Этапы проведения финансового анализа

Этапы проведения финансового анализа

Курсовая работа

по дисциплине “Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия”

тема: “ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ МЕТОДА ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ”

Выполнил:

студент группы: 09-МЕНк-1

Плечков Андрей Михайлович

Руководитель:

Колесов К.И.

Работа защищена

с оценкой ____________

/ _____________/

“10” мая 2012 г.

Нижний Новгород

2012 г.

1. Определение цели и задач исследования………………………………..

2. Общие сведения о предприятии…………………………………………

3. Обработка информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности):

1) Вертикальный и горизонтальный анализ деятельности за 2008 год…….

2) Вертикальный и горизонтальный анализ деятельности за 2009 год…….

3) Вертикальный и горизонтальный анализ деятельности за 2010 год…….

4) Анализ структуры баланса в динамике за 2008 — 2010 г………………….

4. Коэффициентный анализ:

1) Коэффициентный анализ за 2008 год……………………………………….

2) Коэффициентный анализ за 2009 год……………………………………….

3) Коэффициентный анализ за 2010 год……………………………………….

5. Выводы по результатам анализа финансовых показателей………………..

6. Общие результаты…………………………………………………………….

7.Приложение…………………………………………………………………….

Определение цели и задач исследования.

Задача.

Провести экспресс-анализ финансового состояния компании для получения общего представления о финансовом положении объекта анализа на базе форм внешней бухгалтерской отчетности. Форма исследования — ретроспективный анализ (анализ сложившихся тенденций и проблем финансового состояния компании) по данным отчетности за последний отчетный год.

Цели финансового анализа.

По постановке целей и задач финансовый анализ российской компании не имеет существенных отличий от аналогичных процедур в рамках традиционного подхода. Под традиционным подходом понимается совокупность методов, инструментов и технологий, применяемых для сбора, обработки и интерпретации (истолкования) данных о хозяйственной деятельности компании.


Главной целью любого вида финансового анализа является оценка и идентификация внутренних проблем компании для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций (заемных средств).

Управленческие решения разрабатываются и принимаются различными субъектами, в частности:

· владельцами для обоснования стратегических решений (какие долгосрочные мероприятия следует включить в бизнес-план компании для обеспечения устойчивого развития);

· менеджерами для обоснования оперативных решений (какие оперативные мероприятия следует включить в план финансового оздоровления компании);

· арбитражными управляющими для выполнения судебных решений (какие неотложные мероприятия следует предусмотреть в плане внешнего управления компанией);

· кредиторами для обоснования решений о предоставлении кредита (какие условия предоставления кредита исключат возможность его невозврата);

· инвесторами для подготовки инвестиционных решений (какие условия инвестирования обеспечат рентабельность инвестиционного проекта);

· представителями государственных органов управления для оценки соблюдения государственных интересов (какие условия государственной поддержки необходимы для восстановления платежеспособности хозяйствующего субъекта, находящегося полностью или частично в государственной собственности).

Конкретные задачи финансового анализа определяются выработанными управленческими решениями.

Поставленные задачи обусловливают выбор определенных видов и форм финансового анализа.

Этапы проведения финансового анализа

Алгоритм традиционного финансового анализа включает следующие этапы:

1. Сбор необходимой информации.

2. Обработка информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности).

3. Расчет показателей структуры финансовых отчетов (вертикальный анализ).

4. Расчет показателей изменения статей финансовых отчетов (горизонтальный анализ).

5. Расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности (платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность).

6. Сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с нормативами (общепризнанными и среднеотраслевыми).

7. Анализ изменений финансовых коэффициентов (выявление тенденций ухудшения или улучшения).

8. Расчет и оценка интегральных финансовых коэффициентов (многофакторные модели оценки финансового состояния компании).

9. Подготовка заключения о финансовом состоянии компании на основе интерпретации обработанных данных.

1. Общие сведения о предприятии.

ОАО «Волжская территориальная генерирующая компания» (ТГК-7) создано 1 августа 2005 года в рамках реализации проекта реформирования Самарской, Саратовской, Ульяновской и Оренбургской энергосистем. Основной вид деятельности компании – производство тепловой и электрической энергии, продажа электроэнергии на оптовом рынке, теплоснабжение бытовых и промышленных потребителей.

Самарская область

Самарская область — один из ведущих российских промышленных регионов, отличающийся значительным многообразием отраслей промышленности. В настоящее время промышленный комплекс представлен около 400 крупными и средними предприятиями и более 4 тысячами малыми. Наибольшее развитие получили такие отрасли промышленности, как машиностроение и металлообработка, топливная, электроэнергетическая, химическая и нефтехимическая, цветная металлургия.

Машиностроение представлено почти полным набором основных отраслей, среди которых ведущая роль принадлежит автомобильной промышленности. На долю легковых автомобилей, производимых в области, приходится более 70% от всего выпуска автомобилей страны. Удельный вес производства основных нефтепродуктов, таких, как бензин автомобильный, дизельное топливо, мазут топочный, составляет 10-12%.

По уровню экономического и социального развития субъектов Российской Федерации Самарская область входит в группу наиболее развитых регионов России, превышающих среднероссийский уровень развития по основным параметрам.

В структуре валового регионального продукта более 80% всего объема товаров производит промышленность, в сфере обслуживания населения области более половины всех услуг производится на транспорте, в связи и торговле.

В состав ОАО «Волжская ТГК» на территории Самарского региона входят следующие энергетические объекты:

Самарская ТЭЦ Самарская ГРЭС Безымянская ТЭЦ Тольяттинская ТЭЦ ТЭЦ ВАЗа Новокуйбышевская ТЭЦ-1 Новокуйбышевская ТЭЦ-2 Сызранская ТЭЦ Сызранская ТЭЦ, отдел маркетинга и сбыта тепловой энергии Территориальное управление по теплоснабжению в г.Новокуйбышевска Территориальное управление по теплоснабжению в г.Самара Территориальное управление по теплоснабжению в г.Тольятти

2. Обработка информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности):

Для активов распределение выглядит следующим образом:

Касса Наименование Состав
А1 наиболее ликвидные активы денежные средства, краткосрочные финансовые вложения
А2 быстро реализуемые активы дебиторская задолженность до 12 месяцев
А3 медленно реализуемые активы продукция,сырье, материальные запасы, дебиторская задолженность, НДС, и прочие оборотные активы
А4 труднореализуемые активы внеоборотные средства
Для пассивов распределение выглядит следующим образом:
Касса Наименование Состав
П1 наиболее срочные обязательства кредиторская задолженность
П2 краткосрочные пассивы краткосрочные кредиты и займы, задолженности по выплате дивидендов, краткосрочные обязательства
П3 долгосрочные пассивы долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов
П4 постоянные пассивы собственный капитал

Источник: https://megaobuchalka.ru/9/30817.html

Этапы проведения финансового анализа.

123

ЛЕКЦИЯ №1

Цели и содержание финансового анализа

Цель и виды финансового анализа.

Финансовый анализ – способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера.

Цели финансового анализа:

· Оценка финансового состояния и финансовых результатов прошлой деятельности предприятия;

· Оценка финансового состояния и финансовых результатов настоящей текущей деятельности предприятия;

· Прогноз финансовых результатов на будущее.

Виды финансового анализа:

1) Внешний финансовый анализ.

Внешний финансовый анализ проводится за пределами предприятия всеми заинтересованными лицами. В качестве источника информации является публичная и бухгалтерская отчетность, которая не является коммерческой тайной. Методика финансового анализа разработана хорошо. Результаты финансового анализа носят открытый характер.

2) Внутренний финансовый анализ.

Внутренний финансовый анализ проводится внутри предприятия его аналитиками. В качестве источника информации используется любая информация, находящаяся внутри предприятия. Методика финансового анализа разработана недостаточно хорошо и результаты анализа ориентированы на руководство предприятия.

Бухгалтерская отчетность как основная информационная база для анализа пользователей бухгалтерской отчетности.

Бухгалтерская отчетность — основной источник для анализа, а для внешнего анализа это порой и единственный анализ.

Состав бухгалтерской отчетности включает:

· бухгалтерский баланс формой №1;

· отчет о прибылях и убытках формой №2;

· отчет о движении капитала;

· отчет о движении денежных средств;

· приложение к бухгалтерскому балансу;

· пояснительная записка;

· аудиторское заключение.

Пользователи бухгалтерской отчетности делятся на:

1) Внутренние пользователи- аналитики предприятия, менеджеры, руководство предприятия.

2) Внешние пользователи:

· пользователи, которые непосредственно заинтересованы в деятельности предприятия (акционеры, взаимодавцы, поставщики, покупатели, рабочие, служащие);

· пользователи, которые опосредовательно заинтересованы в деятельности предприятия, они обычно защищают интересы первой группы (аудиторские фирмы, биржи ценных бумаг, профсоюзы, пресса).

Типы моделей, используемых в финансовом анализе.

В финансовом анализе используют три типа моделей:

1) Дискрептивные модели- модели описательного характера, их используют для оценки финансового состояния предприятия в настоящей и прошлой деятельности.

Эти модели включают в себя :

ü представление бух. отчетности в различных для анализа разрезах, то есть построение уплотненных балансов.

Пример.

Актив баланса : 1 раздел- иммобилизованные средства; 2 раздел- мобильные средства;

Пассив баланса: собственный капитал и заемный капитал.

ü горизонтальный анализ отчетности – это сравнение любой позиции отчетности с предшествующим периодом;

ü вертикальный анализ отчетности- это определение структуры итоговых финансовых показателей;

ü использование аналитических коэффициентов (финансовых)- это один из ведущих элементов анализа.

Аналитические коэффициенты- соотношения между позициями отчетности.

2) Предикативные модели- модели предсказательного характера, они используются для оценки финансового состояния финансовой деятельности предприятия в прогнозах будущих доходов предприятия.

Например, расчет критической точки объема продаж или модели предсказания банкротства.

3) Нормативные модели — в основном используются во внутреннем финансовом анализе. Они позволяют сравнивать фактические результаты с ожидаемыми результатами деятельности предприятия.

Этапы проведения финансового анализа.

В зависимости от поставленных целей различают:

1) Экспресс-анализ (предварительный)

2) Детализированный (углубленный) анализ.

Экспресс-анализ.

Цель:

ü дать общую оценку имущественному состоянию предприятия;

ü изучить объем и структуру привлекаемых источников;

ü оценить ликвидность, финансовую устойчивость предприятия;

ü определить основные тенденции их изменения.

Он проводится в три этапа:

На первом этапе визуальная и простейшая счетная проверка показателей отчетности и увязка показателей, отраженных в различных формах отчетности.

На втором этапе устанавливается характер изменений, которые произошли в отчетном периоде в составе имущества предприятия и источниках формирования имущества.

На третьем этапе рассчитывают финансовые коэффициенты. Набор финансовых коэффициентов определяется самим аналитиком.

Рекомендуется:

ü показатели ликвидности и платежеспособности;

ü финансовой устойчивости;

ü доходности или рентабельности.

Детализированный анализ

Цель:

ü дает более подробную характеристику имущественного и финансового состояния предприятия;

ü позволяет оценить финансовые результаты его деятельности и дать прогноз на его перспективу.

Источник: https://lektsii.org/15-58693.html

Цели и методы финансового анализа

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных), параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации. Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов — это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

  • Ш горизонтальный (временный) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
  • Ш вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результаты в целом;
  • Ш трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
  • Ш анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
  • Ш сравнительный (пространственный) анализ — это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателем фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
  • Ш факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стахостатических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как бы прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Содержание финансового анализа

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа (схема 1.1.).

Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимися на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией.

Особенности внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией.

Особенностями внешнего финансового анализа являются:

  • § множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия:
  • § разнообразие целей и интересов субъектов анализа:
  • § наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности:
  • § ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия:
  • § ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора:
  • § максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха фирмы.

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчетности, составляют:

  • v анализ абсолютных показателей прибыли;
  • v анализ относительных показателей рентабельности;
  • v анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;
  • v анализ эффективности использования заемного капитала;
  • v экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и пр.

Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета, иными словами, имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности. Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга, т.е. в системе управления производством и реализацией продукции, работ и услуг, ориентированной на рынок.

Особенностями управленческого анализа являются:

ь ориентация результатов анализа на свое руководство;

ь использование всех источников информации для анализа;

ь отсутствие регламентации анализа со стороны;

ь комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;

ь интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения;

ь максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.

Источник: https://studwood.ru/1379155/finansy/tseli_metody_finansovogo_analiza

1. Сущность, цели и методы финансового анализа

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью их использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – его внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала для наиболее эффективного его использования.

Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче – наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а так же оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основной целью бухгалтерского учета считается постоянное отражение в учете всех хозяйственных операций конкретного предприятия и выдача в определенные периоды необходимой информации пользователям. Завершающим этапом бухучета за отчетный период является составление ряда отчетов, формирующих отчетность предприятия.

Отчетность предприятия представляет собой совокупность сведений о результатах и условиях работы предприятия. Она служит основным источником информации о деятельности предприятия, отражающим итоговые данные на определенную дату времени, которые характеризуют имущественное и финансовое положение предприятия: данные о реализации товаров, об издержках обращения, о состоянии хозяйственных средств и источниках их образования, о прибылях и убытках, о платежах в бюджет и др

Отчет, составляемый в настоящее время, состоит из:

— баланс (форма №1)

-отчет о прибылях и убытках (форма №2)

Основным документом, отражающим финансовое положение предприятия, является бухгалтерский баланс. В рыночной экономике бухгалтерский баланс служит основным источником информации для обширного круга пользователей; отчетная информация необходима для удовлетворения нужд не только руководства предприятия, принимающего управленческие решения, а также и других заинтересованных лиц (налоговая инспекция, пенсионный фонд, прокуратура и т.д.).

По данным баланса знакомятся с имущественным состоянием хозяйствующего субъекта. По балансу определяют сумеет ли организация в ближайшее время выполнить свои обязательства перед акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями; или ей угрожают финансовые затруднения. По балансу определяют конечный финансовый результат, по которому судят о способности администрации сохранить и приумножить вверенные ей материальные и денежные ресурсы и который отражается в виде чистой прибыли или убытка в пассиве баланса.

На основе бухгалтерского баланса строится оперативное финансовое планирование любой организации, осуществляется контроль за движением денежных потоков. Данные бухгалтерского баланса используются не только налоговыми службами, кредитными учреждениями, но и органами государственного управления, так как балансы – материал для изучения современной экономической жизни.

Используют вертикальный и горизонтальный анализ баланса для предварительной оценки финансового состояния предприятия.

Вертикальный анализ позволяет характеризовать структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.

Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. В основе этого баланса лежит исчисление базисных темпов роста балансовых статей.

По данным формы № 1 годового отчета «Баланс предприятия» определяют изменения в составе имущества предприятия и источниках его формирования. С этой целью определяют соотношения отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в валюте баланса, рассчитывают суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, то есть пассив баланса показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованием самофинансирования предприятий. Он является основой самостоятельности и независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если востребованность продукции предприятия носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать.

Кроме того, следует иметь в виду, если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечивать более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные услуги, то, привлекая заемные средства, оно может повысит рентабельность собственного капитала.

В то же время, если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом их и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность, непосредственно зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги.

Со скоростью оборота средств связаны:

— минимально необходимая величина авансированного капитала и связанные с ним выплаты денежных средств;

— потребность в дополнительных источниках финансирования;

— сумма затрат связанных с владением товарно-материальных ценностей и их хранением;

— величина уплачиваемых налогов и др.

Оборотный капитал равен оборотным средствам.

Оборотный капитал – это мобильные активы предприятия, т.е. денежные средства и другие активы, которые могут быть обращены в деньги в течение года или одного производственного цикла.

К основным характеристикам оборотных средств относятся:

  1. ликвидность;

  2. объем, структура;

  3. оборачиваемость.

Оборотный капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции вложение средств в денежные активы приводит к понижению покупательской способности.

Операциями, которые могут обеспечить приток оборотного капитала, являются:

— увеличение продаж, в результате которого увеличивается поступление денежных средств или дебиторской задолженности;

— увеличение уровня запасов.

Устойчивость финансового состояния предприятия может быть восстановлена путем ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота; обоснованное уменьшение запасов и затрат; пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными средствами погасить свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Платежеспособность предприятия лишь на первый взгляд сводится к наличию свободных денежных средств, необходимых для погашения обязательств. При отсутствии денежных средств, предприятия могут сохранять свою платежеспособность, если они реализуют часть своего имущества и за вырученные средства могут расплатиться по обязательствам.

Ликвидность – способность какого-либо актива трансформироваться в денежные средства.

Так как одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие – медленнее, активы предприятия группируют по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства (таблица 1).

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности.

Анализ показателей ликвидности очень важен. Способность предприятия платить по своим обязательствам при наступлении сроков платежа – определяющий фактор прочности финансового положения.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности – дает общую оценку ликвидности активов. Показывает сколько рублей текущих активов предприятия приходится на 1 рубль текущих обязательств. Удовлетворяет обычно коэффициент 1,5-2,0. Однако если производить расчет общего коэффициента ликвидности по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие материальные запасы, часть которых трудно реализовать, оказывается платежеспособным. Поэтому банки и прочие инвесторы отдают предпочтение коэффициенту быстрой ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности (Промежуточный коэффициент ликвидности) – рассчитывается аналогично предыдущему показателю, с той лишь разницей, что из расчета исключается стоимость запасов. Удовлетворяет обычно соотношение 1:1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение1,5 :1.

Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. Это наиболее жесткий показатель ликвидности. Его значение признается достаточным, если он выше 0,25 -0,3. Если предприятие в текущий момент может на 25%-30% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.

Анализируя состояние платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов. Причинами неплатежеспособности могут быть:

  1. Невыполнение плана по производству и реализации продукции

  2. Повышение себестоимости

  3. Невыполнение плана прибыли- и как результат- недостаток собственных источников самофинансирования предприятия

  4. Высокий процент налогообложения.

  5. Отвлечение средств в дебиторскую задолженность

  6. Вложение в сверхплановые запасы.

Платежеспособность предприятия тесно связана с понятием кредитоспособности. Кредитоспособность- это такое финансовое состояние, которое позволяет получить кредит и своевременно его погасить.

При оценки кредитоспособности учитываются репутация заемщика, размер и состав его имущества, состояние экономической и рыночной конъюнктуры, устойчивость финансового состояния.

В соответствии с действующим законодательством, для диагностики несостоятельности предприятия применяют ограниченный круг показателей:

-коэффициент текущей ликвидности

-коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом

-коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Предприятие признается неплатежеспособным при наличии одного из следующих условий:

  1. коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли

  2. коэффициент обеспеченности собственным оборотными средствами ниже нормативного значения для соответствующей отрасли

  3. коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности <1.

Если величина данных коэффициентов превышает нормативные значения, то это свидетельствует о критической ситуации, при которой предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам, даже распродав все свое имущество. Такая ситуация может привести к реальной угрозе ликвидации предприятия посредством банкротства.

2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «РОДИНА»

Общество с ограниченной ответственностью «Родина» расположен по адресу: Удмуртская Республика, Можгинский район,деревня Пазял, ул. Центральная, дом 1,это в северо-западной части Можгинского района. Центральная усадьба хозяйства-д.Пазял- расположен в 25 км от районного центра, железнодорожной станции и города Можги и в 110 км от столицы Удмуртской Республики- города Ижевска.

Общество с ограниченной ответствененостью «Родина» является юридическим лицом с момента государственной регистрации и действует на основании Устава, а также действующих законодательных и иных правовых актов Российской Федерации и Удмуртской Республики. Общество имеет обособленное имущество, отражаемое на его самостоятельном балансе.

Целью деятельности общества является извлечение прибыли. Общество с ограниченной ответственностью вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещённые законом.

Приоритетными видами деятельности общества являются: производство и сбыт сельскохозяйственной продукции.

Экономическую основу хозяйства составляет земля, используемая обществом, принадлежит обществу на праве собственности, либо используется им на основе договоров аренды между хозяйством и членом, либо права пользования.

ООО «Родина» имеет самостоятельный баланс, печать со своим наименованием, штампы, фирменные бланки, счета в банках в соответствии с действующим законодательством.

Общество самостоятельно планирует производственную, хозяйственную и финансовую деятельность, направленную на выполнение целей деятельности кооператива.

Общество ведёт учёт результатов своей деятельности в соответствии с разработанной учётной политикой и рабочим планом счетов. Также ведут бухгалтерскую статистическую отчётность в порядке, установленном законодательством и несёт ответственность за её достоверность.

Общество с ограниченной ответственностью (ООО) признается учрежденное одним или несколькими лицами хозяйственное образование, уставный капитал которого разделен на доли определенных размеров.

Участники ООО не отвечают по его обязательствам, а несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

ООО имеет в собственности имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

ООО несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. При этом он не отвечает по обязательствам своих участников.

Участниками ООО «Родина» являются граждане и юридические лица.

Учредительными документами являются устав и учредительный договор.

Органами управления ООО являются общее собрание участников, совет директоров (наблюдательный совет).

Целями деятельности ООО «Родина» является получение прибыли, а также содействие землепользователям в обеспечении роста производства сельскохозяйственной продукции за счет повышения плодородия почв в результате научно- обоснованного, эффективного использования минеральных и органических удобрений, мелиорантов почв, кормовых добавок, ростовых веществ и других средств химизации.

Основные виды деятельности ООО «Родина»:

1)заготовка, производство, переработка, реализация сельскохозяйственной продукции;

2) проведение закупочной и сбытовой деятельности;

3)оказание различных видов услуг населению и работникам общества;

4) выполнение по договорам работ и услуг по повышению плодородия земель и химической мелиорации почв;

5) организация работы агрохимической лаборатории по анализу почв, качества кормов и другой сельскохозяйственной продукции;

6) снабжение потребителей средствами химизации;

7) иная незапрещенная деятельность.

Основные показатели работы ООО «Родина» за 2009-2011 годы, приведена в таблице 1.

Согласно данным таблицы 1, в 2011 г выручка от реализации составила 76231 тыс. руб., что на 55% больше, чем в 2010г. и на 44% больше, чем в 2009г. Также в 2009 году появились новые крупные заказчики.

Себестоимость реализованных товаров увеличилось в 2011г. относительно предыдущего года на 31%. Данный факт в первую очередь связан с повышением цен на сырье и материалы. Также большую долю в себестоимости имеет амортизация основных фондов.

Таблица 1

Показатели

Ед. изм.

Годы

Отклонение

Темп роста, %

2011г.от 2009г.

2011г.от 2010г.

2011г.от 2009г.

2011г.от 2010г.

Выручка от реализации продукции, тыс. руб

тыс. руб.

Себестоимость реализации продукции

тыс. руб

Валовая прибыль

тыс. руб

Прибыль (убыток) от продаж

тыс. руб

Прибыль до налогообложения

тыс. руб

Налог на прибыль

тыс. руб

Чистая прибыль (нераспределенный убыток)

тыс. руб

Численность работников

чел.

Основные экономические показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Родина» за 2009-2011г.

Таким образом, в следствии роста чистой прибыли в 2011 году (в 24 раза по сравнению с 2009 годом), можно сказать, что предприятие развивается, повышая эффективность своей деятельности.

Источник: https://StudFiles.net/preview/4237669/page:2/

> Методика финансового анализа деятельности корпорации

Экспресс-диагностика корпоративной отчетности

Одним из наиболее популярных инструментов финансового директора является экспресс-диагностика, позволяющая оптимизировать управление внутренними финансовыми ресурсами, уменьшить зависимость от внешних займов, выявить ключевые проблемы и внести обоснованные предложения по улучшению положения.

По мнению В. В. Ковалева и О. Н. Волковой, экспресс-диагностика корпоративной отчетности включает:

  • • просмотр отчета по формальным признакам;
  • • ознакомление с заключением аудитора;

Рис. 2.3. Методы финансового анализа деятельности корпорации

  • • выявление «больных» статей в отчетности и их оценку в динамике;
  • • ознакомление с ключевыми индикаторами;
  • • чтение пояснительной записки (аналитических разделов отчета);
  • • общую оценку имущественного и финансового состояния по данным баланса;
  • • формулирование выводов по результатам анализа.

В работе Л. Видной экспресс-диагностика рассматривается гораздо шире, включая помимо анализа форм финансовой отчетности еще и анализ движения денежных средств, ликвидности, финансовой устойчивости, эффективности управления оборотными средствами. Следовательно, при проведении экспресс-анализа финансовому директору стоит заранее определиться со степенью его глубины, которая может быть поставлена в зависимость от размера корпорации. Так как чем детальнее проведен анализ, тем больше вероятность выявить проблемы в сфере финансов на стадии их формирования.

Рассмотрим алгоритм экспресс-диагностики корпоративной отчетности.

Просмотр отчета по формальным признакам необходим, чтобы убедиться в том, что он оформлен в соответствии с требованиями законодательства. Отчет включает проверку правильности заполнения отчетных форм, наличия всех очевидно требуемых показателей, соответствия итогов, проверку контрольных соотношений между статьями отчетности.

Ознакомление с заключением аудитора. В случаях, предусмотренных федеральными законами, бухгалтерская отчетность подлежит обязательному аудиту. По российскому законодательству к таким случаям относят:

  • • годовую консолидированную финансовую отчетность;
  • • отчетность акционерных обществ;
  • • отчетность организации, ценные бумаги которой допущены к обращению на организованных торгах;
  • • отчетность профессиональных участников рынка ценных бумаг;
  • • отчетность организации, если объем выручки от продажи продукции за предшествовавший отчетному год превышает 400 млн руб. или сумма активов бухгалтерского баланса по состоянию на конец года, предшествовавшего отчетному, превышает 60 млн руб., и др.

Следует отметить, что отчетность общества с ограниченной ответственностью на основании решения общего собрания участников также может подлежать аудиту.

В результате проверки составляется аудиторское заключение, отражающее достоверность отчетности корпорации. В данном случае под достоверностью понимается степень точности данных финансовой (бухгалтерской) отчетности, которая позволяет пользователю на основании ее данных сделать правильные выводы о результатах хозяйственной деятельности, финансовом и имущественном положении и принимать на их основе обоснованные решения.

В зависимости от вида аудиторского заключения степень детализации аналитических процедур может существенно варьировать. Стандартами аудиторской деятельности предусмотрено несколько видов аудиторских заключений в зависимости от условий проведения аудита и полученных результатов. Наиболее распространены три из них:

  • 1) заключение, содержащее безоговорочно положительное мнение;
  • 2) модифицированное аудиторское заключение;
  • 3) заключение, содержащее мнение с оговоркой.

Выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в динамике необходима для минимизации негативных последствий. «Больными» являются статьи, характеризующие финансовое положение в неблагоприятном свете: убытки, просроченная кредиторская и дебиторская задолженности. Однако здесь необходимо анализировать каждую из них в динамике. Так, убытки или просроченная кредиторская задолженность на протяжении нескольких отчетных периодов свидетельствуют о неблагоприятном финансовом положении. Просроченная дебиторская задолженность в текущем отчетном периоде может свидетельствовать о незначительных затруднениях у контрагентов и при запасе прочности корпорации не страшна. Ее наличие на протяжении длительного периода означает упущенную выгоду для корпорации, а при увеличении долгов может привести к ухудшению финансового положения и проблемам с кредиторами. Следует помнить, что финансовая отчетность характеризует положение корпорации лишь на определенную дату. Поэтому уже на следующий день платежеспособность может измениться.

Ознакомление с ключевыми индикаторами. Некоторые корпорации в годовой отчет вводят раздел, где представлены индикаторы, описывающие ее деятельность в динамике с наиболее привлекательной стороны, такие как объем реализации, прибыль, доход на акцию, дивиденды и др. Эти показатели универсальны и позволяют заинтересованным лицам и компаниям делать выводы о состоянии корпорации, ее позициях на рынке и перспективах развития.

Чтение пояснительной записки (аналитических разделов отчета). Пояснительная записка содержит комментарии, аналитические расшифровки к основным статьям отчетности и коэффициенты, которые не всегда можно рассчитать по данным публичной отчетности. Ее структура и содержание нс регламентируются, а зависят от практики, сложившейся в корпорации. Цель данного раздела – демонстрация наиболее привлекательных тенденций и результатов.

Общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса является продолжением предыдущего раздела.

В ряде случаев использование баланса для проведения оценки может быть затруднено из-за наличия большого количества показателей, не позволяющих выделить основные тенденции. Поэтому используют аналитический баланс. Его наличие позволяет избежать корректировок в процессе расчета финансовых коэффициентов и обеспечить единство подхода к определению отдельных элементов баланса. Он фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Вертикальный и горизонтальный анализ отчетности позволяет дать общее представление о качественных изменениях в структуре активов корпорации, их источниках, а также динамике этих изменений.

С помощью горизонтального анализа осуществляется сравнение каждой статьи отчетности с предшествующим периодом. Он заключается в построении аналитических таблиц, в которых показатели отчетности дополняются абсолютными и относительными отклонениями.

При рассмотрении результатов финансовой отчетности вертикальный анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи в общем итоге, определить структуру средств и их источники, а также произошедшие в них изменения.

Пример 2.1

Рассмотрим условный консолидированный баланс ОАО «Альфа» (гр. 3 и 5 табл. 2.3), основное направление деятельности которого – сетевая торговля, и проведем его горизонтальный и вертикальный анализ (гр. 4, 6, 7, 8 табл. 2.3). Для этого необходимо определить удельный вес каждой статьи к валюте баланса, как это сделано в гр. 4 и 6, а также абсолютное и относительное отклонение.

Сравнительный аналитический баланс ОАО «Альфа»

Таблица 23

Статья

Код строки

Годы

Отклонение

Абсолютное, тыс. долл. США

Относительное

Абсолютное значение, тыс. долл. США

Удельный вес, %

Абсолютное значение, тыс. долл. США

Удельный вес, %

7 = гр. 5 – гр. 3

8 = гр. 5 / гр. 3

АКТИВ

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

11 290

13,38

11 400

13,51

1,01

Результаты исследований и разработок

Нематериальные поисковые активы

изо

Материальные поисковые активы

Основные средства

34 800

41,25

33 600

39,83

0,97

Доходные вложения в материальные ценности

Финансовые вложения

Отложенные налоговые активы

Прочие внеоборотные активы

0,19

0,98

5,19

Итого по разделу I

46 250

54,82

45 830

54,32

0,99

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

19,46

17 358

20,57

1,06

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

Дебиторская задолженность

20 050

23,76

20 070

23,79

1,00

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

Денежные средства и денежные эквиваленты

1,96

1,32

0,67

Прочие оборотные активы

Итого по разделу II

38 120

45,18

38 538

45,68

1,01

БАЛАНС

84 370

100,00

84 368

100,00

1,00

ПАССИВ

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

1,26

0,19

0,15

Собственные акции, выкупленные у акционеров

Переоценка внеоборотных активов

Добавочный капитал (без переоценки)

1 368

1,62

2 040

2,42

1,49

Резервный капитан

0,00

0,00

0,00

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

18 324

21,72

22 278

26,41

3 954

1,22

Итого по разделу III

20 752

24,60

24 477

29,01

3 725

1,18

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

19 830

23,50

13 753

16,30

0,69

Отложенные налоговые обязательства

4,76

4,88

1,02

Оценочные обязательства

Прочие обязательства

0,07

Итого по разделу IV

23 845

28,26

17 930

21,25

0,75

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

15 520

18,40

22 990

27,25

7 470

1,48

Кредиторская задолженность

15 933

18,88

11 920

14,13

0,75

Доходы будущих периодов

Оценочные обязательства

Прочие обязательства

9,86

8,36

0,85

Итого по разделу V

39 773

47,14

41 961

49,74

1,06

БАЛАНС

84 370

84 368

100,00

1,00

Проведенный анализ показал, что наибольший удельный вес в активе баланса составляют внеоборотные активы, составляющие 54,82% в 20X1 и 54,32% в 20X2 г. к валюте баланса, за счет значительного удельного веса основных средств (41,25% и 39,83% соответственно). Нематериальные активы к концу 20X2 г. составляют 13,51% к валюте баланса. Следует отметить, что за анализируемый период основные средства общества сократились на 1200 млн долл. США, а нематериальные активы увеличились на 110 млн долл. США.

Оборотные активы общества в основном состоят из запасов и дебиторской задолженности. При этом доля запасов в валюте баланса увеличивается на 418 млн долл. США с 19,46% до 20,57%. Дебиторская задолженность фактически не меняется. На конец анализируемого периода она составляет 23,79 %.

Анализ пассива консолидированного баланса показывает, что наибольший удельный вес составляют краткосрочные обязательства, выросшие на 2188 млн долл. США в 20X2 г. и составившие 49,74% к валюте баланса. Следует отметить, что за исследуемый период произошел рост краткосрочных заемных средств на 7470 млн долл. США с 18,4% до 27,25%. Кроме того наблюдалось снижение кредиторской задолженности на 4013 млн долл. США и прочих обязательств на 1269 млн долл. США.

Долгосрочные обязательства общества за 20X2 г. сократились на 5915 млн долл. США. Они состоят в основном из заемных средств и отложенных налоговых обязательств. Доля заемных средств в валюте баланса сокращается с 23,5% до 16,3%. Отложенные налоговые обязательства практически остаются без изменений и составляют 4,88% валюты баланса.

Особо следует отмстить увеличение собственного капитала общества до 24 477 млн долл. США на 18%. Данный рост связан с увеличением нераспределенной прибыли на 3954 млн долл. США и добавочного капитала на 672 млн долл. США. В результате к концу 20X2 г. доля данных статей в валюте баланса составила 26,41% и 2,42% соответственно. Однако следует отметить резкое снижение уставного капитала на 900 млн долл. США, что в дальнейшем может негативно сказаться на эффективности функционирования общества.

Таким образом, проведенное исследование показывает ряд негативных моментов, связанных с сокращением доли долгосрочных обязательств и увеличением краткосрочных. Сохранение подобной тенденции в дальнейшем может привести к проблемам с ликвидностью.

В данном разделе изучаются показатели, значения которых могут быть не вполне удовлетворительны, и потому в аналитической части их не указывают. Кроме того, если анализ, приведенный в пояснительной записке, не устраивает пользователя, то рассчитываются дополнительные аналитические коэффициенты.

Формулирование выводов по результатам анализа. На этом этапе подводится итог с учетом цели, которая была сформулирована перед его проведением и делается вывод о необходимости более детального анализа финансовых показателей деятельности корпорации.

  • Ковалев В. В., Волкова О. Н. Указ. соч.
  • Видна Л. Диагностика тактических целей. URL: intalev.ru.
  • Федеральный закон «О консолидированной финансовой отчетности» от 27 июля 2010 г. № 208-ФЗ (с изменениями от 21 ноября 2011 г. № 327-Φ3).
  • Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ (с изменениями от 29 декабря 2012 г. λ1″ 282-ФЗ).
  • Федеральный закон «Об аудиторской деятельности» 30 декабря 2008 г. № 307-Φ3 (с изменениями от 21 ноября 2011 г. № 327-Φ3).
  • Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08 февраля 1998 г. № 14-ФЗ (с изменениями от 29 декабря 2012 г. № 282-ФЗ).

Источник: https://studme.org/47595/finansy/metodika_finansovogo_analiza_deyatelnosti_korporatsii

Финансовый анализ является элементом финансового менеджмента и аудита. Как метод познания экономических процессов он занимает важное место в системе управления предприятием и является прерогативой высшего звена управленческих структур.

Финансовый анализ представляет собой совокупность методов определения имущественного и финансового положения хозяйствующих субъектов в истекшем периоде, а также его возможностей па ближайшую и долгосрочную перспективу.

Основными функциями финансового анализа являются:

  • — всесторонняя оценка финансового состояния объекта анализа;
  • — выявление факторов и причин достигнутого состояния;
  • — подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;
  • — выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повышение эффективности всей хозяйственной деятельности.

Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета на финансовый и управленческий учет. Таким образом, финансовый анализ является частью полного анализа хозяйственной деятельности (экономического анализа), представленной на рис. 7.32.

Рис. 7.3. Анализ хозяйственной деятельности

Целью финансового анализа является получение наибольшего числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия: его прибылей и убытков, изменений активов и пассивов, расчетов с дебиторами и кредиторами, — и определение наиболее эффективных путей достижения прибыльности1.

Объектом финансового анализа является финансовая информация (отчетность), которая должна отвечать требованиям достоверности и открытости, понятности, полезности и значимости, полноты, последовательности, сравнимости, осмотрительности, нейтральности и др.

Хотя финансовые отчеты освещают события, имевшие место в прошлом, их данные необходимы для составления планов и прогнозов на будущее. Их изучение помогает установить недостатки в работе предприятия в целом и в отдельных секторах его деятельности, выявить резервы совершенствования управления производственными, коммерческими и финансовыми операциями.

Субъектами анализа выступают две группы пользователей информации, заинтересованных в деятельности предприятия:

  • — собственники, заимодавцы, поставщики, клиенты, налоговые органы, персонал предприятия, руководство, интерпретирующие финансовую информацию исходя из своих интересов;
  • — аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы, которые должны защищать интересы первой группы пользователей отчетности.

Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

  • • анализ финансовых результатов деятельности предприятия;
  • • анализ финансового состояния предприятия;
  • • анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Практика финансового анализа выработала основные правила чтения финансовых отчетов, основанных на дедуктивном (от общего к частному) методе:

  • — анализ бухгалтерской отчетности, который заключается в изучении абсолютных показателей, представленных в бухгалтерской отчетности; в процессе него определяется состав имущества предприятия, его финансовые вложения, источники формирования собственного капитала, оцениваются связи с поставщиками и покупателями, определяются размер и источники заемных средств, оценивается объем выручки от реализации и размер прибыли, сравниваются фактические показатели отчетности с плановыми (сметными) и устанавливаются причины их несоответствия;
  • — горизонтальный (временной) анализ заключается в сравнении каждой позиции отчетности данного и предыдущего периодов;
  • — вертикальный (структурный) анализ позволяет определить структуру итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
  • — трендовый анализ представляет собой сравнение каждой позиции отчетности в текущем периоде с позициями ряда предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ;
  • — анализ относительных показателей — это расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей;
  • — сравнительный (пространственный) анализ осуществляется и как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, дочерних структур, подразделений, цехов, и как межхозяйственный анализ показателей предприятия с показателями конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными;
  • — факторный анализ — это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Он может быть как прямым, т.е. раздробление результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Количественные методы финансового анализа подразделяются:

  • — на статистические, к которым относятся наблюдение, абсолютные и относительные показатели (коэффициенты), расчеты средних величин, ряды динамики, сводка и группировка экономических показателей по определенным признакам, сравнение, индексы, детализация, графические методы;
  • — бухгалтерские, включающие метод двойной записи, бухгалтерский баланс и др.;
  • — экономико-математические — методы элементарной математики, математического анализа (дифференцирование, интегрирование и т.д.), математической статистики, экономические методы (национальное счетоводство, баланс народного хозяйства и др.), методы математического программирования (оптимизация, линейное, нелинейное и квадратичное программирование и т.п.), методы исследования операций (управление запасами), методы технического износа и замены оборудования, теория игр, теория расписаний, методы экономической кибернетики: эвристические методы.

При проведении анализа следует учитывать различные факторы, такие как эффективность применяемых методов планирования, достоверность бухгалтерской отчетности, использование различных методов учета (учетной политики), уровень диверсификации деятельности других предприятий, статичность используемых коэффициентов.

Источник: https://studme.org/1157071818889/finansy/tseli_metody_finansovogo_analiza

Цели, задачи и методы финансового анализа предприятия

Целью любого анализа, в том числе и финансового, заключается в снижении неопределенности относительно будущей перспективы развития предприятия. Пользователями финансового анализа являются различные участники финансовых процессов, которых можно классифицировать на две группы:

  • Группа внутренних пользователей – руководители предприятий, которые используют финансовый анализ для прогнозирования и оценки состояния своего бизнеса и принятия управленческих решений в сфере финансовой политики.
  • Группа внешних пользователей – инвесторы, кредиторы, партнеры по бизнесу, поставщики продукции. Для данных пользователей финансовый анализ позволяет получить информацию о состоянии надежности предприятия, степени его устойчивости и перспективности взаимодействия с данным предприятием.

Помимо пользователей финансового анализа выделяют внешний и внутренний финансовый анализ.

Внешний финансовый анализ использует открытую информацию по предприятию и использует, как правило, признанные (нормализированные) методики анализа и оценки состояния предприятия. Данные методы ориентированы на проведения сравнительного анализа показателей предприятия с показателями альтернативных предприятий. Целью данных методов является осуществление выбора наилучшего предприятия среди аналогичных по заданным критериям.

Внутренний финансовый анализ использует большее количество различной информации о предприятии. Помимо бухгалтерской отчетности используются также другие нормативные документы, отчеты, планы и другие внутренние документы. Целью внутреннего финансового анализа является выявление внутренних факторов и причин влияющих на состояние предприятия. Методики, используемые во внутреннем финансовом анализе, могут быть любыми.

Финансовый анализ позволяет решать следующие задачи:

  • Оценить и спрогнозировать изменения финансового состояния предприятия;
  • Определить направления тенденций и динамику изменения финансового состояния;
  • Выделить ключевые факторы, определяющие финансовое состояние на различных уровнях управления предприятием;
  • Выявить резервы, с помощью которых можно улучшить финансовое состояние предприятия;
  • Выделить угрозы как внешние, так и внутренние для финансового состояния предприятия.

Основные направления финансового анализа, следующие:

  • Анализ структуры активов и пассивов предприятия;
  • Анализ кредитоспособности (платежеспособности) предприятия и способности расплачиваться по обязательствам;
  • Анализ ликвидности предприятия;
  • Анализ рентабельности предприятия, продукции, отдельных видов деятельности и подразделений;
  • Анализ эффективности и производительности труда персонала;
  • Анализ прибыльности деятельности и инвестиционной привлекательности для инвесторов.

Основные методы финансового анализа, можно выделить следующие:

  • Горизонтальный анализ – оценка финансовых коэффициентов с предыдущими значениями, с целью определения динамики и направлений их изменения;
  • Вертикальный анализ – изучение структуры основных финансовых коэффициентов для выделения причин изменения тех или иных коэффициентов;
  • Факторный анализ – анализ и изучение влияния отдельных факторов на финансовое состояние предприятия и на ключевые показатели, как правило, данный анализ используется при осуществлении внутреннего финансового анализа;
  • Сравнительный анализ – сопоставление показателей предприятий, отраслей, холдингов между собой, выделение предприятий лидеров, аутсайдеров. Сложность проведения данного анализа, заключается в отсутствии в России необходимой статистики.

Источники информации при проведении финансового анализа являются данные бухгалтерского и управленческого учета, данные о состоянии имущества предприятия и источниках его формирования (информация об активах и пассивах), информация о деятельности предприятия в исследуемом периоде. Также используется ряд дополнительной информации, позволяющей провести точный анализ предприятия: сведения об учетной политике предприятия, информация об износе основных средств, нематериальных активов, количество персонала, доля просроченной кредиторской и дебиторской задолженности, объем проданной продукции.

Показатели финансового анализа
Коэффициенты и показатели финансового анализа можно разделить на две группы: абсолютные и относительные. Показатели позволяют проанализировать количественную связь между процессами на предприятии и его финансовым состоянием и разработать комплекс соответствующую финансовую политику.
К абсолютным коэффициентам (показателям) относят – размер чистых активов предприятия, объем продаж продукции, размер чистой прибыли, структуру денежных поступлений по видам деятельности, уставной капитал предприятия, валюта баланса, денежные потоки и др.
Относительные коэффициенты представлены различными группами:

  • Коэффициенты ликвидности;
  • Коэффициенты рентабельности (эффективность капитала в целом);
  • Коэффициенты оборачиваемости (деловой активности);
  • Коэффициенты финансовой устойчивости;
  • Коэффициенты прибыльности (основной деятельности предприятия);
  • Коэффициенты эффективности труда персонала.

Анализ коэффициентов, их динамики, чувствительности изменения, направления изменения позволяет оценить финансовое состояние любого предприятия.

к.э.н. Жданов И.Ю.

Источник: http://beintrend.ru/2013-02-25-07-01-23