Физический кэш-пулинг сопряжен с большими трудозатратами в бухучете, чем виртуальный. Нужно не только вести учет средств с отражением начисляемых процентов на субсчете к 51 счету, но и формировать отчетность по движению денег на мастер-счете. С этой целью создается субсчет к счету 55. Чтобы учитывать все операции, связанные с предоставлением займов другим организациям, субсчет 55 используется в корреспонденции со счетом 58 «Финансовые вложения», а учет заплаченных по займу процентов производится на счете номер 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».

Заключение договора внутрикорпоративного беспроцентного займа крайне нежелательно. Уровень ставки должен соответствовать рыночному и быть равным для всех клиентов группы. В соглашениях с банком нет сведений относительно порядка выплат по займу, а значит, данные правила устанавливаются самими компаниями. Речь идет о краткосрочных займах, поэтому получаемые от них проценты относятся к прочим доходам. Стремясь упростить связанные с этим расчетные операции, банки позволяют автоматизировать некоторые проводки при помощи электронных выписок.

Источник: https://rdv-it.ru/news/kesh-puling/

Андрей Круглов: система cash pooling позволила существенно повысить эффективность управления денежными средствами «Газпрома»

19 января 2011

Андрей Круглов

«Газпром» является одной из немногих российских компаний, которая внедрила систему cash pooling. О том, как она создавалась, и каковы преимущества ее использования, в интервью редакции сайта ОАО «Газпром» рассказал заместитель Председателя Правления — начальник Финансово-экономического департамента ОАО «Газпром» Андрей Круглов.

Что такое cash pooling? Каков мировой и российский корпоративный опыт применения такой системы?

Если говорить совсем просто, cash pooling — это система, которая дает возможность головной организации оперативно распоряжаться средствами на счетах компаний, входящих в группу. То есть cash pooling— это централизованное управление денежными потоками внутри группы.

Такая система имеет неоспоримые преимущества. Очевидно, что у одних дочерних организаций к концу рабочего дня остаются временно свободные денежные средства, в то время как другие вынуждены привлекать краткосрочные банковские кредиты для покрытия кассовых разрывов. Система cash pooling позволяет минимизировать потребность в дополнительных краткосрочных займах, а, следовательно, в расходах на их получение и на процентные выплаты. Кроме того, система упрощает учет движения средств внутри группы, и дает руководству компании оперативную информацию о нем.

Денежные средства участников системы cash pooling могут быть объединены в виртуальный пул (иначе он еще называется номинальным, или notional pool) или же реальный пул (real pool). Организация виртуального пула означает объединение счетов участников без фактической их концентрации на основном счете (мастер-счете). Зачастую на практике виртуальный пул предшествует созданию системы реального пула.

Организация реального пула предполагает перечисление средств со счетов его участников на мастер-счет в конце банковского дня и перераспределение этих средств между счетами участников согласно их потребностям.

Каждый из вариантов имеет свои достоинства и недостатки, которые следует учитывать при принятии итогового управленческого решения.

Нужно сказать, что в международной практике cash pooling уже давно используется крупными корпорациями: например, Total, ExxonMobil, GDF-SUEZ, в качестве эффективного инструмента оптимизации процедуры управления своими денежными потоками. Практически все ведущие международные банки имеют в своей продуктовой линейке предложения по организации системы cash pooling.

А вот со стороны российских компаний интерес к подобного рода технологиям наблюдается лишь последние несколько лет, так что говорить о каком-либо существенном накопленном практическом опыте пока рано.

Когда «Газпром» запустил свою систему управления внутригрупповой ликвидностью?

Мы начали работу над проектом по cash pooling весной 2008 года. Было изначально принято решение о выделении двух направлений: формирование отдельной системы cash pooling в зарубежных компаниях Группы «Газпром» и создание cash pooling в российских дочерних компаниях.

Причин такого разделения было несколько. Во-первых, как я уже отмечал, в России нет достаточного практического опыта по реализации такого рода проектов. Нам пришлось практически с нуля выстраивать бизнес-схему создаваемого пула, а кроме того — совместно с банком разрабатывать необходимое программное обеспечение. Во-вторых, действующие нормы российского законодательства в области налогового и валютного регулирования сегодня не позволяют применять типовую схему организации cash pooling, которая широко используется в международной практике. В большей степени это относится к реальным пулам, в основе работы которых заложена идея внутригрупповых займов.

Какие банки стали операторами, и по какому принципу «Газпром» их выбирал?

Выбор банковских площадок рассматривался нами как одна из ключевых задач проекта — ведь cash pooling подразумевает концентрацию средств на счетах одного или нескольких банков, а это, следовательно, может увеличить потенциальные кредитные риски компании. Мы изучили предложения восьми ведущих зарубежных банков, занимающих лидирующие позиции в этом секторе банковских услуг. Для их оценки была разработана специальная система критериев: предложения, в частности, оценивались с точки зрения степени надежности банка, опыта организации кэш-менеджмента, странового покрытия, а также опыта сотрудничества с компаниями Группы «Газпром» и стоимости услуг.

В результате для организации зарубежных пулов нами были определены два банка — Deutsche Bank и BNP Paribas. Наш выбор был подтвержден специалистами компании KPMG, оказывавшей нам консультационную поддержку по проекту. А расчетным банком для формирования виртуального пула с участием российских компаний Группы «Газпром» был выбран «Газпромбанк» — в силу объективных причин: ведь именно его филиальная сеть максимально адаптирована к потребностям наших дочерних организаций. Кроме того, одной из основных предпосылок выбора «Газпромбанка» являлось наличие необходимой информационной платформы — автоматизированной системы дистанционного банковского обслуживания и расчетного центра корпорации, что позволило реализовать проект в сжатые сроки.

Как сегодня устроена система cash pooling «Газпрома», кто ее участники?

На сегодняшний день созданная нами система централизованного управления ликвидностью охватывает несколько денежных пулов.

В системе cash pooling для зарубежных компаний Группы к созданному в августе 2009 года реальному пулу, куда входит группа компаний «„Газпром“ Германия», вскоре добавится и виртуальный пул. Его участниками станут Gazprom EP International B.V., Gazprom Sakhalin Holdings B.V. и Gazprom Finance B.V. Реальный пул для зарубежных компаний работает на площадке Deutsche Bank, виртуальный пул будет функционировать на площадке голландского подразделения BNP Paribas.

Такая система для наших зарубежных компаний позволяет учитывать различный характер деятельности участников пулов, особенности их организационной структуры, разные уровни развития системы управления краткосрочной ликвидностью, а также особенности налогового регулирования в ряде европейских стран. Немаловажно для нас и то, что избранная модель дает возможность поддерживать конкурентную среду между обслуживающими банками. Кроме того, оптимизируются кредитные риски Группы «Газпром».

Что касается России, то здесь успешно работает виртуальный рублевый денежный пул. Сегодня в него входит уже 76 дочерних компаний, филиалов и представительств «Газпрома», расположенных в нескольких часовых поясах, и на стадии подключения — еще 10 организаций. Благодаря работе пула мы ведем оперативный контроль движения денежных средств по счетам Группы «Газпром», обеспечиваем равные для всех участников пула рыночные условия по размещению средств.

Таким образом, можно с гордостью констатировать, что сегодня мы имеем в своем распоряжении мультибанковскую мультивалютную систему мониторинга и управления денежными потоками Группы «Газпром» с единым центром консолидации оперативной информации.

Какие задачи помогла решить организация системы cash pooling?

Хочу напомнить, что создание нашей системы происходило во время мирового экономического кризиса. Уже сам факт того, что в этот тяжелый период нам удалось минимизировать влияние негативных событий на денежные потоки Группы «Газпром», убедительно доказал нам, насколько мы были правы в своем решении начать эту работу.

С начала внедрения системы мы повысили качество оперативного планирования в дочерних организациях «Газпрома», обеспечили рост доходности операций по размещению денежных средств Группы. Внедрение системы позволило увеличить эффективность размещения временно свободных средств Группы примерно на 40%. Также нам удалось сформировать благоприятные условия для привлечения «Газпромом» краткосрочного кредитования по льготной ставке. Максимальный объем такого кредита составляет 25 млрд. руб.

Каковы перспективы дальнейшей работы этой системы в «Газпроме»?

Наша система cash pooling не является статичной — она способна адаптироваться к изменяющимся условиям, так что у нее есть потенциал дальнейшего развития. В частности, сегодня мы, в дополнение к имеющемуся виртуальному рублевому пулу, планируем создание виртуального валютного пула на площадке «Газпромбанка».

Помимо этого, продолжается работа по развитию системы централизованного управления ликвидностью на площадке банка «Россия»: в нем обслуживаются некоторые крупные дочерние организации «Газпрома», в частности — ООО «Газпром межрегионгаз» и ООО «Газпром комплектация».

Что касается зарубежных компаний, то нами прорабатываются вопросы организации реального пула в Gazprom EP International B.V. на площадке BNP Paribas.

Источник: http://www.gazprom.ru/press/news/reports/2011/kruglov-cash-pooling/

Не нашли нужную информацию?

ЮниКредит предлагает уникальный для российского рынка продукт — Международный Кэш Пулинг, или пулинг между резидентами и нерезидентами.

Как известно, все операции между резидентами и нерезидентами в России попадают по валютный контроль. Одним из ключевых преимуществ услуги Международного кэш пулинга, которую предлагает ЮниКредит, заключается в том, что Банк в рамках пула готовит за Клиента справки о валютных операциях, которые необходимо предоставлять по операциям с нерезидентом. Тем самым значительно сокращается административная нагрузка на соответствующие подразделения Клиента, которые раньше занимались подготовкой таких документов.

Компания-нерезидент должна открыть счет в Банке ЮниКредит, который она может использовать в качестве мастер-счета для концентрации денежных средств со счетов-участников (и для автоматического предоставления финансирования для счетов-участников под платежи). Компания-нерезидент может свободно переводить денежные средства с этого счета на счет за границей посредством обычного электронного перевода (через Банк-Клиент) — все необходимые документы валютного контроля в рамках операций международного пула будут уже подготовлены ЮниКредит Банком.

В российском законодательстве нет явного определения понятия «кэш пулинг». Тем не менее наши продукты по управлению ликвидности полностью соответствуют текущим законам и нормативным актам. Мы получили юридическое заключение от независимой международной консалтинговой компании, которое лишний раз это подтверждает.

Источник: https://www.unicreditbank.ru/ru/corporate-banking/cash-management/liquidity-management/cash-pooling.html