Формула запас финансовой прочности

Запас финансовой прочности

Запас финансовой прочности — показатель финансовой устойчивости фирмы, разность между фактическим объемом выпуска и объемом выпуска в точке безубыточности. Эта величина показывает, на сколько процентов может снизиться объем продаж, чтобы предприятию удалось избежать убытка или насколько далеко предприятие от точки безубыточности. Другими словами, расчет запаса финансовой прочности позволяет оценить возможности дополнительного снижения выручки от реализации продукции в границах точки безубыточности.

Запас финансовой прочности, как и точка безубыточности, рассчитывается в единицах продукции или в денежном выражении.

Запас финансовой прочности в денежном выражении. Запас финансовой прочности рассчитывается как отношение разности между текущим объемом продаж и объемом продаж в точке безубыточности к текущему объему продаж, выраженное в процентах.

ЗПд = (B -ТБд )/B * 100%

Где:
В — выручка от продаж;
ТБд — точка безубыточности в денежном выражении, объем продаж в точке безубыточности.

Запас финансовой прочности в нетуральном выражении:

ЗПн = (Рн -ТБн )/Рн * 100%

Где:
Рн — объем реализации в натуральном выражении;
ТБн — точка безубыточности в натуральном выражении, объем продаж в точке безубыточности.

Запас финансовой прочности более объективная характеристика, чем точка безубыточности, так как точка безубыточности во многом зависит от объема выручки. Другими словами, точки безубыточности небольшого магазина формата «магазин за углом» и крупного сетевого супермаркета могут отличаться в несколько раз. В этом случае, только запас финансовой прочности покажет какое из сравниваемых торговых предприятий находится в финансово более устойчивом положении.

Количество показов: 35375

Источник: https://www.marketch.ru/marketing_dictionary/marketing_terms_z/financial-safety-margin/

Запас финансовой прочности. Формула. Пример расчета в Excel

Разберем такой важный показатель финансового состояния предприятия как «запас финансовой прочности». Данный показатель используется на различных уровнях управления предприятия: стратегическом, тактическом, оперативном, а также во внешней оценке инвесторами и кредиторами.

Запас финансовой прочности – разница между текущим объемом производства (продаж) и объемом производства (продаж) в точке безубыточности. Следует понимать, что в большей степени на запас финансовой прочности влияет именно объемы продаж, а не производства, потому что именно продажи формируют денежные доходы предприятия.

Чем больше предприятие обеспечивает требуемых объем продаж, тем большим объемом финансов оно располагает, и, следовательно, выше способность погасить задолженности перед кредиторами. Высокий запас финансовой прочности позволяет предприятию в случае ухудшения экономической ситуации сохранить свою прибыльность производства и долгосрочное устойчивое развитие.

★ Программа InvestRatio — расчет всех инвестиционных коэффициентов в Excel за 5 минут
(расчет коэффициентов Шарпа, Сортино, Трейнора, Калмара, Модильянки бета, VaR)
+ прогнозирование движения курса

Запас финансовой прочности. Формула

В относительном выражении В абсолютном выражении
где:ЗФПден ­– запас финансовой прочности;TR (Total Revenue) – выручка от продаж;BEPден (break—even point) – объем продаж в точке безубыточности в денежном выражении.
где:ЗФПнатур ­– запас финансовой прочности в натуральном выражении;Qp – плановый или текущий объем производства;BEPнатур (breakeven point) – объем продаж в точке безубыточности в натуральном выражении.

Помимо типовых формул расчета существуют их разновидности, представленные через другие показатели финансовой деятельности предприятия.

Альтернативные формулы расчета запаса финансовой прочности Пояснение к формулам
где:NI (Net Income) – чистая прибыль предприятия;TFC (Total Fixed Costs) – совокупные постоянные затраты. Показывает прямую взаимосвязь запаса финансовой прочности и размера генерируемой чистой прибыли. В результате, финансовая устойчивость предприятия отражается в большей степени эффективностью ее продаж, а не производства.
где: ЗПФ – запас финансовой прочности;Op. Leverage – операционный леверидж. Показывает обратную зависимость операционного рычага (операционного левериджа) и запаса финансовой прочности.

Запас финансовой прочности. Интерпретация

Полученные значения запаса финансовой прочности в относительном выражении можно сравнить с соответствующим уровнем финансовой устойчивости и риска банкротства, когда предприятие не в состоянии погасить свои обязательства и долги. В таблице ниже рассмотрены значения запаса финансовой прочности и уровня риска банкротства.

Значение показателя запаса финансовой прочности Уровень риска банкротства и финансовой устойчивости
0,5–0,8 Предприятие финансово устойчиво, риск банкротства минимальный
0,2–0,5 Предприятие финансово неустойчиво, риск банкротства умеренный
<0,2 Предприятие в стадии кризиса. Риск банкротства крайне высок

Чем выше значение показателя запаса финансовой прочности, тем ниже риск банкротства предприятия и выше уровень финансовой устойчивости. Высокие значения запаса финансовой прочности показывают рентабельность и эффективность системы производства и продаж предприятия.В результате, это повышает инвестиционную привлекательность и стоимость предприятия для инвесторов и кредиторов.

★ Программа InvestRatio — расчет всех инвестиционных коэффициентов в Excel за 5 минут
(расчет коэффициентов Шарпа, Сортино, Трейнора, Калмара, Модильянки бета, VaR)
+ прогнозирование движения курса

Как рассчитать запас финансовой прочности в Excel. Пример

Рассмотрим пример расчета данного показателя на примере в программе Excel. Для начала необходимо оценить постоянные, переменные (на единицу товара) затраты, а также цену продажи. Это базовые условия для оценки. В нашем примере постоянные затраты равны 90 руб., переменные 60 руб., а цена продажи составляет 70 руб.

Основой для оценки уровня финансовой прочности является оценка точки безубыточности, для этого необходимо рассчитать совокупные переменные затраты (TVC), общие затраты, доход (TR) и чистую прибыль (IN). Формулы расчета основных параметров точки безубыточности следующие:

Переменные затраты (TVC) =С$5$*A10

Общие затраты =C10+B10

Доход (TR) =A10*$C$6

Чистая прибыль (NI) =E10-C10-B10

На рисунке ниже представлен пример расчета в Excel точки безубыточности предприятия. Наглядно видно, что при производстве 9-го продукта чистая прибыль равна нулю, и общие затраты равны полученным доходам.

Расчет основных показателей для точки безубыточности

Точку безубыточности можно рассчитать аналитически через рассмотренные выше формулы. После оценки объема производства необходимого для обеспечения минимально допустимого уровня прибыльности рассчитаем запас прочности для текущего (фактического) объема производства в 17 шт. Более подробно узнать про точку безубыточности вы можете в статье «Точка безубыточности. Формула. Пример расчета модели в Excel. Достоинства и недостатки». Аналитические формулы оценки точки безубыточности и запаса финансовой прочности будут иметь следующий вид:

Точка безубыточности в денежном эквиваленте =E27*B27/(E27-C27)

Точка безубыточности в натуральном выражении =B27/(C6-C5)

Запас финансовой прочности в ден. выражении =E27-C29

Запас финансовой прочности в натур. выражении =A27-C30

Запас финансовой прочности (%) =F27/(F27+B27)

Расчет запаса финансовой прочности через формулы в Excel

Графически запас финансовой прочности отображен на рисунке ниже. Можно видеть, что точка безубыточности достигается при производстве 9 шт. продуктов и запас финансовой прочности будет составлять 8 шт. в натуральном эквиваленте и 630 руб. в денежном выражении.

Графический вид ЗФП и точки безубыточности

Методы управления запасом финансовой прочности

Для повышения уровня финансовой стабильности предприятия менеджменту необходимо отслеживать запас финансовой прочности и разрабатывать стратегии его увеличения. Рассмотрим ряд стратегий позволяющий увеличить данный показатель финансовой устойчивости.

  • Увеличение общего дохода предприятия через участие в тендерах, позволяют получить дополнительные заказы и увеличить объем продаж.
  • Изменение цен на ассортимент продукции приведет к росту общих доходов предприятия.
  • Расширение производственных мощностей, позволяющих увеличить доход от продаж.
  • Уменьшение переменных затрат: стоимости сырья, топлива, электроэнергии.
  • Сокращение постоянных затрат: заработной платы низкоквалифицированного персонала, через автоматизацию его функций.
  • Использование новых инновационных технологий выпуска продукции, приведет к снижению себестоимости.

★ Программа InvestRatio — расчет всех инвестиционных коэффициентов в Excel за 5 минут
(расчет коэффициентов Шарпа, Сортино, Трейнора, Калмара, Модильянки бета, VaR)
+ прогнозирование движения курса

Резюме

Запас финансовой прочности является важным показателем оценки финансового состояния предприятия на основе его производственно хозяйственной деятельности. Ключевую роль на финансовую устойчивость оказывает объем продаж продукции. Поэтому для предприятия первостепенной задачей является не производство товаров, а создание сети и условий для их реализации и получение денежного дохода. Оценка запаса финансовой прочности используется как на самом предприятии менеджментом и собственниками, а также внешними инвесторами и кредиторами. Диагностика финансовой прочности позволяет оперативно принимать меры по снижению риска банкротства.

к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Источник: http://finzz.ru/zapas-finansovoj-prochnosti-formula-primer-rascheta.html

Расчет запаса финансовой прочности предприятия

Запас финансовой прочности (Margin of safety) является одним из основных показателей анализа финансовой устойчивости предприятия. Расчет запаса финансовой прочности позволяет оценить возможности дополнительного снижения выручки от продаж в границах точки безубыточности. Иными словами, повышение реального производства над порогом рентабельности есть запас финансовой прочности фирмы.

Бенджамин Грэм (Benjamin Graham) и Дэвид Додд (David Dodd), основатели Value Investing (ценностного инвестирования, инвестирования в стоимость), ввели термин «запас финансовой прочности» в своей книге Security Analysis, опубликованной 1934 году. Термин также описан в книге The Intelligent Investor Бенжамина Грэма, впервые опубликованной в 1949 году. Грэм сказал, что «запас финансовой прочности всегда зависит от цены, уплаченной».

В абсолютном выражении, расчет запаса финансовой прочности представляет разницу между запланированным объемом реализации и точкой безубыточности, т.е. запас финансовой прочности показывает на сколько рублей можно сократить реализацию продукции, не неся при этом убытков. Формула расчета показателя в абсолютном выражении имеет вид:

Зфин = Qp — Qтб

где,
Зфин — запас финансовой прочности;
Qp — запланированный объем реализации;
Qтб — точка безубыточности.

Расчет запаса финансовой прочности в относительном выражении или коэффициент финансовой прочности производится по формуле:

Кфин = * 100%

где, Qmin — объем продаж в точке безубыточности.

Пример определения запаса финансовой прочности рассмотрен .

Чаще всего в учебной литературе нормативным значением данного показателя считается значение показателя не ниже 10 %.

Кроме того имеет смысл определить показатель, рассчитанный в относительном выражении как доля от прогнозируемого объема реализации, используется для оценки производственного риска, т.е. потерь, связанных со структурой затрат на производство. В стоимостном выражении показатель рассчитывается по формуле:

Зфин = (Qp * P) — (Qmin * Р)

где, P — цена изделия.

Контролировать динамику показателя возможно, если на предприятии налажена система управленческого учета, предусматривающая группировку затрат на производство и реализацию продукции по признаку их зависимости от объема продаж. Росту данного показателя способствует любое снижение затрат на производство и реализацию продукции, но более существенное влияние оказывает снижение постоянных затрат.

Источник: http://afdanalyse.ru/publ/operacionnyj_analiz/zapas_finansovoj_prochnosti/raschet_zapasa_finansovoj_prochnosti_predprijatija/21-1-0-112

Еще найдено про запас финансовой прочности

  1. Использование операционного рычага для определения финансовой устойчивости и риска
    На основе приведенных показателей рассчитаем прибыль порог рентабельности запас финансовой прочности и силу воздействия операционного рычага Нижняя граница рентабельности предприятия характеризуется точкой безубыточности
  2. Многопродуктовая точка безубыточности
    Рис 1. Графический способ определения многопродуктовой точки безубыточности Запас финансовой прочности 17 400 12 104 5 296 тыс руб Результаты расчетов представлены в
  3. Маржинальный анализ в планировании хозяйственной деятельности
    Традиционно считается если запас финансовой прочности у предприятия меньше 10% производственный риск является высоким Следовательно операционный леверидж должен
  4. Управление ассортиментом и прибылью на основе маржинального анализа
    Сравним безубыточный объем продаж с фактический и определим запас финансовой прочности предприятия в кг и тыс руб Таблица 5. Расчет запаса финансовой прочности
  5. Анализ безубыточности производственного процесса предприятия
    Точка безубыточности тыс руб 355,2 195,8 52,1 49,7 36,1 689 Запас финансовой прочности кг 519,8 566,7 268,6 119 94,5 3925 Запас финансовой прочности тыс руб
  6. Финансовая безопасность компании: аналитический аспект
    Приведем обоснование их включения Запас финансовой прочности ЗФП равен разнице между фактическим объемом продаж Вфакт и критическим Вкр Он
  7. Маржинальный анализ финансовых результатов от продажи продукции в ОАО «Чишминское» республики Башкортостан
    Критическая точка объема продаж п 5 п 4 3212530,0 3062022,0 3203413,0 -9 118,0 7.Запас финансовой прочности п 1-п б 2 241 067,0 3 794 348,0 3 744 393,0
  8. Формирование производственной программы машиностроительного предприятия на основе операционного анализа
    Величина обратная силе воздействия операционного рычага представляет собой запас финансовой прочности Он находится также как разница между выручкой от реализации и порогом рентабельности
  9. Эффект операционного рычага в системе маржинального анализа
    ЗФП запас финансовой прочности ПР порог рентабельности ОР операционный рычаг П эксплуатационная прибыль Р эксплуатационные расходы
  10. Финансовый потенциал предприятия: понятие, сущность, методы измерения
    Эти потоки являются подсистемами финансовой системы предприятия причем цели каждой из них как правило совпадают с общей целью финансовой системы рост финансового потенциала развитие предприятия рост устойчивости финансовой системы и др Финансовый потенциал предприятия создаваемый в Финансовый потенциал предприятия создаваемый в процессе формирования финансовых ресурсов за счет доходов предприятия можно измерять общеизвестным показателем — запасом финансовой прочности но с некоторым уточнением его экономической интерпретации Запас финансовой прочности может быть
  11. Повышение результативности предпринимательской деятельности машиностроительных предприятий региона на основе операционного анализа прибыли
    Основными элементами операционного анализа выступают пороговые значения показателей деятельности предприятия критический объем производства точка безубыточности порог рентабельности отношение постоянных расходов к доле маржинального дохода в выручке от продаж запас финансовой прочности разница между выручкой от продаж и порогом рентабельности Для предприятия очень важен
  12. Сопряженный эффект операционно-финансового левериджа в управлении финансовым состоянием организации
    Чтобы определить запас финансовой прочности АО Тандер необходимо рассчитать порог рентабельности Данный показатель нужен для того чтобы
  13. Операционный, финансовый и налоговый леверидж: трактовка и соотношение
    Традиционно считается что запас финансовой прочности должен быть более 10% следовательно операционный леверидж должен быть ограничен 10, в
  14. Методика анализа финансовых результатов производственного предприятия по данным бухгалтерской отчетности
    Выручка безубыточная 1167197 467134 — 700063 10 Запас финансовой прочности Сумма запаса финансовой прочности Выручка фактическая % 28,1 14,8 — 13,3 Если
  15. Расчет точки безубыточности с использованием данных аналитического учета
    Точка безубыточности п 3 п 11 194923.08 227030.43 32107 13 Запас финансовой прочности % п 4 п 12 х 100-100 75.85% 86% 10.15% 14. Операционный
  16. Особенности анализа консолидированной отчетнсоти (на примере анализа показателей финансового рычага)
    Результаты расчета критического объема продаж и запаса финансовой надежности приведены в табл 6. Критический объем продаж рассчитан для чистой прибыли с учетом … Критический объем продаж для прибыли контролирующих акционеров несколько выше поскольку он должен обеспечить покрытие не только постоянных операционных расходов и процентных платежей по заемному капиталу но также и расходов на квазисобственный капитал Запас финансовой надежности который и так достаточно велик увеличивается в связи с увеличением прибыли корпорации Запас финансовой прочности для чистой прибыли % 92,17 95,37 Запас финансовой прочности для чистой прибыли контролирующих акционеров
  17. Аналитические обоснования механизма применения скидок при расчетах с дебиторами
    Также не следует забывать про действие операционного рычага чем больше запас финансовой прочности тем медленнее темп роста рентабельности Таким образом скидка является довольно привлекательным способом
  18. Направления анализа финансового состояния организации применительно к целям управления и потребностям пользователей
    Такой анализ позволяет решить следующие управленческие задачи определить минимально допустимый объем продаж при котором будут покрываться все затраты связанные с осуществлением основной деятельности фирмы установить запас финансовой прочности компании и ее привлекательность на рынке товаров и услуг выявить факторы влияющие
  19. Исследование проблем недоинвестирования и переинвестирования российских компаний в зависимости от стадии их жизненного цикла
    Отраслевые отличия могут существовать и для уровня нераспределенной прибыли в общих активах — в каких-то отраслях компании выгодно иметь запас финансовой прочности если их операционные показатели эолатильны или сильно зависят от рыночной конъюнктуры и
  20. Обоснование управленческих решений на основе маржинального анализа
    Превышением фактической выручки от продажи над порогом рентабельности определяется запас финансовой прочности предприятия 3 Рассмотрим методику маржинального анализа по данным выпуска продукции предприятия ООО

Источник: http://1-fin.ru/?id=281&t=337

Формула для расчета запаса финансовой прочности

Запас финансовой прочности может быть выражен абсолютной (как разность между объемами) и относительной (как процентное отношение этой разницы к объему фактической реализации) величиной. Последний вариант оценки более показателен для проведения сравнений и осуществления прогнозных расчетов. И именно его считают формулой запаса финансовой прочности, позволяющей оценить в процентах величину удаления реального объема продаж от его величины в точке безубыточности.

С использованием условных обозначений эта формула будет выглядеть так:

ЗФП = (Ореал – Обезуб) / Ореал × 100,

где: ЗФП — запас финансовой прочности;

Ореал — объем фактической реализации в денежном или количественном эквиваленте;

Обезуб — объем реализации, соответствующий точке безубыточности в денежном или количественном эквиваленте.

Объем реализации, соответствующий точке безубыточности, в зависимости от того, в чем он выражен, будет определен по одной из следующих формул:

  • Для денежного эквивалента:

Обезуб = Ореал × Зпост / (Ореал – Зперем),

где: Обезуб — объем продаж, соответствующий точке безубыточности, в денежном эквиваленте;

Ореал — объем фактической реализации в денежном эквиваленте;

Зпост — затраты фактические постоянные;

Зперем — затраты фактические переменные.

  • Для количественного эквивалента:

Обезуб = Зпост / (Ц – Зсред),

где: Обезуб — объем продаж, соответствующий точке безубыточности, в количественном эквиваленте;

Зпост — затраты фактические постоянные;

Ц — цена продажи единицы продукции (товара);

Зсред — затраты переменные средние, приходящиеся на единицу продукции (товара).

Для определения объема продаж, соответствующего точке безубыточности, можно воспользоваться нашей статьей «Таблица для определения точки безубыточности с графиком»

Формулы справедливы при соблюдении для расчетного периода ряда условий:

  • номенклатура продукции (товара) неизменна;
  • объем постоянных затрат не меняется;
  • объемы производства (продаж) и величина переменных затрат связаны линейно;
  • продукция (товар) сразу идет на реализацию и на складе не остается.