Инвестор ценных бумаг

Инвесторы на рынке ценных бумаг

С учётом целей, руководствуясь которыми приобретают инвесторы ценные бумаги, их разделяют на два типа – стратеги и тактики.

Первые, они же стратегические инвесторы рынка ценных бумаг, стремятся в первую очередь к приобретению внушительного количества акций тех предприятий, деятельность которых они намерены контролировать.

Вторые (портфельные инвесторы) приобретают ЦБ с целью получения дохода – в виде дивидендов либо курсовой разницы при купле-продаже бумаг. Они либо собирают «портфель» ЦБ, обеспечивающий определённый уровень доходности в долгосрочном периоде с минимально возможным риском, либо извлекают прибыль за счёт покупки и оперативной продажи ЦБ на фондовом рынке.

На РЦБ встречаются индивидуальные и институциональные инвесторы ценных бумаг, а также профессиональные участники рынка.

Профессионалы РЦБ – банки и фондовые посредники, вкладывающие собственные средства в ЦБ с целью получения максимального дохода.

Индивидуальные инвесторы рынка ценных бумаг — это физические лица, приобретающие ЦБ за свои средства в расчёте на определённую выгоду.

Институциональные инвесторы ценных бумаг представлены государством, корпорациями и специализированными инвесторами. Последние в свою очередь делятся на инвестиционные институты (фонды и предприятия) и специализированные компании и фонды (НПФ, страховые организации и др.).

Кроме того, по длительности удержания позиции выделяют долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных инвесторов рынка ценных бумаг.

Инвесторы ценных бумаг: классификация с учётом избранной стратегии

По склонности к риску инвесторов ценных бумаг можно разделить на три основных группы – рискованные (агрессивные), консервативные и умеренные.

Рискованные инвесторы рынка ценных бумаг стремятся к получению максимальной прибыли при возможном риске, часто обновляя свой «портфель».

Консервативные инвесторы составляют портфели ЦБ с расчётом на долгосрочную перспективу.

Умеренные инвесторы ценных бумаг стремятся к формированию портфеля ЦБ с приемлемой доходностью при умеренном риске.

Источник: https://financial-crisis.ru/investory-na-rynke-cennyx-bumag/

Вопрос 51.Классификация и характеристика инвесторов на РЦБ.

Федеральным Законом «О рынке ценных бумаг» инвестор определяется как «лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности (собственник) или ином вещном праве (владелец)».
Инвесторов можно классифицировать по статусу: индивидуальные (физические лица), институциональные (коллективные) и профессионалы рынка; — и по цели инвестирования: стратегические и портфельные. Стратегический инвестор через владение акциями переходит к полному контролю над акционерным обществом (или получает его в собственность), портфельный рассчитывает лишь на доход от принадлежащих ему ценных бумаг. Для портфельного инвестора наиболее актуально постоянное взаимодействие с биржей, чтобы решать, что, где и когда покупать.

Если основным эмитентом на рынке ценных бумаг является государство, то основным инвестором, определяющим состояние фондового рынка, — индивидуальный инвестор: физическое лицо, использующее свои сбережения для приобретения ценных бумаг.
Юридические лица, не имеющие лицензии на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в качестве посредников, но приобретающие ценные бумаги от своего имени и за свой счёт, составляют группу институциональных инвесторов.
Инвесторами выступают и профессионалы фондового рынка, осуществляющие весь комплекс операций на нём, но лишь в том случае, если они вкладывают собственные средства в ценные бумаги.
На рынке денежных ценных бумаг в качестве инвесторов доминируют банки, которые в то же время как посредники частично размещают краткосрочные бумаги у своих клиентов (например, коммерческие банки одних предприятий предлагают другим предприятиям). На рынке капитальных ценных бумаг наблюдается переход от преобладания индивидуальных инвесторов к доминированию институциональных инвесторов, что важно для развития рынка, поскольку дает возможность расширения круга покупателей финансовых инструментов, а соответственно рассредоточения риска помещения средств в ценные бумаги.
Первыми институциональными инвесторами, которые стали вкладывать в ценные бумаги средства, доверенные им их клиентами для доходного помещения, стали траст-департаменты коммерческих банков.
Крупнейшими инвесторами стали страховые компании и пенсионные фонды — государственные, местных органов власти, корпоративные. Все свои свободные средства они инвестируют в наиболее надежные ценные бумаги, извлекая огромные доходы.
Большую роль в качестве инвесторов приобретают так называемые взаимные фонды, или инвестиционные фонды. Фонд — это управляемый портфель ценных бумаг. Отдельные инвесторы покупают долю в этом фонде, получая в свое распоряжение некий усредненный актив, приносящий доход с усредненным риском.

Источник: https://economics.studio/finansistam/vopros-51klassifikatsiya-harakteristika-53973.html

Цели инвестирования на рынке ценных бумаг

В соответствии с Законом о рынке ценных бумаг инвесторы — это юридические и физические лица, приобретающие ценные бумаги на праве собственности или полного хозяйственного ведения.

Основными целями инвестирования их временно свободных денежных средств на рынке ценных бумаг являются: безопасность (надежность), доходность, рост, ликвидность вложений. Под безопасностью понимается неуязвимость инвестиций от потрясений на рынке инвестиционного капитала и стабильность получения дохода. Самыми безопасными считаются вложения в государственные ценные бумаги, а самыми рискованными — в обыкновенные акции молодых наукоемких компаний (венчурные вложения), производные ценные бумаги (опционы, фьючерсы).

Для того чтобы идентифицировать такие цели инвестирования как доходность и рост вложений, необходимо выделить два вида дохода по ценным бумагам: текущий доход, который выплачивается эмитентом периодически в виде дивидендов по акциям или процентов по долговым ценным бумагам, и прироста рыночной стоимости ценных бумаг.

Если инвестор ставит перед собой цель — доходность, то он будет приобретать ценные бумаги с высоким текущим доходом, однако в этом случае он вынужден будет пожертвовать надежностью своих вложений, так как более доходными являются корпоративные бумаги с низким инвестиционным рейтингом. Оптимальное сочетание безопасности и доходности достигается путем отбора и ревизии ценных бумаг.

Если инвестор ставит целью рост вложений, то он будет приобретать в основном обыкновенные акции компаний, действующих в передовых отраслях, с постоянно повышающейся рыночной стоимостью. По таким акциям дивиденды обычно либо не выплачиваются, либо выплачиваются, но в незначительном объеме. Такие бумаги называют бумагами роста.

Ликвидность важна прежде всего для финансовых институтов (банков, страховых, инвестиционных компаний и т.п.), так как в силу специфики своей деятельности они вынуждены держать часть своих активов в высоколиквидной форме и иметь большие резервные фонды. Финансовые институты могут помещать часть своих резервов в высоколиквидные ценные бумаги, благодаря чему резервы не «омертвляются», а приносят небольшой, но стабильный доход.

Высокая ликвидность означает высокую активность операций по данной ценной бумаге (оборот) и узость спрэда между ценами продажи и покупки. Следовательно, инвестор может рассчитывать, что он сможет в любой момент продать ценную бумагу на благоприятных условиях. Если ликвидность невелика, то инвестор потребует премии за риск невозможности продажи ценной бумаги. Недаром профессионалы рынка утверждают, что инвестор хочет от рынка три вещи: ликвидность, ликвидность и ликвидность.

Чтобы оценить дополнительный риск ликвидности, инвестор должен иметь достоверную информацию о сравнительной ликвидности акций той или иной компании. Мерой ликвидности акций компании могут быть, например, среднедневная величина курсового спрэда котировок на ведущей бирже, а также среднедневной или среднемесячный объем сделок с этим активом.

Риск может быть определен как уровень финансовой потери, выражающейся:

  • ? в возможности не достичь поставленной цели;
  • ? неопределенности прогнозируемого результата;
  • ? субъективности оценки прогнозируемого результата.

Риск является вероятностной оценкой. Наиболее известны две методики оценки риска. Первая методика измеряет риск степенью вариабельности доходности (R) и носит название анализа чувствительности конъюнктуры:

где R — размах вариации доходности ценной бумаги, являющийся оценкой риска вложений, коэффициент или %;

d0 — оптимистическая оценка доходности, коэффициент или %;

dn — пессимистическая оценка доходности, коэффициент или %.

Пример —

На основании данных табл. 1.2 требуется оценить оптимальный вариант вложения капитала с позиции минимизации риска.

Экспертные характеристики ценных бумаг

Таблица 1.2

Показатели

Акция компании АВС

Акция компании LMN

Текущая рыночная цена, руб.

148,0

186,0

Предполагаемый дивиденд, руб.:

Вариант 1

23,0

37,2

Вариант 2

35,6

42,0

Вариант 3

41,8

51,6

Решение

Для акций компании АВС прогнозируемая текущая доходность составит:

  • ? по первому варианту: 23,0 : 148,0 = 0,1554, или 15,54%;
  • ? по второму варианту: 35,6 : 148,0 = 0,2405, или 24,05%;
  • ? по третьему варианту: 41,8: 148,0 = 0,2824, или 28,24%.

Таким образом, размах вариации доходности акции АВС

составит:

Для акций компании LMN прогнозируемая текущая доходность составит:

  • ? по первому варианту: 37,2 : 186,0 = 0,20, или 20%;
  • ? по второму варианту: 42,0 : 186,0 = 0,2258, или 22,58%;
  • ? по третьему варианту: 51,6 : 186,0 = 0,2774, или 22,74%.

Размах вариации доходности акций LMNсоставит:

Следовательно, акции компании АВС является более рискованной.

Сущность второй методики заключается в построении вероятного распределения значений доходности и исчислении стандартного отклонения от средней доходности и коэффициента вариации, который рассматривается как степень риска данного актива.

В процессе использования этой методики осуществляются следующие шаги:

? делаются прогнозные оценки значений доходности (К.) и вероятностей их осуществления (Р );

ш рассчитывается наиболее вероятная доходность (К ) по формуле

? рассчитывается стандартное отклонение (Ог) по формуле

? рассчитывается коэффициент вариации (У) по формуле

Пример —

На основании данных табл. 1.3 требуется оценить риск вложений в акции компании А и компании С.

Исходные данные для анализа риска вложений в акции компании А и С

Таблица 1.2

Акции

компании А

Акции компании С

Доходность, %

Вероятность

Доходность, %

Вероятность

0,2

0,1

0,5

0,3

0,2

0,5

0,1

0,1

Решение

Рассчитаем наиболее вероятную доходность для акций А:

Стандартное отклонение от наиболее вероятной доходности для акций А составит:

Коэффициент вариации составит: или 21,6%.

Повторим аналогичные расчеты для акций компании С:

или 4,78%; или 18,46%.

Таким образом, коэффициент вариации для акций А выше, чем для акций С, что означает более высокую степень риска для инвестора.

Еще одной из важных целей инвестирования на рынке акций является установление контроля над акционерными обществами. Данную цель преследуют две группы инвесторов. Первая группа, включающая так называемых рыцарей на белом коне — стратегических инвесторов, в перспективе ориентируется на долгосрочное функционирование компании, акции которой они приобретают, и готовы вкладывать дополнительные финансовые ресурсы в ее развитие после покупки. Вторая группа инвесторов (рейдеры) приобретает акции компаний для дальнейшей перепродажи либо для реализации дополнительных целей. В качестве одной из последних в России выступает захват недвижимости в крупных городах. В этом случае скупка акций (причем достаточно выкупить 50% + 1 акцию) обходится гораздо дешевле, чем покупка зданий и других объектов недвижимости по рыночной стоимости.

Третья группа инвесторов (портфельные инвесторы) руководствуется целью обеспечения определенного уровня доходности своего портфеля при заданном уровне риска, и, следовательно, их не интересует цель установления контроля над компанией, поскольку они всегда готовы перепродать ценные бумаги, если последние перестают отвечать заданному при формировании портфеля соотношению «доходность — риск».

Необходимо отметить, что ни одна ценная бумага не обладает всеми перечисленными свойствами (надежность, доходность, рост, ликвидность) однако компромисс между инвестиционными целями возможен и достигается в рамках портфеля ценных бумаг путем диверсификации вложений.

Портфель ценных бумаг — это их совокупность, принадлежащая одному лицу и управляемая как единое целое.

Диверсификация — распределение вложений по различным направлениям с целью снижения риска. Причем следует различать системный (недиверсифицируемый) и несистемный (диверсифицируемый) виды рисков. Системный риск связан с неблагоприятными изменениями на макроэкономическом уровне, вызванными не только экономическими, но и политическими и социальными факторами. Данный вид риска не снижается посредством диверсификации. Несистемный риск выражается вероятностью неблагоприятных изменений в определенной организации (возможностью потерь, связанной с конкретным эмитентом или отраслью). Данный вид риска снижается посредством диверсификации.

Выделяют диверсификацию по видам ценных бумаг, организациям, отраслям, регионам, странам. Регулирующие органы следят за тем, чтобы финансовые институты, использующие в основном клиентские средства, диверсифицировали свои вложения. Например, в РФ инвестиционные фонды не имеют права приобретать более 10% ценных бумаг одного эмитента и вкладывать более 5% своего капитала в ценные бумаги одного эмитента.

Если в рамках своего портфеля инвестор получает желаемое примирение инвестиционных целей, то такой портфель называется сбалансированным. Если в портфеле преобладают бумаги роста или высокодоходные ценные бумаги, то такой портфель является агрессивным, если надежные ценные бумаги, то такой портфель называется оборонительным, или консервативным.

Источник: https://bstudy.net/639079/ekonomika/tseli_investirovaniya_rynke_tsennyh_bumag

Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг является выполнением конкретных действий по привлечению, вложению и осуществлению других операций с инвестициями участников рынка.

Фондовый рынок это сложная финансовая структура выполняющая ряд важнейших экономических функций, как на макро, так и на микро уровнях. Фондовой рынок наряду с другими рынками является составной частью глобального финансового рынка.

Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг это по сути своей приобретение либо реализация акций, облигаций и других финансовых инструментов. Результатом таких действий для участников рынка является получение прибыли либо нанесение убытков в зависимости от успешности проведенной сделки.

Особенностью инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг может служить тот фактор, что сама покупка либо продажа ценных бумаг не создает реального капитала и не служит его увеличению, однако прибыль, извлеченная от такой деятельности, может быть направлена на развитие многие отраслей производства. Прибыль от инвестиций в ценные бумаги направляется на развитие инфраструктурных проектов, развитие производства, строительство. В случае если инвестиционную деятельность на рынке ценных бумаг проводит конкретное предприятие, извлеченную прибыль оно способно потратить на приобретение и пополнение основных производственных фондов, а также на пополнение собственных оборотных средств.

Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг может носить следующий характер:

  • спекулятивный (прибыль от такой деятельности получается в результате быстрой купли продажи основанной на курсовой разницы какого-либо финансового актива)
  • накопительный (инвестиции в финансовые активы, со временем преобразующиеся в реальный капитал)
  • портфельный (инвестиции в целый набор ценных бумаг. Цель такого рода вложений усреднение значений инвестиционного риска и уровня извлекаемой прибыли).

Основные участники инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг:

  • стратегические участники (приоритетом служит расширение и развитие конкретной области экономики, конкретного производства, достижение стратегических задач)
  • портфельные участники (вложения во множество финансовых активов и инструментов для минимизации собственных рисков и поддержание приемлемого уровня доходности)
  • мелкие участники (интересы данной группы ограничены их финансовыми возможностями).

Задачи инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг

Основными задачами инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг являются:

  • создание условий для массового инвестирования населения в финансовые инструменты и общее развитие инвестиционного процесса
  • отражение с помощью рынка ценных бумаг реального состояния политической, экономической, социальной и других сфер жизни
  • регулирование и контроль финансовых и инвестиционных потоков. Движение капитала происходит через фондовые рынки
  • обеспечение выполнения государственной экономической политики. Путем покупки акций тех предприятий, которые важны в стратегическом развитии для страны государство реализует собственную экономическую политику
  • обеспечение выполнения государственной инвестиционной политики. Выпуская на рынок государственные ценные бумаги, государство имеет возможность контролировать баланс бюджета и уровень его дефицита. Также это воздействует на общий объем денежной массы на рынке
  • поддержание баланса отраслевой и региональной структуры. Путем инвестирования средств в предприятия конкретных отраслей находящихся на конкретной территории, что позволяет дать толчок к развитию этих мощностей и общему экономическому росту региона.

Источник: https://investicii-v.ru/investicionnaya_deyatelnost_na_rinke_cennyh_bumag/

Участники инвестиционной деятельности

Состав участников инвестиционной деятельности регламентирован Законом РСФСР «Об инвестиционной деятельности» (от 1.08.91 г.).

Объектами (в которые вкладываются средства) инвестиционной деятельности могут быть:

а) вновь создаваемые или модернизируемые основные фонды;

б) оборотные средства;

в) ценные бумаги;

г) целевые денежные вклады;

д) научно-техническая продукция;

е) интеллектуальные ценности;

ж) другие объекты собственности и имущественные права.

Таким образом, строители могут профессионально участвовать в первом (основном) виде инвестиционного процесса, реализуемом в ходе строительства.

Субъекты — те, кто осуществляют инвестиционную деятельность. Их можно разделить на 2 группы:

-инвесторы;

-участники.

Инвесторы являются главными субъектами инвестиционной деятельности.

Инвестор – юридическое или физическое лицо, осуществляющее вложение собственных, привлеченных или заемных средств в создание или воспроизводство основных фондов. Инвестор может выступать в роли заказчика, кредитора, покупателя строительной продукции, а также выполнять функции заказчика и застройщика. Инвестор самостоятельно определяет объемы, направления, размеры и эффективность инвестиций, определяет организационные формы строительства и привлекает на договорной основе юридических и физических лиц, необходимых ему для реализации инвестиционного проекта, а также вступает в финансово-кредитные отношения с другими участниками инвестиционного процесса. Инвестор передает застройщику право распоряжаться выделенными средствами.

Инвесторами могут быть:

-органы по управлению государственным имуществом;

-другие государственные органы (например, министерства);

-юридические лица;

-физические лица;

-иностранные государства, иностранные физические и юридические лица;

-международные организации.

Участники инвестиционной деятельности могут выступать в ролях:

-заказчиков (по поручению инвесторов);

-застройщиков;

-исполнителей работ (например, строительные организации);

-поставщиков;

-банковских, страховых и посреднических организаций, инвестиционных бирж и т.д.;

-пользователей объектов инвестиционной деятельности;

-других качествах.

Заказчик –юридическое или физическое лицо,принявшее на себя функции организации и управления финансовым проектом строительства объекта.

Застройщик – инвестор или иное юридическое или физическое лицо, уполномоченное инвестором реализовать инвестиционный проект по капитальному строительству. Застройщик обладает правами на земельный участок под застройку, он является землевладельцем. Заказчик, в отличие от застройщика, лишь использует земельный участок под застройку на правах аренды. Застройщик на основании договора с инвестором распоряжается его денежными средствами для финансирования возведения объектов. Для организации строительства застройщик выдает исходные данные для разработки проектно-сметной документации, выдает заказ на ее разработку, заключает договора строительного подряда на выполнение строительно-монтажных и пусконаладочных работ. Застройщик осуществляет технический надзор за соблюдением норм и правил при производстве СМР, приемку промежуточных и законченных работ и подготовку объектов для сдачи в эксплуатацию.

Подрядчик – организация, осуществляющая по договору подряда строительство объекта. Подрядчик должен иметь лицензию на осуществление им тех или иных видов деятельности.

Генеральный подрядчик – организация, осуществляющая по договору подряда строительство, отвечающая перед заказчиком за возведение объекта в полном соответствии с условиями договора, проектно-сметной документации и строительными нормами и правилами. Он привлекает к выполнению отдельных видов СМР субподрядные организации и несет ответственность за уровень и качество выполненных специализированных работ в течение гарантийного срока после ввода объекта в эксплуатацию.

Проектировщик– проектная, проектно-изыскательская и научно-исследовательская организация, осуществляющая разработку проекта объекта строительства.

В капитальном строительстве принимает участие большое количество субъектов.

Инвестор, заказчик, застройщик заинтересованы в минимизации капитальных вложений, сокращении сроков строительства с целью ускорения ввода объекта в эксплуатацию и получения прибыли от вложенных средств. Подрядчик также заинтересован в максимизации прибыли. Это может быть достигнуто за счет сокращения затрат на строительство, что совпадает с целью инвестора, заказчика и застройщика. В то же время подрядчик заинтересован в удорожании строительства в погоне за доходом и прибылью, что противоречит интересам инвестора. Поэтому важное значение имеет выбор организационных форм строительства и регулирование взаимоотношений между участниками.

Отношения между конкретными субъектами регулируются договором (контрактом), заключённым между ними.

Договор подряда на строительство объекта оформляется и заключается в соответствии с руководством по составлению договоров подряда на строительство в РФ. В соответствии с этим руководством могут быть заключены генеральные, прямые и субподрядные договора.

Генеральный договор заключается подрядной организацией с заказчиком на всю стоимость работ по стройке в целом. При этом строительно-монтажная организация должна иметь лицензию на осуществление функций генерального подрядчика. При наличии такой лицензии генподрядчик может по согласованию с заказчиком привлекать для выполнения различных видов работ субподрядные организации, с которыми генподрядчик заключает субподрядные договора.

Прямой договор заключается подрядной организацией на выполнение определенного вида работ. По прямому договору с заказчиком каждый подрядчик несет ответственность по своим прямым обязательствам.

Наряду с договором подряда заключается договор между инвестором и застройщиком, с которого начинается процесс реализации инвестиционного проекта.

Источник: https://studopedia.ru/7_153200_uchastniki-investitsionnoy-deyatelnosti.html

Информационный портал

Кто может выступать инвестором

Инвестор – это отечественная, иностранная организация, государство, действующая компания, а также физическое лицо, способное совершать вложения капитала в различные проекты (с учетом всевозможных рисков) для последующего получения дохода. Хочется отметить, что если выбранный инвестором проект будет признан убыточным, вложенные средства будут утрачены частично или в полной мере, тогда инвестор может прекратить свою деятельность, и в противном случае – изучить новую сферу.

Функции инвестора

За субъектом любого рода инвестиционной деятельности остается право совмещения нескольких функций различных субъектов. Инвестор наделен правами и обязанностями в строгом соответствии с законодательством. Таким образом, он имеет право самостоятельно выбрать направление и определить объемы последующих капитальных вложений, которые, по сути, осуществляют некий контроль целевого использования всех средств. Важными для инвестора всегда остаются стабильность существующей законодательной базы и соблюдение всех установленных правовых норм.

Обычно инвестор специализируется в одной из многочисленных отраслей, в той, где он почерпнул немало опыта и ознакомился со всевозможными нюансами, поэтому, инвестору, вкладывающему средства в недвижимость, сложно вложить, например, в ценные бумаги, ведь данные сферы достаточно различны.

Ситуация может быть иная, когда инвестор не знаком с определенной сферой, а действует исходя из интуиции и других соображений.

Инвестор стремиться вложить свои средства в прибыльные организованные проекты, но в современной, динамично изменяющейся стране никто не может гарантировать стопроцентную прибыльность любого дела, поэтому даже самые опытные и талантливые инвесторы допускают ошибки.

Прибыль инвестора, в случае удачливого вложения высока, поэтому ему необходимо определить: во что вкладывать свои средства (в драгоценные металлы, ценные бумаги, недвижимость и др.) и вкладывать ли их вообще. Для принятия данного решения инвестор должен руководствоваться своими навыками, интуицией и знаниями.

Источник: http://all-about-investments.ru/investor-i-ego-specializaciya.html

> Стратегия и форма торговли – виды инвесторов на рынке ценных бумаг

Условная классификация инвесторов возможна по трем признакам: объемы операций, стратегия, отношение к риску.

Деятельные и пассивные

Выделяют две основных: пассивную и активную.

При выборе пассивной стратегии инвестор покупает акции и держит их значительный период времени.

Эту стратегию иногда называют «купить и держать». В этом случае инвестора не интересуют краткосрочные колебания цены акций. Он пережидает взлеты и падения акций, так как верит в их рост в длительной перспективе. При такой стратегии инвестор обычно тщательно выбирает компанию, акции которой он собирается купить.

На сегодняшний день на российском рынке обращаются акции более 800 компаний. Среди них есть компании, которые весьма положительно оценены рынком, их акции стоят достаточно дорого.

К их числу относятся «голубые фишки». Акции этих компаний в цене будут и дальше расти, но темп роста станет небольшим.

Наряду с этим на рынке присутствуют молодые компании, которые недооценены и у них есть значительный потенциал роста.

В случае выбора активной стратегии инвестор пытается предсказать изменение цен в ближайшем будущем.

Когда цены выросли, он их продает, получает деньги и ждет, когда уменьшится цена акций, чтобы купить их дешевле. За счет активных операций инвестор может существенно увеличить доходность своих инвестиций.

Многие инвесторы пытаются проводить такие операции, но не всегда им это удается, так как для этого необходимо обладать определенными знаниями и навыками. Те, кто умеет это делать, намного опережают по доходности инвесторов, избравших пассивную стратегию.

Инвестиции на рынке ценных бумаг всегда сопряжены с риском.

Под риском понимается вероятность того, что человек не получит ожидаемой доходности.

Даже покупая акции успешных компаний, инвестор может получить убыток. У каждого человека имеется свое отношение к риску. Кто-то готов рискнуть ради получения высокого дохода, который могут принести акции, а кто-то рисковать не готов и предпочитает хранить деньги на банковском депозите с низкой, но гарантированной доходностью.

Агрессивные, консервативные и взвешенные

В зависимости от отношения к риску выделяют следующие группы инвесторов: агрессивный, консервативный, взвешенный.

Агрессивный инвестор принимает риск.

Он готов покупать ценные бумаги, способные принести высокий доход. Однако он понимает, что доход не гарантирован и он может получить убыток, если цена акций снизится. Но ради возможности получения высокого дохода он готов рискнуть. Агрессивный инвестор предпочитает покупать акции.

Консервативный инвестор является полной противоположностью агрессивному.

Он старается избегать риска и выбирает финансовые инструменты, по которым доходность гарантирована. Пусть это будет невысокий доход, но он обязательно будет. Какие же финансовые инструменты способны принести гарантированную доходность? Это облигации и банковские депозиты. Как мы с вами уже выяснили, в России на момент написания книги эти инструменты обеспечивали получение только номинальной доходности, реальная доходность была отрицательной.

Взвешенный (сбалансированный) инвестор занимает промежуточное положение между агрессивным и консервативным инвесторами

Он формирует инвестиционный портфель, часть средств направляет на покупку акций, а другую часть — на приобретение облигаций или размещает на банковском депозите.

Как говорят: «Истина лежит посередине». Взвешенная стратегия не дает сверхвысоких доходов, но помогает избежать больших убытков. Подавляющая часть разумных участников торгов выбирает именно эту стратегию.

Отдельную категорию на рынке ценных бумаг занимают спекулянты.

Где проходит грань между агрессивным инвестором и спекулянтом? Обычно считается, что инвестор покупает акции сроком, как минимум, на год.

Спекулянт покупает акции на короткий отрезок времени: несколько дней, часов или минут. Он пытается уловить краткосрочные колебания цен и на этом заработать. На российском рынке внутридневные колебания цен достигают 1-2%. Это значит, что за один день спекулянт может заработать 2%.

Представьте себе, сколько рабочих дней в году и какую доходность он может получить за год.

Источник: https://profin.top/investitsii/klassifikatsiya-investorov.html