Маржей или маржой?

Без торговой наценки не будет работать ни один магазин

Даже на оптовый товар тоже делают торговую наценку. Предпринимателям это нужно для покрытия издержек и получения прибыли. Нужно выбрать оптимальный вариант, золотую середину при установке надбавок.

За счет торговых надбавок:

  • Покрывают любые издержки (расходы от приобретения, хранения, реализации товара);
  • Получают доход от продажи;
  • Оплачивают налог на добавленную стоимость.

Предпринимателем по желанию:

  • Вводится единая процентная ставка на весь товар в совокупности.
  • Назначается торговая наценка отдельно для каждого продукта или по группам.
  • Устанавливается необходимая продажная цена, рассчитывается торговая наценка.
  • Применяется любой другой способ, чтобы рассчитать надбавку.

Любое дело, основанное на торговле, требует назначения торговой наценки. Никто не будет работать без нее. Нужно много расходовать средств на содержание магазина, транспорт, зарплату сотрудников.

См.также: Быстрый заработок на обмене валют

Как рассчитать?

При расчете этого параметра, смотрят, какой конкурентоспособностью, популярностью обладает продукт у покупателей. Смотря на ценовую категорию и потребительские свойства продукта, чтобы получить прибыль используют определенную стратегию.

Одними продавцами реализуется продукция в большом количестве недорого. Другими предлагается товар в ограниченном количестве по более ощутимой стоимости. Если предприниматель выберет правильную стратегию, то добьется хорошего дохода. Правильный расчет наценки необходим для покрытия издержек и существенного увеличения прибыли.

В торговле любого вида, товар продают увеличенной стоимостью. Это нужно для покрытия расходов и получения необходимого дохода. Предприниматель сам решает, какие затраты могут быть включены в сумму итоговой стоимости. Можно на любую продукцию делать одинаковую надбавку.

Если товар привезен из-за границы, то продавец сам назначает ей свою цену. Если такого товара еще никто в городе не продает, то можно смело ставить желаемую надбавку. Только цены должны быть реальными.

Это интересно: Как быстро взять кредит онлайн

Также можно ставить наценку:

  • По средним ценам аналогичного товара;
  • С учетом ценового уровня, чтобы быстро окупить бизнес;
  • Учитывая другие принципы.

Если не следовать ни одному методу, можно потерять прибыль. Продукция со слишком повышенной стоимостью, не будет продана. Компания не получит доход и появится убыток. Поэтому наценку делают по правилам.

Вернемся к наценке

Производители, перед тем ка продать оптом свою продукцию, добавляют к ней определенную сумму. По ней формируется прибыль в торговом предприятии. Хранят, транспортируют товар, содержат торговую точку за счет этих средств.

Хорошие предприниматели думают не только о получении прибыли, но и о позициях конкурирующих сторон. Покупатель должен получить больше условий чтобы приобрести товар. Коммерческие организации стратегически используют наценку.

Если ее правильно установить, то можно получить прибыль, оплатить все издержки, открыть интерес у покупателя к своему товару. В результате становится интересная, удобная и выгодная продажа.

Важно знать: Как выгодно платить налог онлайн

Чем отличается наценка от маржи?

Когда предприниматель считает свой доход, полученный после перечисления всех издержек, он получает маржу. Что касается наценки, то это надбавочные проценты, которые приплюсовывают к закупочным ценам для формирования продажной цены на товар.

  • Моржу можно считать чистым доходом, а наценку грязным. С нее придется еще вычитывать много разных расходов.
  • Сумма наценки не может быть ниже маржи. Но если наценку увеличат, то и сумма маржи увеличится.
  • Маржа рассчитывается с дохода предпринимателя. Наценку ставят исходя из себестоимости продукта.

Издержки

Любая организация занимающаяся торговлей, тратит средства, для того чтобы осуществить торговый цикл:

  • Закупает товар;
  • Оплачивает работу сотрудников;
  • Дает рекламу;
  • Платит за логистические услуги.

Кроме этого приходится платить за аренду или выкуп торгового объекта. Только величина наценки не зависит от расхода на покупку продукции. Для реализации следующих действий, предприниматель накидывает наценку вместе с маржой.

Без дохода не может быть работы

Какой смысл работать, если от этого не будет получен никакой доход? Если предприниматель увидит, что в определенном виде деятельности он получает более высокий доход, то займется им более серьезно.

Но, если все бизнесмены будут заниматься одним и тем же делом, то нарушится экономическая ситуация в стране. Чтобы такого не происходило, государство регулирует экономическую сторону. Оно не разрешает предпринимателям заниматься высокодоходным бизнесом типа игровых терминалов.

Чтобы выйти к определенному уровню, руководство торгового предприятия пересматривает разные факторы. Также не забывают о конкурентном воздействии. Наличие высокой конкуренции не несет отрицательного воздействия. Наоборот она подталкивает предпринимателей ставить элитный качественный товар. Если продавец ведет правильную ценовую политику, он находит свое место на рынке.

Без конкуренции не могут существовать рынки. Потребуется только оптимизация структуры с издержками для вписывания ее в наценки существующего уровня.

Как наценка влияет на ассортимент?

Если в торговой точке имеется узкий ассортимент, то продавец не должен понижать наценку на продукцию при стабильном спросе. За слишком высокую цену, покупатели не станут покупать товар. Если ее снизить, то смысла в продаже не будет. Ведь необходимо вести расход для содержания магазина.

У торговой точки с большим ассортиментом товара, возможности более обширные. Продавец может снижать и повышать стоимость продаваемого товара. От этого он не обанкротится. Наоборот может приобрести постоянных покупателей и получать больше дохода.

Продажа уникального товара

Здесь все также как с монопродуктовой ситуацией. Продается незаменимая продукция, у покупателя ситуация скованности.

В данной ситуации продавец владеет рыночной силой, поэтому может спокойно ставить свои цены на товар. Магазинам стоит заниматься продажей уникального товара, потому что от этого можно получить хорошую выгоду. Только нужно следить за тем, чтобы рядом никто не занимался продажей такого же товара. Иначе продавец не сможет реализовать свои планы. Кроме этого на рынке такие товары могут быть в ограниченном количестве.

Грамотные маркетологи придумывают или подчеркивают уникальные свойства товара, чтобы его быстро продать. Но, кроме этого, нужно подумать о том, где находится магазин и, какой проходимостью он обладает, для того чтобы получать ежедневно больше прибыли от продажи.

Если торговая точка находится вдали от людей, то продавцу придется ставить высокие наценки на товар. Иначе он не сможет оплачивать расходы. Лучше работать с маленькой наценкой и больше продавать, чем с большой и меньше.

Лучше иметь широкую клиентскую базу, чем высокую торговую наценку. Но если рынок не будет получать выгоды от продажи товара, то со временем этот товар вообще исчезнет из прилавков. Невыгодные сделки рынку не нужны.

Источник: https://narabotu-online.ru/chto-takoe-torgovaja-nasenka/

Что такое маржа и наценка

Большинство людей считают, что разницы между маржей и наценкой нет и, зачастую, путают или объединяют их показатели. Наша статья поможет понять чем отличается наценка от маржи.

Маржа

В учебниках по экономике представлено несколько определений маржи, а на просторах сети интернет их еще больше. Рассмотрим одно из них.

Маржа – разница между конечной ценой продукта и его себестоимостью. Выражается в процентах от итоговой цены, за которую был продан товар или разницей прибыли на единицу товара. В первую очередь, маржа это показатель рентабельности. Этот термин применяется в не только в торговой, но и в биржевой, банковской и страховой практике.

В общем употреблении слово маржа обозначает разницу между показателями.

Для того, чтобы получить данные о финансовой деятельности предприятия, вычисляют следующие понятия:

Маржинальный доход – один из видов прибыли, показывающий разницу выручки и переменных затрат. Необходим для получения выводов о доле переменных затрат в выручке.

Валовая маржа – отношение выручки и постоянных или переменных затрат. Применяется для анализа прибыли с учетом себестоимости.

Понятие валовой маржи различается в России и Европе, из-за особенностей финансовых систем. В России это прибыль, полученная компанией в ходе реализации продукции, а также переменные издержки на закупку сырья, производство, хранение и доставку товара. Рассчитывается по следующей формуле:

Валовая маржа = Доход, полученный от реализации продукции – Издержки на производство, хранение и т.д.

Для получения информации о текущем финансовом состоянии организации рассчитывают именно этот показатель.

В странах Европы валовая маржа или gross margin это процент всей прибыли компании от реализации продукции, после уплаты всех обязательных денежных затрат.

Процентная маржа – отношение общих и переменных издержек к выручке.

Маржу обычно рассчитывают в конце отчетного периода – месяца или квартала. Компании, которые уверенно держатся на рынке, производят расчет один раз в конце года.

Прибыльность товара отражается таким показателем, как маржа. Ее рассчитывают для определения величины прироста продаж и для наиболее эффективного управления ценообразованием.

Наценка

Перейдем к определению наценки. Ее используют для названия нескольких величин:

  • Сумма, прибавляемая к первоначальной стоимости продукции, при ее реализации.
  • Прибыль розничного продавца.
  • Разница между розничной и оптовой стоимостью продукции.

Наценка может быть прописана в договоре, если поставщик (производитель) идет на дополнительные условия посредника (покупателя).

Устанавливается для покрытия издержек на производство, хранение и доставку продукции. Ее величину устанавливает конечный продавец, отталкиваясь от актуального состояния рынка, наличия конкурентов и высоты спроса на продаваемую продукцию. Важно учитывать конкурентные преимущества как товара на рынке, так и организации-продавца.

Для определения правильной наценки, тщательно посчитайте какие издержки несет ваше предприятие. Учтите все: затраты на сырье, на производство, хранение, доставку товара, оплату труда сотрудников.

В зависимости от объемов продаж наценка может варьироваться: при больших объемах, конечная цена невысокая, при маленьких – высокая. Для получения наибольшей прибыли, необходимо определить добавочную стоимость на продукцию, способствующую поддержанию баланса объема продаж и цены товаров.

Правильно установленная добавочная стоимость покрывает средства, затраченные на единицу товара и приносит прибыль сверх этих расходов. Этот фактор дает понять сколько прибыли получено от вложенных денежных средств.

Помните что действующее законодательство РФ на большинство продукции не ограничивает максимальный размер добавочной стоимости, и предоставляет компании самой определить этот показатель. Но есть отдельные категории продукции, стоимость которых регулируется Государством. Это продукты питания для детей, медицинские изделия, лекарственные препараты, продукция общепита в школах, СУЗах и ВУЗах, товары, которые продаются в регионах Крайнего Севера.

Основы маржинальных сделок

Маржа – это доля личных средств трейдера в сделке, обеспеченной за счет финансов брокера. Маржинальные сделки могут быть заключены после того, как клиент и брокер оформили договор на открытие соответствующего счета. Условия соглашения фиксируются в специальном документе, который имеет правовой статус в брокерском обслуживании.

Залогом могут выступать как денежные средства на личном счете, так и ценные бумаги, купленные в ходе маржинальных торгов. Причем у брокеров имеется отлаженный механизм, по которому ценные бумаги регистрируются на компанию, а не на трейдера. Благодаря этому у розничных клиентов имеется возможность открывать маржинальные сделки и получать с них прибыль сразу же после заключения договора на брокерское обслуживание.

Независимо от того, как закрывается сделка для трейдера, брокер остается в плюсе. Это происходит за счет комиссии от операций с активами. В свою очередь, входя в маржинальный рынок, клиент рискует своим депозитом, однако этот риск нивелирован возможными дивидендами, на которые он не мог претендовать без кредитного плеча.

Маржинальные сделки и кредитное плечо на рынке ценных бумаг

Кредитное плечо – неотъемлемая часть маржинальной торговли. Данный термин обозначает относительный коэффициент между суммой маржинальной сделки и займа, предоставленного брокером. Например, кредитное плечо 1:10 означает, что доля клиента в одной операции будет составлять 10%, остальная часть обеспечивается брокером.

Не все активы на рынке Форекс доступны для маржинальной торговли. Кредитное плечо предоставляется для трейдинга инструментами, которые соответствуют принятым стандартам ликвидности. Иначе говоря, размер кредитного плеча зависит от того, каким образом регулируется брокерская деятельность в государстве, где базируется компания.

Чаще всего кредитное плечо не является фиксированной величиной – на его размер влияет имеющийся депозит у трейдера и механизм расчета рисков. Убыточная сделка может стоить трейдеру всего депозита, а также части кредитных брокерских средств. Если цена актива повела себя так, что маржа не может быть покрыта залоговой суммой клиента, брокер закрывает сделку и трейдер теряет свои средства.

Особенности взаимодействия брокера и клиента

Требования к кредитному плечу определяются ликвидностью активов, что предполагает оплату кредита в установленный срок. Для этого брокером рассчитывается такой показатель, как коэффициент абсолютной ликвидности. Оперативная выплата по кредиту вне зависимости от исхода сделки производится благодаря активам с «моментной» платежеспособностью.

Как только ордер открыт, инвестор лишается возможности личного управления активами до того момента, пока он не будет закрыт по поручению трейдера. При этом на брокера работают финансовые аналитики, которые оценивают риски, связанные с движением активов из текущего портфеля клиента. Закрыв сделку с положительным исходом, клиент получает на свой личный баланс сумму инвестиции, отданной в залог, плюс прибыль.

Когда возможные маржинальные убытки превышают 50%, менеджер компании обращается к трейдеру с предложением увеличить свою долю в сделке. Эта операция называется Margin Call. Если клиент не добавил средства, а потенциальные потери продолжат расти, брокер закрывает позицию, не дожидаясь поручения. В этом случае производится перерасчет и трейдер получает либо оставшуюся часть от залога, либо полностью его лишается. Случается, что убытки затрагивают и долю брокера, в этом случае трейдеру выносится требования о погашении маржинальной задолженности.

Как осуществляется маржинальная торговля на рынке Forex?

Рассмотрим на примере вариант маржинальной торговли. Итак, трейдер зарегистрировался у брокера, заключил договор, включающий пункты о предоставлении кредитного плеча, и начал торговать. Путем анализа он прогнозирует рост валютной пары евро/доллар. Если бы не было кредитного плеча, то для открытия сделки клиенту потребовалась сумма в 100 тысяч долларов США. Такое может позволить себе далеко не каждый трейдер.

Именно в таких ситуациях брокер оказывает содействие по входу в рынок. Обладая депозитом в 500 долларов, для покупки одного лота будет необходимо кредитное плечо 1:200. Но рынке Форекс можно торговать и долями лотов, поэтому для покупки 1/10 лота, хватит плеча 1:20.

Главное преимущество маржинальной торговли – это обеспечение доступа на финансовые рынки широкому кругу интернет-пользователей. Обратной стороной медали является односторонние риски. Когда рынок движется в противоположную сторону, средства брокера остаются в безопасности, а вот залог трейдера находится под угрозой.

Брокер никогда не станет дожидаться разворота тренда и выхода из убыточной позиции, ему проще закрыть позицию и вернуть личные средства, плюс получить с этого свои комиссионные. Поэтому, начиная маржинальную торговлю на рынке Форекс, следует ответственно подходить к анализу движения активов и принимать возможные риски.

Источник: https://tradexperts.ru/foreks-dlya-nachinayushhih/marzhinalnye-sdelki

Маржа коммерческого банка — разница между операционным доходом и суммарными расходами по конкретной услуге (портфелю услуг) — см. следующий раздел этой главы.  

Таким образом, выдача ссуд клиентам осуществляется с учетом базовой цены испрашиваемого кредита и процентной маржи, которая показывает, насколько доходы от активных операций способны перекрывать расходы по пассивным операциям. Для установления процентной маржи коммерческий банк должен изучить динамику процентных ставок по ссудам, учитывая при этом тот факт, что динамика может быть искажена темпами инфляции. В течение длительного периода (1992-1993 гг.) из-за высоких темпов инфляции в стране существовала отрицательная реальная процентная ставка. Это стало возможным благодаря тому, что довольно долго одним из основных источников ресурсов для коммерческих банков служили относительно дешевые централизованные кредиты, А в банковской сфере действует та же схема, что и в посредническом бизнесе вследствие того, что у источника товар довольно дешев (отрицательная реальная процентная ставка), посредники делают многочисленные накрутки при его поэтапном перемещении из рук в руки до тех пор, пока он наконец не попадет к конечному потребителю.  
Другой пример неудачно принятого управленческого решения — оценивать деятельность коммерческого отдела в соответствии с объемом продаж в денежном выражении. Прибыльность продаваемых изделий различна. Если, допустим, продукцию с более низким маржинальным доходом продать легче, чем продукцию с высокой маржей, то коммерческий отдел, вопреки интересам предприятия, будет активнее реализовывать продукцию с низким маржинальным доходом.  
В-пятых, банк принимает риск, возникающий при эксплуатации кредитуемого объекта. Банк настаивает на заключении контракта фирмы с потребителями продукции, страхуя себя от коммерческого риска на период до полного погашения кредита. Банк компенсирует повышенный риск увеличением размера маржи.  
Другие банки на валютном рынке — пассивные участники процесса котировки, т.е. они делают запрос банку-контрагенту о состоянии валютного курса и вынуждены соглашаться на менее выгодный курс. Например, при обращении клиента во французский банк с просьбой сообщить курс французского франка дилер отвечает курс 5,6030—5,6080, что означает покупаю 1 долл. за 5,6030 франц. фр., продаю 1 долл. за 5,6080 франц. фр. Маржа в этом случае составляет 0,0050 франц. фр. на 1 долл. (или 0,089% от курса продавца). Такое деление участников рынка очень условно, поскольку коммерческие банки сами котируют курс валюты для своих клиентов торгово-промышленных корпораций и частных лиц.  
Выручка 1000 Вычитаются производственные затраты на проданную продукцию (включая постоянные производственные расходы) 600 Валовая прибыль или валовая маржа 400 Вычитаются коммерческие и административные расходы 2QQ Чистая прибыль 100  
Также вернитесь к решению в 3 разделе » Задания для самоконтроля». Заметьте, что маржинальный доход — это разница между выручкой и всеми переменными расходами, включая переменные коммерческие и административные расходы. В противоположность валовая маржа — это разница между выручкой и себестоимостью проданной продукции, включая постоянные производственные расходы.  
Основными факторами при определении процентной ставки по кредитам являются ставка рефинансирования ЦБ РФ, который предоставляет кредиты коммерческим банкам и прочим кредитным учреждениям, и размер банковской надбавки (маржи) в зависимости от спроса на денежные ресурсы.  
Ответы 1. 2. 3. 4. Договоренности сторон. Ставка рефинансирования ЦБ РФ. Ставка рефинансирования ЦБ РФ и размер банковской надбавки (маржи). Размер надбавки коммерческим банком.  
Отклонения от базисной ставки. Несмотря на то, что по определению «базисная ставка» — это цена, которую устанавливает банк наиболее кредитоспособным клиентам, в последнее время на практике дело обстояло иначе в условиях ужесточающейся конкуренции между банками за корпоративных клиентов, а также возросшей конкуренции со стороны рынка коммерческих векселей. Хорошо известные благополучные в финансовом отношении компании часто берут ссуды с процентной ставкой ниже базисной. Устанавливаемая ставка основана на величине предельной стоимости денежных средств банка, которая отражается ставкой, выплачиваемой на финансовом рынке по депозитным сертификатам. К стоимости средств прибавляется процентная маржа, и в сумме получается ставка, которую платит клиент. Эта  

Начисленные и полученные проценты по размещаемым банком кредитным ресурсам, включая маржу (по межбанковским и коммерческим кредитам)  
Валовая рентабельность (/у отражает, сколько валовой прибыли в каждом рубле реализованной продукции (работ, услуг). В зарубежной практике этот показатель называется маржинальным доходом (коммерческой маржой).  
Одна из них заключается в том, что кризис в России вскрыл определенные недостатки в международной банковской системе, которыми ранее пренебрегали. Помимо риска потенциальных убытков, отраженного в собственных балансовых отчетах, банки занимаются покупкой иностранной валюты в обмен на национальную с последующим ее выкупом, форвардными операциями и операциями с производными ценными бумагами на межбанковском рынке, т.е. между собой — и с клиентами. Эти операции не отражаются в балансовых отчетах банков. Они постоянно соотносятся с состоянием рынка, и любая разница между себестоимостью и рыночной стоимостью компенсируется переводом наличных средств. Это, как предполагается, должно свести на нет риск невыполнения финансовых обязательств по кредитам, или дефолта. Масштабы рынков свопа, форвардных и производных ценных бумаг — огромные, а маржа — крайне незначительная, т.е. суммы, с которыми совершаются операции, во много раз превышают капитал, реально используемый в коммерческой деятельности. Операции образуют цепочку со многими посредниками, и каждый посредник имеет обязательства перед своими партнерами, не зная того, кто еще вовлечен. Риск операций с конкретными партнерами ограничен путем установления кредитных линий.  
Коммерческая маржа — Прибыль после выплаты налогов (чистая прибыль) Нетто — Выручка от  
Фондовые рынки, на которых практикуются подобные операции, имеют жесткий механизм регулирования их условий. Так, в США с 1934 г. максимальный размер кредита, который может быть выдан на приобретение ценных бумаг, устанавливается Федеральной резервной системой. Это делается путем нормирования доли покупки, которая должна быть оплачена наличными средствами самого клиента. В биржевой терминологии такая доля получила название маржа, и в настоящий момент она составляет 50%. В практике фондового рынка США маржа никогда не была меньше 40%, в то же время максимальный ее уровень иногда доходил до 100%, что фактически означает запрет на получение кредита. Покупатели ценных бумаг могут получить данный кредит только у брокера, коммерческие банки такого права не имеют.  
Точность прогноза увеличивается, когда во внимание принимаются уровень и тенденции изменения коммерческой маржи (КМ), так как повышение этого показателя усиливает финансовую устойчивость предприятия.  
Преобразуем формулу экономической рентабельности, умножив ее на ОБОРОТ/ОБОРОТ = 1. От такой операции величина рентабельности не изменится, зато проявятся два важнейших элемента рентабельности коммерческая маржа (КМ) и коэффициент трансформации (КГ).  
Коммерческая маржа показывает, какой результат эксплуатации дают каждые 100 руб. оборота (обычно КМ выражают в процентах). По существу, это экономическая рентабельность оборота, или рентабельность продаж, рентабельность реализованной продукции. У предприятий с высоким уровнем прибыли КМ превышает 20 и даже 30%, у других едва достигает 3 — 5%.  

Регулирование экономической рентабельности сводится к воздействию на обе ее составляющие и коммерческую маржу, и коэффициент трансформации При низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и, наоборот, определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию, т. е. повышением рентабельности продаж , — формулирует главное правило регулирования экономической рентабельности А. Д. Шеремет.  

Рис. 1. Экономическая рентабельность как произведение коммерческой маржи (КМ) и коэффициента трансформации (КТ)

Считается разумным располагать (планировать) прохождение первого порога безубыточности где-то на уровне второй трети фазы роста. Но расчет момента снятия с ассортимента требует большей точности, совмещения с коммерческими, техническими и трудовыми аспектами политики предприятия, а также — и, возможно, это главное — учета общей стратегической линии предприятия. Товар, не имеющий коммерческих перспектив, находящийся в фазе упадка, должен быть изъят из ассортимента как только этот товар становится неспособным покрывать своей выручкой прямые переменные и прямые постоянные затраты, или, иначе говоря, как только промежуточная маржа становится отрицательной.  
Предприятие М с объемом актива 10 тыс. руб. и 10-тысячным годовым оборотом находится на стадии стремительного выхода из детских пеленок . Среднегодовой темп прироста оборота 30% коммерческая маржа (рентабельность оборота) растет медленно 3% в первом году, 5% во втором году, 7% в третьем году, зато предприятие выигрывает на повышении коэффициента трансформации (оборачиваемости активов) 1, 1,1 и 1,2 в первом, втором и третьем годах соответственно.  
Предприятие С с объемом актива 500 тыс. руб. и 750-тысячным оборотом находится на пути к зрелости. Оборот растет на 25% ежегодно, коммерческая маржа стабилизировалась примерно на уровне 12%, коэффициент трансформации поддерживается на уровне 1,5.  
Предприятие К имеет объем актива 100 млн. руб. и годовой оборот 160 млн. руб. Оборот растет на 10% в год, коммерческая маржа составляет 9%, коэффициент трансформации — 1,6.  
Уровень экономической рентабельности активов получен перемножением коммерческой маржи и коэффициента трансформации 12% х 1,5 = 18%.  
Простейшие вычисления выявляют дефицит ликвидности в сумме 26,7 млн. руб. вместо прежнего излишка в 19,43 млн. руб., а искомый коэффициент снижается с 1,6 до 0,71 (коммерческая маржа — по-прежнему 9%). Слишком быстрые для данного предприятия темпы роста оборота породили дефицит ликвидных средств вместо их избытка. Если предприятие не собирается снижать темпы наращивания оборота, то оно должно произвести серьезные изменения своей финансовой структуры.  
Чистая коммерческая маржа (Чистая прибыль/Выручка) 10,91% 9,20%  
ЛЬГОТНЫЙ КРЕДИТ — кредит, предоставляемый целевым назначением какому-либо заемщику на условиях, отклоняющихся в лучшую для заемщика сторону. Такие кредиты в РФ предоставляет Центральный банк тем предприятиям и организациям, которые финансируются по государственным централизованным программам. Эти кредиты Центральный банк размещает через уполномоченные на то коммерческие банки. Условием предоставления коммерческому банку льготных кредитных ресурсов является соблюдение им размера маржи. Размер маржи устанавливается Центральным банком независимо от изменения учетной ставки и составляет три процентных пункта. С 1994 г. часть кредитов Центрального банка распределилась через кредитные аукционы, которые не получили серьезного распространения.  
Основным кредитором предприятий и организаций при осуществлении ими инвестиционных проектов в рыночной экономике являются коммерческие банки. Они предоставляют инвесторам на определенный срок соответствующие суммы под проценты. Большинство банков пользуются централизованными кредитными средствами, выделяемыми им Центробанком России, который устанавливает свою ставку годового процента за пользование ими. По состоянию на 1 января 2000 г. кредитная ставка Центробанка РФ составляла 36%. Коммерческие банки предоставляют кредиты инвесторам по ставке, равной сумме ставки Центробанка РФ и банковской маржи (процента банка за кредитное обслуживание). Ставка Центробанка РФ и банковская маржа помимо годового дохода на выдаваемый денежный капитал включают в себя и инфляционную составляющую, учитывающую возможное обесценение денег в период пользования ими.  
В случае если клиент не обеспечил погашение кредита банку, коммерческий банк предъявляет принятые в залог векселя к платежу в установленном порядке, используя залоговое право. Согласно последнему при невыполнении заемщиком своих обязательств кредитор имеет право на получение компенсации из стоимости заложенного векселя. Поэтому при кредитовании под залог ссуда выдается не на всю стоимость векселя, а на определенную часть, так как кредитор должен иметь возможность погасить из стоимости заложенного векселя сумму долга и все расходы кредитора, связанные с хранением и реализацией залога и уплатить проценты. Разница между стоимостью обеспечения и суммой кредита называется маржей. Чем больше маржа, тем выше обеспеченность кредита.  
Валовая (коммерческая маржа) 3700 4255 3145  
Первый показатель — это коммерческая маржа, показывает, какую прибыль дают каждые 00 руб. оборота. По существу, это рентабельность продукции. Второй показатель (отношение оборота к активу) — коэффициент трансформации, показывает, сколько рублей оборота снимается с каждого рубля актива. Коэффициент трансформации можно воспринимать как оборачиваемость активов, и в такой трактовке он показывает, сколько раз за данный период оборачивается каждый рубль активов.  
Регулирование экономической рентабельности сводится к воздействию на обе ее составляющие. На коммерческую маржу  
Однако независимо от отраслевой принадлежности предприятия располагают все-таки определенной свободой маневра, чтобы усилить коммерческую маржу, воздействуя на себестоимость, снижая расходы по добыче и реализации продукции, упорядочивая административно- управленческие расходы и др. Улучшение коэффициента трансформации требует более тонких инструментов. В активе должны быть машины, оборудование, запасы и т.д. в оптимальном количестве для данного оборота (выручки от реализованной продукции). Каждый лишний рубль актива может стать тормозом для развития предприятия. Чем больше средств задействовано для достижения заданной величины оборота, тем больше усилий будет затрачено на их конверсию в случае переориентации деятельности предприятия, что подтверждается на примере буровых предприятий.  

Соглашение о покупке ценных бумаг с обратным выкупом (РЕПО) представляет собой вид краткосрочного займа под обеспечение ценными бумагами (чаще всего казначейскими обязательствами), когда право распоряжения обеспечением переходит к кредитору. Непременным условием этой сделки является обязательство заемщика выкупить ценные бумаги на оговоренную дату и по заранее установленной цене. Ценные бумаги, выступающие в качестве обеспечения, оцениваются с залоговой маржей от 1 до 3% к рыночной цене. Учет векселей и получение ссуд у центрального банка применяется чаще всего коммерческими банками, испытывающими сезонные колебания ресурсов, или при возникновении у них чрезвычайных обстоятельств. Центральный банк при этом следит, чтобы его ссуды не превратились в постоянный источник средств. При получении таких займов коммерческие банки предоставляют обеспечение в виде различных ценных бумаг казначейства, обязательств федеральных и местных органов власти, краткосрочных коммерческих векселей. Банковский акцепт — это срочная тратта, или переводной вексель, выставленный экспортером или импортером на банк, согласившийся его акцептовать. Банковские акцепты используются для финансирования внешнеторговых сделок. Коммерческий банк может переучесть в федеральной резервной системе акцепты и таким образом получить под них заем. Приемлемыми для переучета считаются акцепты сроком до шести месяцев  
На КМ влияют такие факторы, как ценовая политика, объем и структура затрат и т. п. КТ складывается под воздействием отраслевых условий деятельности, а также экономической стратегии самого предприятия. Примирить высокую коммерческую маржу с высоким коэффициентом трансформации очень трудно, ибо оборот присутствует в числителе одного сомножителя и в знаменателе другого. Поэтому при наращивании оборота удается увеличить экономическую рентабельность только тогда, когда под возросший оборот подставляют нераздутые активы, и НРЭИ начинает расти быстрее оборота. В анализе факторов изменения рентабельности главное — решить вопрос, какой из показателей коммерческая маржа или коэффициент трансформации изменяется сильнее и быстрее, оказывая тем самым более мощное воздействие на общий уровень экономической рентабельности активов. Обратимся к условному примеру (см. рис. 1).  
Для получения суммы дефицита (излишка) ликвидности необходимо сначала вычислить суммарный НРЭИ за три года, а затем сравнить с ним сумму прироста объема актива Для расчета НРЭИ использована формула коммерческой маржи (КМ)  
Величина (РП — Snep) в финансовом менеджменте — это коммерческая (валовая) маржа или сумма покрытия.  
Независимо от вида договорный ссудный процент формируется на основе цены кредитных ресурсов и маржи, необходимой для данного коммерческого банка. При оценке кредитных ресурсов должна учитываться не рыночная цена (цена привлечения ресурсов), а реальная. Отклонение реальной цены ресурсов от рыночной происходит под влиянием нормы обязательных резервов, порядка отнесения процентного расхода банка на себестоимость и действующей системы налогообложения. Достаточная для банка процентная маржа должна покрывать общебанковские издержки и создавать прибыль. Кроме того, процент по договору должен устанавливаться с учетом темпов инфляции и банковских рисков.  

Источник: https://economy-ru.info/info/65672/