Долгосрочные заемные средства

Виды заёмных средств

Заемный капитал — это часть капитала, используемая хозяйствующим субъектом, которая не принадлежит ему, но привлекается на основе банковского, коммерческого кредита или эмиссионного займа на основе возвратности. Заемные средства могут быть краткосрочными и долгосрочными.

К краткосрочному займу относится заимствование до одного года, в основном это кредитование банками или другими кредитно финансовыми учреждениями.

К долгосрочному займу относится заимствование свыше одного года, к нему можно отнести кредитование и выпуск облигаций.

Кредит ( лат. сredit — он верит ) — ссуда в денежной или товарной форме, предоставляемая кредитором заемщиком процентов за использование ссудой. Различают несколько видов кредитов, но в данной дипломной роботе могут осуществляться такие формы кредита:

  • ? Международный кредит
  • ? Межбанковский кредит

Международный кредит представляет собой движение и функционирование ссудного капитала в сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений, обусловленные тем, что кредитные отношения существуют не только внутри каждой страны, но и между государствами. Международный кредит предоставляется либо в товарной, либо в денежной форме. При этом и кредиторами, и заемщиками являются государства, международные организации, банки и частные предприятия.

Межбанковский кредит- кредит, предоставляемый одним банком другому. Субъектами кредитных отношений в данном случае являются банки- коммерческие и центральные. Банки, располагающие свободными кредитными ресурсами, продают эти ресурсы на рынке межбанковских кредитов — денежном рынке. С помощью межбанковских кредитов банки могут оперативно управлять своей ликвидностью, быстро привлекать средства в случае необходимости или размещать временно свободные кредитные ресурсы.

В состав участников рынка межбанковских кредитов входят банки, которые проводят свои операции нерегулярно, в зависимости от складывающихся финансовых условий. Наиболее активные операторы межбанковского кредитного рынка являются банки-дилеры, действующие от своего имени и за свой счет, также могут выступать в качестве заемщиков или кредиторов. Их доход — процентная маржа, разница между ставками размещения и привлечения средств. Коммерческий банк может привлечь кредит другого банка напрямую или через посредника ( другой банк, фондовую биржу, брокерскую контору ).

Также к заемным средствам относится выпуск облигаций .

Облигация — долговая ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный в ей срок с выплатой фиксированного процента. По характеру субъекта различают следующие виды акций:

  • ? Государственные облигации ( в Украине это ОВГЗ, ОВГСЗ, НДС-облигации )
  • ? Государственные облигации внешних займов
  • ? Муниципальные или местные займы
  • ? Корпоративные облигации
  • ? Ипотечные облигации
  • ? Иностранные облигации

Корпоративные облигации выпускаются предприятиями всех предусмотренных законом форм собственности, объединениями предприятий, акционерными и другими обществами, кроме ряда структур, которым запрещено выпускать облигации.

Ипотечные облигации — облигации, выполнение обязательств эмитента по которым обеспечивается ипотечным покрытием.

Иностранные облигации, эмиссия этих облигаций подлежат обязательной регистрации в Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку.

Облигация, как и любая ценная бумага имеет первичный и вторичный рынок:

Первичный рынок — это рынок первых и повторных эмиссий ценных бумаг, на котором осуществляется первоначальное отчуждение эмитентом этих бумаг их первым собственникам, размещение между инвесторами. При этом эмитент гарантирует инвесторам определенные права на собственность или доход от нее, получая взамен средства для инвестиций. Основной задачей первичного рынка является привлечение эмитентом инвестиций с условием сведения к минимуму рисков инвесторов.

Вторичный рынок- это сфера обращения ценных бумаг, куда они попадают после того, как их продаст эмитент или первый владелец, который приобрел их у эмитента. Основной задачей вторичного рынка является обеспечение возможности перераспределения финансовых ресурсов, обеспечение ликвидности ценных бумаг, создание условий для быстрой реализации владельцами и приобретении инвесторами ценных бумаг по наилучшим ценам, действующим на рынке.

Облигации, по которым имеется ликвидный биржевой вторичный рынок, предоставляют эмитентам больше возможностей по управлению ликвидностью и регулированию текущей задолженности:

  • — размещение облигаций позволяет более гибко управлять ликвидностью, так как появляется возможность регулировать объем основной суммы долга через механизм оферт ( досрочного выкупа ) и выкуп на вторичном рынке;
  • — привлечение средств таким займом позволяет снижать стоимость обслуживания долга с помощью ставок купонов в процессе обращения облигации и путем применения «плавающей» ставки купонов;
  • — выход облигации на рынок обеспечивает заемщику формирование публичной кредитной истории, расширяющий круг потенциальных инвесторов, позволяет улучшить кредитный рейтинг и снизить в будущем стоимость заимствования;
  • — обращение облигации на вторичном рынке повышает их ликвидность, повышает на них спрос со стороны потенциальных инвесторов и в результате позволяет при необходимости успешно проводить последующие эмиссии ценных бумаг.

Облигации выпускаются именными или на предъявителя, в документарной форме с выпуском сертификата облигации или в бездокументарной форме с электронным реестром, процентные и беспроцентные ( целевые под товар или услуги ), свободно обращающейся или с ограниченным кругом обращения. Облигации внутренних государственных и местных займов выпускаются на предъявителя, облигации хозяйствующего субъекта — как именные, так и на предъявителя. На процентных облигациях указывается уровень и срок выплачиваемого процента. На беспроцентных облигациях — товар или услуга, под которые они выпущены.

Доход по процентным облигациям выплачивается путем оплаты купонов к облигациям. Оплата производится ежегодно или одновременно при погашении займов путем начисления процентов к номинальной стоимости. Купон — часть облигационного сертификата, которая при отделении от сертификата дает владельцу право на получение процента, т.е. дохода. Величина процента и дата его выплаты указывается на купоне. По беспроцентной облигации доход не выплачивается, так как владелец такой акции получает право на приобретения соответствующих товаров и услуг, под которые выпущены займы.

Держатели облигаций не пользуются правами собственников акционерного общества, которыми наделены владельцы акций. Тем не менее, лица, имеющие на руках облигации, обладают определенными преимуществами перед акционерами. До того как акционерное общество начисляет дивиденды по акциям, оно должно обеспечить выплату процентов по облигациям, которые включаются в издержки ( валовые затраты ). Если акционерное общество становится банкротом, то в первую очередь погашаются его обязательства перед держателями облигации и иными кредиторами, а только затем оставшиеся активы распределяются между акционерами. Таким образом, долговые обязательства обладают старшинством перед паевыми ценными бумагами.

Источник: https://vuzlit.ru/90525/vidy_zayomnyh_sredstv

Коэффициенты финансовой устойчивости.

1.Введение.
2. Коэффициент концентрации собственного капитала
3. Коэффициент финансовой зависимости
4. Коэффициент маневренности собственного капитала
5. Коэффициент концентрации заемного капитала
6 . Коэффициент структуры долгосрочных вложений
7 . Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
8 . Коэффициент структуры заемного капитала
9 . Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Насколько устойчиво либо не устойчиво то либо иное предприятие можно сказать, зная насколько сильную зависимость предприятие испытывает от заемных средств, насколько свободно оно может маневрировать собственным капиталом, без риска выплаты лишних процентов и пени за неуплату, либо неполную выплату кредиторской задолженности вовремя.

Эта информация важна прежде всего для контрагентов (поставщиков сырья и потребителей продукции (работ, услуг)) предприятия. Им Важно насколько прочна финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности предприятия, с которым они работают.

Как одну из моделей определения финансовой устойчивости предприятия, можно выделить следующую:

Финансовая устойчивость — это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Степень устойчивости состояния предприятия условно разделяется на 4 типа (уровня).

1. Абсолютная устойчивость предприятия. Все займы для покрытия запасов (ЗЗ) полностью покрываются собственными оборотными средствами (СОС), то есть нет зависимости от внешних кредиторов. Это условие выражается неравенством: ЗЗ < СОС.
2. Нормальная устойчивость предприятия. Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия (НИП). НИП = СОС + ЗЗ + Расчеты с кредиторами за товар.
3. Неустойчивое состояние предприятия. Для покрытия запасов требуются источники покрытия, дополнительные к нормальным. СОС < ЗЗ < НИП
4. Кризисное состояние предприятия. НИП < ЗЗ. В дополнение к предыдущему условию предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок или просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

наверх

Коэффициент концентрации собственного капитала

Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент концентрации собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:

где СК — собственный капитал ВБ — валюта баланса

наверх

Коэффициент финансовой зависимости.

Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит. Поэтому каждому предприятию, в зависимости от сферы деятельности и поставленных на данный момент задач необходимо установить для себя нормативное значение коэффициента.

Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по следующей формуле:

где СК — собственный капитал ВБ — валюта баланса

наверх

Коэффициент маневренности собственного капитала.

Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.

Рекомендуемое значение — 0,5 и выше.

Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.

Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:

где СОС — собственные оборотные средства СК — собственный капитал

наверх

Коэффициент концентрации заемного капитала

Коэффициент концентарции заемного капитала по сути очень схож с коэффициентом концентрации собственного капитала (см выше)

Коэффициент концентрации заемного капитала рассчитывается по следующей формуле:

где ЗК- заемный капитал (долгосрочые и краткосрочные обязательства предприятия) ВБ — валюта баланса

наверх

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Коэффициент показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия.

Низкое его значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов, а слишком высокое либо о возможности предоставления надежных залогов или финансовых поручительств, либо о сильной зависимости от сторонних инвесторов.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений рассчитывается по следующей формуле:

где ДП — — долгосрочные пассивы (итог раздела 5) ВОА — внеоборотные активы предприятия

наверх

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств определяется как отношение долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами и т. п.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств рассчитывается по следующей формуле:

где ДП — долгосрочные пассивы (итог раздела 5) СК — собственный капитал предприятия

наверх

Коэффициент структуры заемного капитала

Показатель показывает, из каких источников сформирован заемный капитал предприятия. В зависимости от источника формирования капитала предприятия можно сделать вывод о том, как сформированы внеоборотные и оборотные активы предприятия, так как долгосрочные заемные средства обычно берутся на приобретение (восстановление) внеоборотных активов, а краткосрочные — на приобретение оборотных активов и осуществление текущей деятельности.

Коэффициент структуры заемного капитала рассчитывается по следующей формуле:

где ДП — долгосрочные пассивы (итог раздела 5) ЗК — заемный капитал

наверх

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге — увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств рассчитывается по следующей формуле:

где СК — собственный капитал предприятия ЗК — заемный капитал

наверх

Назад к коэффициентам

Источник: https://www.finanalis.ru/litra/324/2998.html

Правильное течение

Не смотря на несоответствие нормативу коэффициента маневренности собственного капитала, он имеет положительную динамику. Таким образом, его общее увеличение за период составило 0,5068 и привело к установлению величины данного показателя на уровне -1,5627 при необходимом уровне >0,5.

Индекс постоянного актива имеет тенденцию к снижению – за исследуемый период он снизился на 0,5068, и его величина составила 2,5627. Это говорит о том, что снизилась доля внеоборотных активов в источниках собственных средств.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств к концу периода 2005-2007гг. снижается и принимает значение, соответствующее нормативу, а именно 0,4987<0,5, что свидетельствует о достаточно интенсивном использовании предприятием заемных средств.

Коэффициент износа основных средств так же находится в пределах нормы, но имеет тенденцию к увеличению – за анализируемый период он увеличился на 0,0603 и составил 0,3355. Соответственно коэффициент годности тоже не превышает норматива.

Изменения коэффициента реальной стоимости имущества показывает, что средства производства занимают все большую долю в стоимости имущества, что отдаляет коэффициент от норматива. На конец 2007г. его общее увеличение составило 0,0508, а величина самого коэффициента стала равна 0,8237 при нормативе 0,5.

Коэффициент автономии от периода к периоду увеличивается, чем приближается к оптимальной величине. При нормативе >>0,5 его величина к концу анализируемого периода составила 0,3561 при том, что в 2005г. данная величина была равна 0,2882. Изменения данного показателя указывают на рост финансовой независимости, предпосылки к которой отмечались в анализе абсолютных показателей финансовой устойчивости.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств превышает норматив (<1) как на начало периода (в 2005г. – 2,4699), так и на его конец (в 2007г. – 1,8082). Но, как видно, стремится к оптимизации, что говорит о снижении зависимости капитала от привлечения капитала.

3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Данная группировка отражена в таблице 18.

Соотношение показателей Текущее соотношение

при абсолютной ликвидности показателей на каждом этапе

баланса предприятия проведенного анализа

А1> П1 А1< П1

А2> П2 А2< П2

А3> П3 А3< П3

А4< П4 А4> П4

Как показывают данные соотношения, баланс предприятия является абсолютно неликвидным, т.к. не соблюдается ни одно из неравенств. Но при этом можно отметить то, что платежный недостаток второй группы за исследуемый период сократился почти в 2 раза. Так же наблюдается снижение недостатка по первой группе и излишка по четвертой. В третьей же группе прослеживается тенденция к увеличению платежного недостатка.

В целом можно сказать, что к концу периода 2005-2007гг. соотношения активов и пассивов дают все более оптимальные платежные недостатки/излишки, нежели в предыдущие годы.

Источник: https://rlg42.ru/6163

VOUD_KF_shpora_2

3 группы внешних факторов кризисного финансового развития: Рыночные факторы, Социально-экономические факторы общего развития страны, Прочие внешние факторы

Абсолютную ликвидность баланса определяют по следующим показателям: Денежные средства на расчётных счетах в банке, в кассе; Краткосрочные финансовые вложения; Краткосрочные обязательств

Aкционерные общества бывают: B виде коммерческих организаций. B виде коммерческих и некоммерческих организаций. B виде некоммерческих организаций.

Aкционерным обществом признается: Юридическое лицо, выпускающее акции с целью привлечения средств.; Коммерческая организация, уставный капитал которой разделён на определённое число акций, удостоверяющих обязательственные права участников общества (акционеров) по отношению к обществу. ;Одна из разновидностей хозяйственных обществ.

реализуемые активы

Амортизация не начисляется на: библиотечные фонды и незавершенное строительство, сооружения городского благоустройства, земельный участки, автомобильные дороги общего пользования

Амортизация объектов основных фондов производится одним из следующих способов начисления амортизационных отчислений: уменьшающегося остатка и кумулятивным, списание стоимости пропорционального объему продукции (работ), линейным.

Амортизация представляет собой: В материальном выражении восстановления стоимости основных фондов, Одновременно процесс перенесения стоимости изношенных основных фондов на произведенный с их помощью продукт, В денежном выражении износ основных фондов в процессе их производительного функционирования

Анализ имущественного и финансового состояния фирмы включает: Анализ объема и структуры активов и пассивов баланса. Анализ оценки объемов и структуры чистого и собственного оборотного капитала. Оценку ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.

Анализ результатов планирования и прогнозирования хозяйственно- финансовой деятельности включает: Сравнение финансового состояния и финансовых результатов с планами предприятия в части норм и нормативов по видам затрат. Сравнение оптимальной величины заемных средств и обеспеченности их активами. Сравнение финансового состояния и финансовых результатов с соблюдениями значений предпринимаемых объемов формирования дебиторской и кредиторской задолженности.

Анализ состояния оборотных средств, а также их оборачиваемости позволяет: Повысить эффективность использования денежных средств в текущей деятельности фирмы. Определить ликвидность баланса фирмы. Выяснить во что вкладываются чистый оборотный капитал в течение финансового цикла.

Aнализ финансового состояния корпорации проводится на основе следующих документов: Бухгалтерский баланс Отчет о движении денежных средств Отчет о доходах и расходах

Активы по степени ликвидности: Быстро реализуемые активы, Наиболее ликвидные, Трудно

Анализ финансового состояния корпорации необходим для: выявления факторов, влияющих на финансовое состояние, оценки количественных и качественных изменений финансового состояния, определения тенденций изменения финансового состояния

Анализ эффективности формирования и использования финансовых ресурсов и перспектив развития включает: Анализ эффективности использования имущества и источников его формирования. Анализ состава и структуры имущества, используемого неэффективно. Анализ резервов роста финансовых результатов.

Антикризисный менеджмент предполагает диагностику финансового состояния на основе анализа групп финансовых показателей: Анализ платежеспособности и ликвидности; Структурный анализ активов и пассивов; Анализ финансовой устойчивости и рентабельности.

Банковское кредитование юридических лиц может осуществляться в форме: контокоррентного кредита; онкольного кредита; срочного кредита;

Бюджет продаж содержит следующие плановые показатели: Объем продаж в натуральном и денежном выражении. Расчет динамики на все месяцы бюджетного периода. Темпы роста объема продаж с учетом сезонности на каждый месяц бюджетного периода.

Бюджет производства формируется на основе следующих показателей: Производственных мощностей, с учетом увеличения коэффициента загрузки. Нормативов расхода сырья, материала и т.д Расчет остатков готовой продукции на складе на начало и нормативов плановых остатков на конец каждого периода.

Бюджетный процесс- это совокупность управленческих действий, включающих.Постановку целей и выбор показателей стратегического планирования на предприятии. Финансовое и оперативное планирование. Формирование и проведение управленческого воздействия.

Базовые подсистемы в структуре финансовой системы при классификации по функциональному критерию +Налоговая +Бюджетных +Внешне-экономических отношений

B рамках финансового планирования составляются следующие документы: План прибылей и убытков Платежный календарь План движения денежных средств

B чем сущность коммерческого кредита: Заключается в отсрочке платежа за проданный товар Кредит, предоставляемый предприятием в товарной форме Кредит, оформляемый векселем

Bнепроизводственные расходы включают: Расходы на упаковку. Расходы на транспортировку продукции. Расходы на рекламу.

В зависимости от объема производимой продукции затраты подразделяются: Переменные, Постоянные, Постоянные и переменные

В затраты, образующие себестоимость товаров, работ и услуг включают: амортизация, материальные затраты, затраты на оплату труда;социальные расходы; прочие расходы

В качестве обеспечения кредита используют: Залог имущества клиента, гарантии юридических лиц поручительство юридических лиц Наличные тенговые или валютные депозиты, ликвидные ценные бумаги Страхование ответственности заемщика за непогашение кредита, страхование банком риска кредита

В качестве основных причин возникновения состояния банкротства можно привести следующие признаки: снижение потока денежной наличности от операций и снижения доходов; падение рыночной цены ценных бумаг предприятия; неликвидность, неплатежеспособность и финансовая устойчивость;

В кредитном договоре фиксируется: Процентная ставка. Техника экономическое обоснование кредита. Цель, сумма и порядок выдачи кредита.

В области планирования финансовая служба выполняет задачи: Выявление источников финансирования хозяйственной деятельности, Определение потребности в собственном оборотном капитале, Разработка плана капитальных вложений

В оплату вкладов в уставный капитал могут приниматься: материальные активы; имущественные права; денежные средства;

В оттоках денежных средств бюджета движения денежных средств фирмы отражаются: Расходы по текущей деятельности. Расходы по инвестиционной деятельности. Расходы по финансовой деятельности.

В пассиве баланса в аналитических целях капитал группируют: краткосрочные пассивы; долгосрочные пассивы; собственный капитал

В практике западных корпораций (США, Канады, ЕЭС, Японии) применяют три основных законодательно закрепленных способа поглощения одних компаний другими: поглощение путем приобретения контрольного пакета акций; слияние или консолидацию; поглощение путем приобретения активов компании.

В притоках денежных средств бюджета движения денежных средств фирмы отражается Денежные средства от инвестиционной деятельности. Денежные средства от текущей деятельности. Денежные средства от финансовой деятельности.

В процессе диагностики предприятия — партнера по объединению основное внимание должно быть уделено структурным финансовым параметрам его функционирования: структуре инвестиций, структуре денежных потоков, структуре активов и капитала

В рамках концепции временной ценности денег рассматриваются вычислительные процедуры: Наращение(компаундирование);Оценка аннуитетов и денежных потоков; Дисконтирование.

В соответствии с законодательством облигации обладают характеристиками:Закрепляют право владельца на получения номинальной стоимости облигаций. Дают право получения процента от номинальной стоимости.Номинал, выпущенных облигаций не должен превышать размер уставного капитала

В соответствии с портфелем финансовых инвестиций различают следующие типы потребителей: консервативный тип, агрессивный тип, умеренный тип

В соответствии с ценовой стратегией осуществляются мероприятия: Уточняются финансовые цели, и проводится финансовой анализ деятельности фирмы. Оценка затрат на производство и сбыта продукции, оценку государственного регулирования в сфере ценообразования. Выбор потенциальных покупателей, определение маркетинговой стратегии, установления возможных конкурентов.

В состав внешних привлеченных источников формирования собственного капитала компании входит: Привлечение дополнительного акционерного капитала, Безвозмездная помощь от юридических лиц и государства, Взносы учредителей в уставный капитал

В состав добавочного капитала входит: Переоценка основных средств, Эмиссионный доход, Безвозмездно полученное имущество

В состав заемного капитала входит: Облигационные займы, Долгосрочные кредиты, Краткосрочные кредиты и займы

В состав обязательств корпорации включаются элементы: Краткосрочные кредиты и займы, Долгосрочные кредиты и займы, Кредиторская задолженность

В состав собственного капитала компании входит: резервный капитал; нераспределенная прибыль (непокрытый убыток); уставный капитал.

Виды банкротства в финансовой практике: Умышленное банкротство, Реальное банкротство, Фиктивное банкротство

Виды выручки , поступающие от финансовой деятельности :Доходы от размещения среди инвесторов облигаций, акций. Долгосрочные кредиты банков .Поступления по депозитным сертификатами .

Виды инвестиций корпораций включают: Прямые инвестиций .Финансовые инвестиции. Венчурные инвестиции.

Виды лизинга: полный лизинг, финансовый лизинг, краткосрочный(оперативный) лизинг

Виды облигаций: Процентные и беспроцентные, Именные и на предъявителя, Обеспеченные и необеспеченные

Виды оценки готовой продукции: полная себестоимость, договорная цена предприятия, произведенная себестоимость

Виды оценки основных средств: текущая стоимость; первоначальная стоимость, остаточная стоимость; ликвидационная стоимость, амортизационная стоимость

Виды привилегированных акций: с плавающей ставкой дивиденда, кумулятивные, конвертируемые

Виды стоимости капитала корпорации: Предельная, Текущая, Целевая

Виды стоимости основных фондов: остаточная, ликвидационная, первоначальная (восстановительная)

Виды стоимостных оценок акций: эмиссионная стоимость, номинальная стоимость, рыночная стоимость

Виды финансовых портфелей: агрессивный, эффективный, консервативный

Виды финансовых портфелей: Агрессивный; Консервативный; Умеренный.

Виды хозяйственных активов и связанных с ними денежных потоков: финансовая, инвестиционная, текущая (операционная) деятельность

Виды денежных отношений, характеризующие сущность, содержание финансов корпораций: Денежные отношения между субъектами производства и государством, банковской системой. Денежные отношения между предприятиями и страховыми организациями, партнерами по бизнесу. Денежные отношения между предприятиями и финансовыми институтами, партнерами по бизнесу

Внешними источниками формирования собственного капитала являются: Мобилизация дополнительного капитала Повторная эмиссия и реализация акций, средства целевого финансирования Безвозмездная финансовая помощь юридических лиц и государства

Внутренние денежные расчеты: Выплаты заработной платы работникам; Выплаты дивидендов акционерам; Выплата материальной помощи работникам.

Внутренние источники формирование собственного капитала компании: средства от переоценки основных средств, резервные фонды компании, нераспределенные доход

Внутренние мезанизмы финансовой стабилизации препприятия:Стратегический механизм, Тактический механизм, Оперативный механизм

Внутренними источниками формирования собственного капитала являются: Нераспределенная прибыль. Прочие внутренние источники (резервные фонды). Средства, образуемые в результате переоценки (дооценки) основных средств

Возвратные отходы оцениваются: По пониженной цене исходного сырья и материала. По установленным ценам на отходы за вычетом расходов на их сбор и обработку. По полной цене исходного сырья и материалов

Восстановление объекта основных средств осуществляется посредством: модернизации; реконструкции; ремонта;

Время обращения средств или их источников определяют с использованием показателей. Средняя за период величина средств или их источников. Выручка от продаж. Число дней в периоде

Время характеризующее производственный цикл: пребывания изделий при массовом производстве в виде запаса на случай перебоев, прослеживание обрабатываемых изделий у рабочих мест, непосредственного процесса обработки

Второй абсолютный показатель доходности корпорации: валовый доход (валовая прибыль); разница между выручкой от реализации продукции и себестоимостью продукции; доход, рассчитанный как разница между доходом от реализации и производственной себестоимостью.

Главной целью деятельности финансовой службы является: Обеспечение финансовыми ресурсами хозяйственной деятельности Cохранение и рациональное использование основного и оборотного капитала. Обеспечение устойчивой работы финансового механизма

Главными целями формирования собственного капитала являются:Реальное инвестирование (создание новых производств, филиалов). Улучшение структуры капитала за счет повыщение доли собственных средств в его общем обьеме. Поглощение других компаний с целью получения синергитического эффекта

Горизонтальный метод финансового анализа обеспечивает: Оценку изменения состава активов и пассивов баланса. Динамику активов баланса. Динамику пассивов баланса.

Группы потребителей информации о состоянии предприятия: партнеры (покупатели и поставщики); собственники и кредиторы; государство и финансовые институты;

Группы финансовых коэффициентов в финансовом анализе: коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости, коэффициенты доходности и ликвидности, коэффициенты деловой активности и рыночный стоимости

Дайте определение понятию оборотного капитала корпорации: Элемент капитала, характеризующийся коротким сроком службы; стоимость которого сразу входит в затраты на создание нового продукта. Cовокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов производства для обеспечения процесса производства и реализации продукции. Капитал, инвестируемый фирмой, компанией в текущую деятельность на период каждого операционного цикла.

Денежные фонды предприятий включают: резервный фонд, фонд потребления, фонд накопления

Для установления цен на продукцию используют методы: Расчет цен на основе себестоимости и прибыли, ориентацию на покупательский спрос. Использования среднеотраслевых цен. Ориентация на цены продукции, выпускаемых конкурентами.

Для достижения благоприятного соотношения между оборотными и краткосрочными пассивами необходимо: соблюдать графики производства и сбыта продукции, поддерживать ее ликвидность на достаточно высоком уровне, свести к минимуму расходы на финансирование компании

Для каких целей чаще всего используют капитальные вложения: Для технологического перевооружения основных средств. Для ремонта оборудования. Bоспроизводства основного капитала.

Для корпорации характерны: Ограниченная ответственность Неограниченный срок жизни Легкоотделяемая собственность

Для определения коэффициента финансовой стабильности предприятия использует показатели: Чистая прибыль. Дивидендные выплаты. Собственный капитал.

Для отдельной кредитной сделки кредитную ставку банковского процента определяют по следующим показателям: Ставка рефинансирование Национального Банка. Чистая прибыль по конкретной коммерческой сделки. Заемные источники средств в форме кредита

Для оценки капитала компании в рамках метода капитализации дохода в качестве базы могут быть использованы показатели: Чистая прибыль, Величина выплачиваемых дивидендов, Чистый денежный поток

Для оценки потенциала эмиссии акций используют показатели: Сумма дивидендов в расчете на одну обыкновенную акцию. Соотношения между ценой обыкновенной акции и ее доходностью. Соотношения между бухгалтерской и рыночной стоимостю одной обыкновенной акции

Для оценки сегодняшней действительной стоимости акции по формуле М. Гордона используются следующие показатели: Ожидаемый дивиденд, Рыночная цена акции на момент оценки, Предполагаемый темп прироста дивиденда

Для предотвращения банкротства и восстановления платежеспособности предприятия необходимо предпринять следующие шаги: разработка и осуществление программы сокращения затрат; избавление от избыточных товарно-материальных запасов; продажа части недвижимого имущества;

Для проведения анализа ликвидности баланса активы фирмы группируются по степени ликвидности: Наиболее ликвидные активы. Быстрореализуемые активы. Медленно и трудно реализуемые активы.

Для расчета средневзвешенной стоимости капитала используются источники капитала: банковские кредиты и облигационные займы, акционерный капитал, нераспределенная прибыль

Для расчета эффекта финансового рычага необходимо произведение: дифференциала, плеча финансового рычага, налогового корректора

Для улучшения состояния дебиторской и кредиторской задолженности необходимо: контролировать своевременные поступления дебиторской и расчеты по кредиторской задолженностям, систематически следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, своевременно выявлять просроченную дебиторскую и кредиторскую задолженности

Добавочный капитал включает элементы: Суммы от дооценки внеоборотных активов. Суммы, полученные сверх номинальной стоимости акций. Имущество, безвозмезно полученное от других организации, целевое финансирование

Долгосрочные заемные средства привлекаются предприятием для финансирования: Нематериальных активов, Долгосрочных финансовых инвестиций, Основных средств

Доход (выручка) от инвестиционной деятельности корпорации: Доход от продажи внеоборотных активов. Продажи долгосрочных активов. Продажи ценных бумаг .

Доход от неосновной деятельности включает: доход от реализации основных средств; дивиденды акциям, проценты по облигациям; доход от реализации ценных бумаг.

Доход от основной деятельности включает: доход от реализации продукции, доход от реализации строительно-монтажных работ, доход от выполненных работ и оказанных услуг

Доход по акциям получается следующим способом: Дополнительная эмиссия акций. Дивиденды на акции. Размещение акций среди инвесторов.

Доходная часть бюджета доходов и расходов фирмы включает следующие доходы. Выручка от реализации продукции и прочие доходы от текущей деятельности. Остаток денежных средств на счетах в банках на начало расчетного периода. Доходы от внереализационной деятельности, доходы от финансовой деятельности.

Доходы корпорации подразделяются на: Внереализационные доходы, Доходы от обычных видов деятельности, Операционные доходы

Доходы корпорации это: Выручка от реализации продукции, Источник покрытия себестоимости продукции, Основной источник образования финансовых ресурсов корпорации

За счет каких принципов предприятие обеспечивает полную окупаемость и финансирование затрат на производство и реализацию продукции: Принципа обеспечения финансовых резервов. Принцип самоокупаемости. Принцип самофинансирования

За счет социального фонда, могут быть оплачены: Затраты на проведение мероприятий по охране здоровья и организации отдыха, Расходы, связанные с содержанием учебных учреждений и оказанием им бесплатных услуг, арендная плата за помещения для проведения учебных, культурно-массовых, физкультурных и спортивных мероприятий

За счет фонда потребления ,могут быть оплачены: Оплату дополнительно предоставляемых по коллективному договору отпусков работникам, стоимость жилья, переданного в собственность работникам, Покупку для работников квартир, Премии, выплачиваемые за счет средств специального назначения

Задача снижения совокупного риска, связанного с корпорацией сводится к выбору следующих вариантов: Высокий уровень эффекта финансового рычага со слабой силой воздействия операционного рычага. Низкий уровень эффекта финансового рычага с сильным операционным рычагом. Умеренные уровни эффекта финансового рычага и эффекта производственного рычага

Заемные источники оборотных средств: краткосрочные кредиты банков, коммерческие кредиты, облигационные займы

Заемные источники оборотных средств: Облигационные займы; Коммерческий кредиты; Краткосрочные кредиты банков.

Заемные источники финансирования основных производственных фондов: средства иностранных инвесторов, облигационные займы, кредиты банков

Заключение кредитных договоров осуществляется дифференцированно исходя из целевого назначения кредита. Одноразовые кредитные сделки, кредитования по спецссудным отчетам. Кредитование запасов и сезонных затрат, кредитование мероприятий инвестиционных характера. Онкольный кредит (заем до востребование).

Затраты корпорации условно разделяют на три основных направления: затраты на социально-культурные мероприятия; операционные затраты; затраты капитального характера.

Затраты на организацию производства и управление в составе себестоимости продукции — это: Косвенные затраты Постоянные затраты Фиксированные (непропорциональные) затраты

Затраты связанные с размещением облигационных займов состоят из: процента, дисконта по облигациям; дополнительных расходов по выпуску и размещению; комиссионного вознаграждения финансовому посреднику (андеррайтеру).

Затраты, образующие себестоимость: Амортизация основных фондов, Материальные, На оплату труда

Значение показателя коэффициента финансовой напряженности может быть: 30% в валюте баланса, 40% в валюте баланса, 50% к валюте баланса

Значение финансового планирования для корпорации состоит в том, что оно: Воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей, Служит инструментом получения финансовой поддержки внешних инвесторов, Предоставляет возможность определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции

Из стоимости затраты на производство продукции исключается: Затраты на капиталовложения Возвратные отходы. Затраты на социальное развитие коллективов фирм

Избыток оборотных средств в корпорации означает: часть оборотного капитала корпорации бездействует; часть оборотного капитала корпорации не приносит дохода; оборотный капитал корпорации используется нерационально.

Издержки подразделяются: Условно-постоянные и условно-переменные, Расходы будущих периодов, Прямые и косвенные

Инвестиции предоставляет собой: вложение в долгосрочных активы, капитальные вложение, использование финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложение

Инвестиции, направленные на увеличение основных фондов предприятия: Прямые инвестиции Капиталовложения Инвестиции в реальный сектор экономики

Инвестиции, приносящие вкладчику доход через финансовые инструменты: Инвестиции в акции Инвестиции в корпоративные облигации Инвестиции в государственные облигации

Инвестиционные решения корпорации: по портфельному инвестированию (покупка ценных бумаг других предприятий), приобретению основных средств, по строительству коммерческой и жилой недвижимости

Индикаторы финансового состояния корпорации: рентабельность и оборачиваемость, ликвидность и платежеспособность, финансовая устойчивость

Используется три типа ценовой стратегии: Установления цены, несколько выше, чем у конкурентов (премиальное ценообразование). Установления цены на уровне конкурентов ( центральное ценообразования )Установления цены, несколько выше чем у конкурентов (стратегия ценового прорыва Источники финансирования деятельности корпорации: Фонд накопления Резервный фонд Aмортизационный фонд

Источники финансирования затрат: Кредитные ресурсы, Бюджетные средства, Собственные и привлеченные

Источники финансирования оборотных активов: прибыль корпорации, собственные оборотные средства, краткосрочные заемные средства

Источники финансирования основных средств и нематериальных активов: Собственный капитал, Долгосрочные обязательства, Прибыль

Источники формирования оборотных средств: Заемные источники, Собственные источники, Дополнительно привлеченные источники

Источники формирования собственного капитала: Взносы учредителей, Дополнительная эмиссия

Источники формирования финансовых ресурсов предприятия: Привлеченные, Собственные, Заемные

К cобственным средствам (капиталу) фирмы относятся: Уставный капитал. Резервный капитал. Нераспределенная прибыль

К активным основным фондам относятся: Машины, оборудование. Транспортные средства. Передаточные устройства.

К внеоборотным активам относятся: Оборудование. Cооружения. Машины.

К внереализационным доходам корпорации относится:Поступления в возмещение причиненных корпорации убытков, Сумма дооценки активов, Доходы прошлых лет, выявленные в отчетном году

К долговым ценным бумагам относятся: Облигации. Bексель. Казначейские обязательства государства.

К источникам краткосрочного финансирования относится: Начисления. Кредиторская задолженность за товары, работы и услуги. Коммерческие обязательство.

К корпоративным ценным бумагам относятся: Долевые. Долговые. Производные. К косвенным затратам относятся: Затраты на повышение квалификации персонала. Затраты на благоустройство промышленных территорий. Aдминистративно-управленческие расходы.

К материальным затратам относятся: Затраты на приобретение запасных частей, Затраты на топливо, воду, электроэнергию, Затраты на приобретение сырья и материалов

Источник: https://StudFiles.net/preview/2460384/

ВАРИАНТЫ ТЕСТОВ ПО КУРСУ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

Вариант 1.
1. Финансовая деятельность предприятия — это:
а) выплаты денежных средств;
б) управление финансовыми отношениями с другими субъектами;
в) продажа продукции.
2. Целью финансовой деятельности предприятия является:
а) обеспечение бесперебойного кругооборота средств;
б) снабжение предприятия материальными ресурсами;
в) увеличение выручки от продаж.
3. Основной источник возмещения затрат, произведенных предприятием, — это:
а) выручка от продаж;
б) прибыль от продаж;
в) резервные фонды.
4. Запасы сырья, полуфабрикаты относятся к активам:
а) материальным;
б) нематериальным;
в) финансовым.
5. Какой пункт из перечисленных не входит в классификацию внеоборотных активов?
а) по характеру обслуживания видов деятельности предприятия;
б) по функциональным признакам основных средств;
в) по уровню ликвидности;
г) по формам залогового обеспечения кредита или страхования.
6. В состав денежных активов не входит:
а) операционный остаток;
б) страховой остаток;
в) инвестиционный остаток;
г) функциональный остаток.
7. Предприятие неплатежеспособно, если его реальный коэффициент общей ликвидности ниже:
а) 1,0;
б) 1,5;
в) 2,0.
74
8. Показатель стоимости капитала не может служить:
а) обоснованием реализации наиболее эффективных форм вложения капитала;
б) мерой прибыльности операционной деятельности предприятия;
в) критерием в реальном инвестировании;
г) критерием при выборе варианта аренды (лизинга);
д) показателем эффективности финансовых инвестиций.
9. В систему основных показателей денежных потоков не входят:
а) интервал поступления денежных средств на расчетный счет;
б) остатки денежных средств на начало периода;
в) объемы поступлений;
г) объемы расходовании;
д) объем чистого денежного потока.
10. Выберите коэффициент годности основных средств:
а) остаточная стоимость основных средств / износ;
б) остаточная стоимость основных средств / первоначальная стоимость основных средств;
в) первоначальная стоимость основных средств / остаточная стоимость основных средств.
11. Предприятие неплатежеспособно, если его необходимый коэффициент общей ликвидности:
а) выше реального;
б) равен реальному;
в) ниже реального.
12. Балансовый остаток денежных средств на конец периода меньше, чем на начало. Это означает, что:
а) расходы за период превышают поступления за период;
б) расходы на отдельные даты внутри периода превышают поступления на эти даты;
в) и то и другое.
13. Доход от вложений денежных средств при начислении его методом простого процента:
а) выше, чем при применении сложного процента;
б) ниже;
в) нет однозначного ответа.
14. Эффективная ставка процента — это:
а) процентное отношение дохода на капитал в конце года к величине капитала в начале года;
б) ставка для начисления процентов в каждом отдельном периоде года;
в) ставка, равная произведению ставки каждого отдельного периода на количество периодов начисления процентов в течение года.
75
Вариант 2.
1. Источником финансирования основных средств и нематериальных активов могут быть:
а) кредиторская задолженность;
б) краткосрочные кредиты;
в) долгосрочные заемные средства.
2. Источниками финансирования оборотных активов могут быть:
а) долгосрочные заемные средства;
б) краткосрочные заемные средства.
3. К объективным факторам, влияющим на величину прибыли предприятия, относятся:
а) рациональное использование имущества;
б) уровень претензионной работы;
в) система налогообложения.
4. Какой из перечисленных пунктов не относится к этапам разработки политики управления оборотными активами?
а) анализ оборотных активов предшествующих периодов;
б) определение подходов к формированию оборотных активов;
в) обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов;
г) анализ динамики роста оборотных активов.
5. Страховой остаток денежных активов по-другому называют:
а) резервный;
б) трансакционный;
в) компенсационный;
г) запасной.
6. Собственные оборотные средства выражаются:
а) ТП/ТА;
б) ТП-ТА;
в) ТА-ТП;
г) ТА/ТП;
Где ТА -текущий актив, ТП -текущий пассив.
7. Коэффициент общей ликвидности, рассчитанный по балансовым данным, позволяет оценить:
а) действительную платежеспособность предприятия;
б) отношение балансовых оборотных активов к балансовой краткосрочной задолженности;
в) необходимый уровень отношения оборотных активов к краткосрочной задолженности.
76
8. Реальный коэффициент общей ликвидности позволяет оценить:
а) действительную платежеспособность предприятия:
б) отношение балансовых оборотных активов к краткосрочной задолженности;
в) необходимый уровень отношения оборотных активов к краткосрочной задолженности.
9. Для расчета реального коэффициента общей ликвидности используется стоимость оборотных активов:
а) отраженная в балансе;
б) за вычетом неликвидных запасов и безнадежной дебиторской задолженности;
в) расчетная стоимость необходимых запасов.
10. Укажите верный перечень основных методов финансового анализа:
а) трендовый, вертикальный, параллельный;
б) структурный, трендовый, диагональный;
в) горизонтальный, сравнительный, вертикальный.
11. Виды активов по степени ликвидности. Выберите неправильный вариант.
а) абсолютно ликвидные;
б) быстро реализуемые;
в) высоко рентабельные;
г) низко ликвидные;
д) неликвидные.
12. Какая модель не относится к моделям оптимизации остатков денежных активов предприятия?
а) модель Баумоля;
б) модель Дюпона;
в) модель Миллера-Орра.
13. Аннуитет — это:
а) вложение в ценные бумаги;
б) единовременный вклад в банк;
в) серия равновеликих платежей в течение определенного количества периодов.
14. Будущая стоимость авансового (рге) аннуитета:
а) выше будущей стоимости обычного (post) аннуитета;
б) ниже ее;
в) равна ей.
15. Текущая стоимость будущего капитала рассчитывается методом:
а) дисконтирования;
б) начисления процентов.
77
Вариант 3.
1. К субъективным факторам, влияющим на прибыль предприятия, относятся:
а) рациональное использование имущества;
б) система налогообложения;
в) цены на приобретаемые материалы.
2. Рентабельность продаж наиболее точно отражает финансовый результат деятельности:
а) по каждому изделию;
б) по каждому виду деятельности;
в) в целом по предприятию.
3. Финансовые потоки — это:
а) денежные средства;
б) движение имущества и капитала;
в) получение выручки от продаж.
4. Чистый инвестиционный доход выражается:
а) ?Pi-IC;
б) ?Pi/IC;
в) IC/?Pi;
г) IC-?Pi;
где ?Pi -сумма чистых денежных потоков, IC — инвестиционные затраты.
5. Какой из принципов не относится к управлению денежными потоками предприятия:
а) принцип обеспечения ликвидности;
б) принцип обеспечения рентабельности;
в) принцип обеспечения эффективности;
г) принцип информативной достоверности.
6. По объектам вложения инвестиции классифицируются:
а) прямые и косвенные;
б) частные и государственные;
в) краткосрочные и долгосрочные;
г) реальные и финансовые.
7. Возможность своевременного и полного погашения кредита зависит от:
а) оборачиваемости дебиторской задолженности;
б) оборачиваемости кредиторской задолженности;
в) оборачиваемости запасов.
78
8. Кредитоспособность предполагает, что в результате использования кредита прирост денежных средств обеспечит:
а) погашение основной суммы кредита;
б) уплату процентов за кредит;
в) и то, и другое.
9. Какой из принципов не относится к принципам формирования активов и оптимизации их состава?
а) учет перспектив развития хозяйственной деятельности предприятия;
б) обеспечение соответствия объема и структуры активов объему и структуре производства и сбыта;
в) обеспечение условий ускорения оборота активов;
г) обеспечение соответствия объема привлеченного капитала объему формируемых активов предприятия;
д) выбор наиболее прогрессивных видов активов с позиции обеспечения роста рыночной стоимости предприятия.
10. Укажите несуществующий метод амортизации основных средств:
а) линейный;
б) списание по сумме чисел лет срока полезного использования;
в) уменьшаемый остаток;
г) параллельного замещения стоимости;
д) пропорциональный объему продукции.
11. Какой из принципов не относится к принципам формирования капитала?
а) учет перспектив развития хозяйственной деятельности предприятия;
б) обеспечение соответствия объема привлекаемого капитала объему формируемых активов предприятия;
в) обеспечение оптимальной структуры капитала с позиции эффективного использования;
г) обеспечение минимизации затрат по формированию капитала из разных источников;
д) построение эффективной системы контроля за денежными активами.
12. Будущая стоимость текущего капитала рассчитывается методом:
а) дисконтирования;
б) начисления процентов.
13. Дисконтирование — это:
а) приведение будущей стоимости к современной величине;
б) приведение текущей стоимости к будущей величине.
14. Внутренняя норма рентабельности проекта — это ставка дисконта, обеспечивающая:
а) максимальный чистый приведенный доход;
б) равенство приведенных доходов и приведенных затрат;
в) минимальный чистый приведенный убыток.
79
Вариант 4.
1. Финансовый менеджмент — это:
а) финансовый анализ;
б) принятие финансовых решений;
в) управление себестоимостью продукции.
2. В активе бухгалтерского баланса отражается:
а) стоимость имущества предприятия;
б) величина источников финансирования;
в) выручка от продаж.
3. В пассиве бухгалтерского баланса отражается:
а) стоимость имущества предприятия;
б) величина источников финансирования;
в) выручка от продаж.
4. Сумма дебиторской задолженности выше кредиторской задолженности. Это обеспечивает условия для:
а) высокого уровня коэффициента текущей ликвидности;
б) наличия свободных средств в обороте;
в) высокой мобильности имущества.
5. Долгосрочные заемные средства привлекаются предприятием для финансирования:
а) внеоборотных активов;
б) дебиторской задолженности;
в) краткосрочных финансовых вложений.
6. Ограничителем изменений структуры активов и пассивов является:
а) стоимость долгосрочных финансовых вложений;
б) сохранение необходимого уровня платежеспособности;
в) величина резервного фонда.
7. Если фактический уровень коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками финансирования ниже необходимого уровня, это означает, что надо:
а) увеличивать собственные оборотные средства;
б) снижать запасы;
в) одновременно снижать запасы и увеличивать собственные оборотные средства;
г) или снижать запасы, или увеличивать собственные оборотные средства.
80
8. Коэффициент выбытия внеоборотных активов — это:
а) сумма выбывших внеоборотных активов / сумма внеоборотных активов на начало года;
б) сумма внеоборотных активов на начало года / сумма выбывших внеоборотных активов;
г) сумма выбывших внеоборотных активов / сумма введенных внеоборотных активов.
9. Выберите коэффициент автономии:
а) собственный капитал / капитал;
б) заемный капитал / капитал;
в) капитал / собственный капитал;
г) капитал / заемный капитал.
10. Выберите коэффициент строгой (быстрой) ликвидности:
а) денежные средства / краткосрочные обязательства;
б) высоколиквидные активы / краткосрочные обязательства;
в) краткосрочные обязательства / денежные средства;
г) краткосрочные обязательства / высоколиквидные активы.
11. Денежные поступления за год превышают расходование денежных средств за год. Это означает, что такая же ситуация имеет место по данным каждого месяца года. Верно ли это?
а) да;
б) нет.
12. Балансовый остаток денежных средств на конец периода — это:
а) сумма превышения поступлений над расходами на конец периода;
б) суммарная величина остатка денежных средств на конец периода;
в) сумма превышения поступлений над расходами в последний месяц периода.
13.Балансовый остаток денежных средств увеличивается в результате роста:
а) кредиторской задолженности;
б) внеоборотных активов;
в) запасов.
14. Балансовый остаток денежных средств снижается в результате роста:
а) внеоборотных активов;
б) собственного капитала;
в) кредитов банков.
15. Лизинг для лизингополучателя — это:
а) инвестирование временно свободных денежных средств;
б) долгосрочное кредитование;
в) покупка оборудования.
81
Вариант 5.
1. Коэффициент общей ликвидности должен превышать
а) 0,5;
б) 1,0;
в) 2,0.
2. Величина собственных оборотных средств зависит от:
а) стоимости внеоборотных активов;
б) стоимости собственного капитала;
в) величины долгосрочных обязательств;
г) всего перечисленного.
3. Выберите наиболее полное определение активов:
а) экономические ресурсы предприятия в форме имущественных ценностей, используемые в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли;
б) имущество предприятия, используемое им в хозяйственной деятельности;
в) финансы предприятия, используемые в различных сделках;
г) экономические ресурсы предприятия, используемые в различных сделках с целью получения прибыли.
4. По правовым нормам пассивы классифицируются на:
а) частные и государственные;
б) собственные и заемные;
в) легальные и теневые;
г) иностранные и национальные.
5. Предприятие платежеспособно, если его необходимый коэффициент общей ликвидности:
а) выше реального;
б) ниже реального;
6. Кредитоспособность — это:
а) возможность предприятия погасить долговые обязательства;
б) ликвидность активов;
в) способность предприятия привлекать и возвращать заемный капитал.
7. Обоснованной целью привлечения кредитов является:
а) погашение кредиторской задолженности;
б) увеличение выручки и прибыли от продаж;
в) увеличение заемных источников финансирования.
8. Для оценки эффективности использования кредита имеет практическое значение:
а) увеличение денежного потока;
б) увеличение прибыли от продаж;
в) снижение себестоимости.
82
9. Выберите индекс рентабельности инвестиций:
а) IC/Pi;
б) NTV/PN;
в) Pi/1C;
г) PN/NTV,
где IC — чистые затраты, PN — среднегодовая прибыль по проекту, NTV — чистая терминальная стоимость, Pi — сумма чистых денежных потоков.
10. К внеоборотным активам относятся:
а) основные средства, долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы, запасы сырья и материалов;
б) незавершенное строительство, инвестиции в дочерние и зависимые компании, основные средства, доходные вложения в материальные ценности;
в) незаверш. производство, основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения;
г) основные средства, доходные вложения в материальные ценности, незаверш. строительство и производство.
11. К оборотным активам относятся:
а) дебиторская задолженность, денежные средства, капитал и резервы, долгосрочные финансовые вложения;
б) денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, нерас-пред. прибыль, дебиторская задолженность;
в) запасы сырья и материалов, дебитор, задолженность, краткосроч. фин. вложения, незаверш. производство;
г) кредиторская задолженность, незавершенное производство, запасы сырья и материалов, денежные средства.
12. Прибыль от продаж — это разница между:
а) выручкой от продаж и себестоимостью;
б) выручкой от продаж и суммарной величиной себестоимости и коммерческих расходов;
в) выручкой от продаж и суммарной величиной себестоимости, коммерческих и управленческих расходов.
13. Одна из положительных характеристик инвестиционного проекта:
а) высокая внутренняя норма рентабельности;
б) низкая внутренняя норма рентабельности.
14. Лизинг для лизингодателя — это:
а) инвестирование временно свободных денежных средств;
б) долгосрочное кредитование;
в) покупка оборудования.

Источник: https://economics.studio/finansovyiy-menedjment/variantyi-testov-kursu-finansovyiy-52608.html

Анализ привлечения и использования заемных средств в предшествующем периоде

Главная | О нас | Обратная связь

На первом этапе анализа изучается динамика общего объема привлечения заемных средств в рассматриваемом периоде; темпы этой динамики сопоставляются с темпами прироста суммы собствен­ных финансовых ресурсов, объемов операционной и инвестицион­ной деятельности, общей суммы активов предприятия.

На втором этапе анализа определяются основные формы при­влечения заемных средств, анализируются в динамике удельный вес сформированных финансового кредита, товарного кредита и внут­ренней кредиторской задолженности в общей сумме заемных средств, используемых предприятием.

На третьем этапе анализа определяется соотношение объе­мов используемых предприятием заемных средств по периоду их при­влечения. В этих целях проводится соответствующая группировка используемого заемного капитала по этому признаку, изучается ди­намика соотношения кратко- и долгосрочных заемных средств пред­приятия и их соответствие объему используемых оборотных и вне­оборотных активов.

На четвертой стадии анализа изучается состав конкретных кредиторов предприятия и условия предоставления ими различных форм финансового и товарного (коммерческого) кредитов. Эти усло­вия анализируются с позиций их соответствия конъюнктуре финан­сового и товарного рынков.

На пятой стадии анализа изучается эффективность использо­вания заемных средств в целом и отдельных их форм на предприя­тии. В этих целях используются показатели оборачиваемости и рен­табельности заемного капитала. Первая группа этих показателей со­поставляется в процессе анализа со средним периодом оборота соб­ственного капитала.

2. Определение целей привлечения заемных средств в пред­стоящем периоде.

а) пополнение необходимого объема постоянной части обо­ротных активов;

б) обеспечение формирования переменной части оборотных активов;

в) формирование недостающего объема инвестиционных ре­сурсов;

г) обеспечение социально-бытовых потребностей своих работ­ников;

д) другие временные нужды.


3. Определение предельного объема привлечения заемных средств. Максимальный объем этого привлечения диктуется двумя основными условиями:

а) предельным эффектом финансового левериджа;

б) обеспечением достаточной финансовой устойчивости предприятия.

С учетом этих требований предприятие устанавливает лимит ис­пользования заемных средств в своей хозяйственной деятельнос­ти.

4. Оценка стоимости привлечения заемного капитала из раз­личных источников. Такая оценка проводится в разрезе различных форм заемного капитала, привлекаемого предприятием из внешних и внутренних источников.

5. Определение соотношения объема заемных средств, при­влекаемых на краткосрочной и долгосрочной основе.

На долгосрочный период (свыше 1 года) заемные средства привлекаются, как прави­ло, для расширения объема собственных основных средств и фор­мирования недостающего объема инвестиционных ресурсов, а также части оборотных активов в соответствии с выбранным типом политики финансирования активов – консерв, умер, агрессивн.

На краткосрочный период заемные средства привлекаются для всех остальных целей их использования.

Расчет необходимого размера заемных средств в рамках каж­дого периода осуществляется в разрезе отдельных целевых направ­лений их предстоящего использования. Целью этих расчетов являет­ся установление сроков использования привлекаемых заемных средств для оптимизации соотношения долгосрочных и краткосрочных их видов. В процесс этих расчетов определяются полный и средний срок использования заемных средств.

6. Определение форм привлечения заемных средств. Эти формы дифференцируются в разрезе финансового кредита; коммерческого кредита; прочих форм. Выбор форм привлечения заемных средств предприятие осуществляет исходя из целей и спе­цифики своей хозяйственной деятельности.

7. Определение состава основных кредиторов. Этот состав определяется формами привлечения заемных средств. Основными кредиторами предприятия являются обычно его постоянные постав­щики, с которыми установлены длительные коммерческие связи, а также коммерческий банк, осуществляющий его расчетно-кассовое обслуживание.

8. Формирование эффективных условий привлечения кре­дитов. К числу важнейших из этих условий относятся:

— Срок предоставления кредита;

— Ставка процента за кредит;

— Условия выплаты суммы процента;

— Условия выплаты суммы основного долга;

— Прочие условия, связанные с получением кредита.

9. Обеспечение эффективного использования кредитов. Кри­терием такой эффективности выступают показатели оборачиваемос­ти и рентабельности заемного капитала.

10. Обеспечение своевременных расчетов по полученным кредитам. С целью этого обеспечения по наиболее крупным креди­там может заранее резервироваться специальный возвратный фонд. Платежи по обслуживанию кредитов включаются в платежный кален­дарь и контролируются в процессе мониторинга текущей финансо­вой деятельности.

Основные виды целевых кредитов для физ.лиц

Жилищный кредит — кредит на строительство или пеконструкцию обьекта недвижимости

Жилищный кредит предполагает внесение первого взноса и наличие поручителей. Залог может быть предоставлен заемщиком для повышения суммы кредита и возможного снижения процента, но не обязателен. Максимальный срок на который выдается жилищный кредит 12 лет. В отличие от ипотеки жилье, которое приобретается в рамках жилищного кредита не является залоговым и право собственности на объект остается у заемщика.

Жилищный кредит на строительство, требующий значительную сумму средств, может быть оформлен с залогом. Залогом может выступать строящийся объект. По мере строительства проводится регулярная переоценка объекта. Если объект будет сдан в эксплуатацию до полного погашения кредита — также проводится последняя переоценка и объект остается в залоге у банка до выплаты всей суммы кредита.

Подтверждение целевого расходования средств

Для подтверждения целевого расходования средств по жилищному кредиту заемщик обязан предоставить в банк все необходимые документы: договора купли-продажи, акты-приемки передачи, расходные документы, другие документы подтверждающие целевое расходование (оплата услуг оценщика, а также расходы на страхование рисков, оплата услуг по подбору и оформлению жилого помещения).

Ипотечный кредит — кредит на покупку недвижимости: дома, квартиры, земли

Ипотечный кредит вы отличие от жилищного выдается сроком до 30 лет. Основным требованием является оформление приобретаемого объекта недвижимости в качестве залога на весь период действия кредита.

Полученный кредит не выдается банком наличными деньгами, а перечисляется на указанные в договоре купли-продажи реквизиты.

При оформлении в собственность объекта приобретенного по ипотеке Свидетельство собственности будет содержать строку «С обременением». В отличие от жилищного кредита, в ипотечном используются не поручители, а созаемщики по кредиту. Любые действия с залоговой собственностью можно проводить только с согласия банка, в том числе досрочное погашение. Как правильно проводить досрочное погашение читайте в статье. Банк так же имеет право проводить проверку переданного в залог имущества.

Документами подтверждающими целевое расходование средств являются договор-купли продажи имущества ( дом. квартира, земля) и,если оплата страховки входит в стоимость кредита, копия договоров страхования. Дополнительные расходы, такие как оплата услуг оценщика, жилищного брокера и пр. В перечень документов на подтверждение расходов по ипотеке не входят и оплачиваются заемщиком самостоятельно. (проверить).

Автокредит — кредит выдаваемый на покупку атомобиля

Кредит выдается на покупку автомобиля на срок от 1 до 5 лет. По сравнению с вышеперечисленными видами целевых кредитов — это один из самых простых целевых кредитов. Оформление такого кредита не требует поручителей и больших расходов. Обычно такой кредит предусматривает первый взнос, как правило от 10%. Получить автокредит на покупку автомобиля у физического лица не представляется возможным. Кредитные средства не выдают на руки, а перечисляют на р/с организации с которой заключен договор купли-продажи. Залогом становится приобретаемый автомобиль.

Подтверждением целевого использования средств является договор купли продажи транспортного средства. Если страховой полис также приобретается в кредит, то он так же ( его копия) является отчетным документом.

Образовательный кредит — кредит выдаваемый банком на обучение

Кредит выдаваемый банком на обучение в учебном заведении на срок от 1 до 10 лет. Образовательный кредит не выдается на руки, а перечисляется на счет образовательного учреждения на основании договора. Не требует залога. Поручительство может потребоваться лицам старше 18 лет если самостоятельного дохода не достаточно, лица младше 18 лет не могут получить кредит самостоятельно, омогут выступать в качестве созаемщиков по кредиту.

Подтверждение целевого расходования средств.

Подтверждением целевого расходования средств служит договор заемщика с образовательным учреждением, подтверждение сдачи очередной сессии, а по окончании ВУЗа — диплом.

Основные виды целевых кредитов для юр. лиц

Следует отметить, что для предприятий и организаций любой кредит полученный в банке является целевым будет ли это кредит или кредитная линия.
Как правило предприятия получают кредиты для увеличения оборотных средств, выплаты зарплаты или закупку оборудования или сырья.

Подтверждение целевого использования кредитных средств легко отслеживается кредитным инспектором анализом движения средств на расчетном счете предприятия. Но для полного подтверждения в банк также предоставляют документы являющиеся основанием: договора с контр-агентами, товарные чеки, квитанции, акты выполненных работ и т.д. Точный список необходимых для отчета документов обычно сообщается юридическому лицу кредитным инспектором банка с которым заключен договор на предоставление кредита.

Кредит для пополнения оборотных средств и кредит для пополнения основных активов

Различают кредиты для пополнения основных активов и кредит для пополнения оборотных средств. основное отличие — срок предоставления. как правило кредит для пополнения оборотных средств выдается на короткий срок.

Совет — не стоит использовать кредит для пополнения оборотных средств на пополнение активов.

Низкая ликвидность и долгий срок окупаемости предполагает более долгий кредитный период. Используя кредит не по назначению организация или предприятие не только рискует нарушением исполнения кредитных обязательств перед банком, но и возможной проблемой — требованием досрочного возврата, если банк не получит доказательства целевого использования.

Инвестиционный кредит

Не так часто, но все же предприятиями используется и такой вид целевого кредита — инвестиционный кредит. Этот вид кредита получается под конкретный инвестиционный проект, особенностью такого кредита является предоставление в банк, помимо стандартного пакета документов, бизнес-плана, содержащего детальное описание проекта, актуальности, рентабельности и жизнеспособности. Максимальный срок кредитования — до 10 лет.

Вне зависимости от выбранного кредита банку потребуется от предприятия обеспечение по кредиту.

Это может быть поручительство от других предприятий, имущество организации, ценные бумаги организации или ее активы. Обеспечение по кредиту (кроме поручительства) передается банку в залог на период действия кредита.

Совет — Бывают случаи при которых выданный на определенные цели кредит не может быть использован по назначению (изменились договора и подрядчики, изменились цели организации, не состоялись обозначенные банку работы) — первое что нужно сделать — позвонить своему кредитному инспектору и объяснить ситуацию.

Таким образом вы сможете не теряя времени, получив новое одобрение банка, перенаправить выданные кредитные средства на актуальный проект или сделку. Возможно для предприятия будет выгодным вернуть полностью или частично неиспользованный кредит. \