Диагностика предприятия

Теория

Каждое предприятие действует на основании своей теории бизнеса, воплощенной в стратегии (стратегический план). Стратегия — это:

  • уникальное ценностное предложение;
  • отличающаяся от конкурентов цепочка создания ценности;
  • четкие компромиссы и определение того, что компания НЕ будет делать;
  • действия, которые сочетаются друг с другом и взаимно усиливают эффект;
  • постоянство позиционирования.

Стратегия позволяет организации осознанно искать и использовать себе во благо любые благоприятные стечения обстоятельств. Кроме того, стратегия — это лучший способ проверки теории бизнеса. Определимся с базовыми направлениями стратегического анализа, которые представлены на рис. 1.

Рис. 1. Задачи стратегического анализа

Правильно поставленная задача — уже половина решения! Чтобы на практике это было осуществимо, необходимо быть максимально осведомленным в сути проблемы. Неплохим средством позиционирования — «где мы стоим…» и «в каком направлении следует идти дальше…» — является комплексная бизнес-диагностика предприятия.

В процессе диагностики важно обращать внимание на ситуации «когда всё очень хорошо» и «когда всё плохо». Причины, по которым следует концентрировать усилия на кризисе, очевидны: необходимо найти оптимальные пути выхода из него и сформировать стратегическую программу, обеспечивающую достижение экономической стабильности и формирующую потенциал роста. Но «хорошее финансовое здоровье» предприятия требует повышенного внимания, так как резко ослабляет «иммунную систему» организации, снижает уровень концентрации на внешних и внутренних угрозах бизнеса, что может резко снизить уровень защищенности от негативных воздействий в перспективе.

Достижение поставленных целей возможно при условии определенной периодичности, системности и логичности процедуры экспресс-диагностики. В дальнейщем руководству типографии это может обеспечить следующее:

  • информативную базу для разработки управленческих решений (стратегических, тактических, оперативных и по различным функциональным областям) (организационно-управленческий аспект);
  • анализ динамики показателей бизнес-процессов и результатов по различным сопоставимым периодам (сравнение результатов по годам, кварталам, месяцам или иным интересующим периодам, оценка динамики изменений). На основе карт диагностики бизнес-процессов могут быть построены стратегические карты развития предприятия (аспект внутренней среды);
  • оценку рыночного позиционирования среди аналогичной группы предприятий или в заданном рыночном сегменте (путем сопоставления показателей по предприятиям сектора). Подобный анализ ценен как для предприятия — тем, что обеспечивает информацией о его рыночных возможностях, так и для группы предприятий — может служить основой для оценки стоимости бизнеса и разработки федеральных и региональных комплексных программ развития и поддержки отраслевого бизнеса в целом (аспект внешней среды).

Таблица 1. Следствия диагностики типографии

Негативные факторы,

или то, с чем можно столкнуться при организации и проведении диагностических мероприятий

Положительные результаты,

или то, что можно получить при грамотном управлении в процессе мониторинга и анализе результатов

1. Высокая доля затрат.

2. Непредсказуемость конечного результата (результат всегда требует реакции, а управленческие решения по результатам могут быть болезненными и трудно реализуемыми).

3. Опасение руководства за возможные результаты диагностики (страх нежелательного диагноза).

4. Сложности мотивации персонала при вовлечении в диагностический процесс (высокая степень сопротивляемости как самому процессу, так и внедрению результатов исследования).

5. Неправильность выводов на основе результатов и комплекса управленческих решений.

6. Недостаточная квалификация внутреннего ресурса для проведения полноценной диагностики.

7. Неприемлемая технология проведения исследования (недоучет взаимовлияющих факторов, неверная критериальная оценка, анализ несопоставимых данных).

8. Сложности в предоставлении однородных первоначальных информационных массивов для исследования.

9. Нежелание (невозможность) привлечения внешних профессиональных консультантов (видение проблемы изнутри не дает полной картины, отсутствие опыта и внешнего банка данных по технологиям и средствам мониторинга, опасение разглашения коммерческой тайны, списание неправильного исполнения рекомендаций привлеченной организации на ошибки консультанта).

10. Ожидание моментального «оздоровления» после внедрения рекомендаций и комплекса управленческих мер по результатам диагностики.

11. Система неформальных связей (родственники, друзья, хорошие люди и т.п.), отягощающая внедрение программы улучшений.

12. Неправильная постановка первоначальных целей диагностики («хотели как лучше, а получилось…»).

13. Неподготовленная методически и организационно процедура внедрения диагностических мер.

14. Увеличение рутинной работы на сбор и анализ данных (отсутствие автоматизированной системы сбора, обработки и анализа информации).

15. Отсутствие реакции по результатам, системности проведения (единичная диагностика не обеспечивает гарантированный результат, необходимо вводить поддерживающие диагностические процедуры как элемент стратегического управления компанией).

1. Нормализация технологических, управленческих и обслуживающих процессов и операций типографии.

2. Выявление резервов экономии ресурсов.

3. Повышение качества процессов, результатов и печатной продукции.

4. Рационализация ресурсного обеспечения, выработка технологий оптимизации.

5. Выявление факторов, обеспечивающих конкурентные преимущества, и концентрация компании на них.

6. Повышение эффективности деятельности в измеримых показателях.

7. Возможности детального анализа факторов, влияющих на прибыль, долю рынка, объемы и скорости оборота, потенциал роста, рентабельность, валовые затраты, имидж компании.

8. Информационная база для разработки и принятия управленческих решений, стратегий развития, тактических и оперативных мероприятий.

9. Возможности анализа и сопоставления показателей компании во времени (перспективный и ретроспективный анализ деятельности, многофакторный анализ, установление причинно-следственных связей).

10. Выявление «балласта» предприятия.

11. Повышение адаптационного ресурса и маневренности компании за счет использования скрытых резервов.

12. Четкое представление и алгоритмизация бизнес-процессов (с возможностью стандартизации и сертификации процессов в соответствии с ISO).

13. Более правильное, четкое представление о деятельности и перспективах компании (особенно при привлечении внешних профессиональных консультантов).

14. Обоснование для решения кадровых, финансовых и иных организационных проблем (прямо и косвенно связанных с результатами диагностики).

15. Возможности использования автоматизированных имитационных моделей.

16. Мультипликация качественных управленческих решений.

17. Накопления базы данных результатов мониторинга.

18. Формирование дополнительной экономической прибыли, ментального капитала и реинвестиционного ресурса.

19. Создание позитивного имиджа и рыночного позиционирования.

Процедура исследования ресурсозатратная (финансы, кадры, время, администрирование), но при правильной системной организации может дать дополнительный реинвестиционный источник. Большинство предприятий не относятся должным образом к проведению системных диагностических мероприятий и прибегают к таким процедурам лишь в период «финансовой болезни» компании. Концептуальный управленческий подход типа «если нет проблемы, то зачем обращать на это внимание?» хорош до определенного времени. Наличие проблемы, как правило, требует больших ресурсов для ее решения, чем процедуры системного мониторинга процессов, результатов деятельности предприятия и рыночных тенденций. Бесспорно, существует ряд сложностей при организации бизнес-диагностики, и руководство должно принимать решение о целесообразности и оправданности ее проведения. В табл. 1 приведены негативные факторы при проведении диагностики типографии, а также ее положительные результаты.

Теперь об участниках процесса и их интересах. Важно понимать, что только на основе релевантной, объективной информации может быть разработано эффективное управленческое решение. Именно это обстоятельство должно налагать на участников диагностической процедуры ответственность за правильность сбора, обработки и представления данных. Качество и ответственность во многом будут определяться интересами. В процессе диагностики никто не застрахован от столкновения интересов собственников, топ-менеджмента, специалистов и рядовых исполнителей. У каждого «своя правда» по объекту диагностики и свои мысли относительно правильности исполнения производственных и управленческих операций и процедур. Решение проблем, обусловленных сложностями взаимопонимания и отсутствием единства интерпретации одного и того же критерия или процесса, возможно лишь за счет хорошей методической базы и продуманной организации диагностических процедур. Это не значит, что следует использовать единый шаблон, под который подводится всё. Это чревато утратой оправданного креатива и уникальности, а кроме того, по мере старения шаблона наблюдается не улучшение, а, напротив, ухудшение бизнес-процессов. Здесь также следует умело пользоваться столкновением интересов для решения производственных и организационных проблем, правильно управлять психологическим климатом и конфликтными ситуациями. Пирамида участия интересов показана на рис. 2.

Рис. 2. Пирамида интересов и доля участия субъектов диагностики

В полиграфическом бизнесе нередки случаи, когда компания напоминает лебедя, рака и щуку из басни Крылова. Часто собственник бизнеса не представляет его специфику и заботится только об увеличении собственного благосостояния за счет капиталовложений, а топ-менеджмент, привлекаемый из стран «развитого капитализма», плохо знаком с русским менталитетом, что затрудняет нахождение общего языка с персоналом компании и оптимизацию управленческих решений. Излишняя бюрократизация и сложность бизнес-диагностики не делают ее процедуру привлекательнее и могут приводить к дисбалансу производственных процессов. Распространенная ошибка диагностических процедур — поиск виновного, результатом чего обычно становится наказание потенциальной жертвы и борьба не с причиной, а со следствием неудач и организационно-производственных просчетов.

Чтобы бизнес-диагностика, ее результаты и последствия не стали проблемой для компании, а дали основу для разработки «Программы улучшений» и дальнейших стратегических и оперативных преобразований в соответствии с поставленными ранее целями, необходимо решить, казалось бы, простую систему уравнений, в которой известны переменные четырех уровней (интересы участников процедуры диагностики). Но здесь возникает сложность с их уравниванием. Рекомендации по решению данной задачи могут быть следующими:

  • хорошее методическое обеспечение как на стадии подготовки, так и на стадии самого процесса бизнес-диагностики;
  • однозначное понимание целей, методов и технологий исследования как топ-менеджментом компании, так и рядовым персоналом (осознание того, зачем делать, как делать и каков может быть результат действия/бездействия);
  • нежелательно безоговорочно применять «рецепты» диагностики и комплекс мер, апробированные другими компаниями (особенно западными);
  • до начала диагностики необходимо оценить бюджет исследования, последствия и возможность противостоять психологическому сопротивлению изменениям со стороны персонала компании;
  • определиться с приоритетами в интересах всех уровней участников, осознав, чем и в какой мере можно жертвовать и ради чего (в любом случае придется делать выбор в чью-то пользу, и главное — не ошибиться!);
  • в условиях невозможности и/или нежелания брать ответственность за проведение диагностики, а также ее предполагаемые результаты следует озаботиться поиском специалиста или сторонней организации, которые могли бы компетентно решить эту задачу. Здесь желательно воспользоваться услугами профессионалов, знающих специфику отрасли (при наличии формальных и неформальных связей в компании и прессинге лиц, прямо или косвенно заинтересованных в определенном управленческом решении, особенно рекомендуем прибегнуть к помощи сторонней организации для проведения диагностического исследования);
  • избегать половинчатых, незавершенных решений, идти на компромисс с целью сокрытия нежелательных результатов и последствий бизнес-диагностики. Незавершенные и/или дешевые решения всегда обходятся дороже в будущем, руководствуйтесь мудростью: «мы не настолько богаты, чтобы покупать дешево», но в то же время «качественно — не значит дорого», надо искать рациональный, но менее затратный подход;
  • и, наконец, базовый принцип: всё хорошо, когда вовремя! Сложно всегда догонять уходящий поезд… Это касается как самой процедурой диагностики, так и использования ее результатов.

Экспертным советом по полиграфическим и издательским бизнес-технологиям (ЭСПИБТ) в рамках научных проектов был предложен алгоритм бизнес-диагностики, ориентированный на субъекты издательско-полиграфического рынка.

В основу диагностической модели закладываются системный и процессный подходы. Деятельность предприятия в целях анализа разбивается на совокупность бизнес-процессов, которые формируют основные и вспомогательные подсистемы предприятия. Архитектура диагностической модели показана на рис. 3.

Рис. 3. Диагностическая модель

Укрупненно исследованию подлежат:

  • система стратегического планирования;
  • система оперативного управления;
  • основные производственные системы;
  • вспомогательные производственные системы;
  • совокупность бизнес-процессов и каждый бизнес-процесс в отдельности;
  • готовая продукция;
  • социальные подсистемы;
  • внешнее окружение компании.

Для каждого объекта анализа разрабатывается комплекс оценки, который интегрирован в общую диагностическую систему и позволяет проследить взаимозависимости изменений параметров бизнес-процессов, производственных подсистем, управленческих решений и других элементов диагностики. В данном случае можно говорить лишь об общем алгоритме исследования, так как критерии, методы, параметры и средства оценки должны выбираться полиграфическим предприятием или издательством самостоятельно. Выбор будет зависеть от целей диагностики, масштабов и специфики деятельности, рыночного позиционирования, накопленного опыта деятельности компании. Рекомендовать единую диагностическую модель на все случаи жизни было бы ошибочно. Однако единожды выбранную модель не стоить менять из года в год, стремясь найти лучшую, так как в процессе перехода утрачивается возможность сопоставления результатов диагностики от периода к периоду — таким образом, следует совершенствовать и развивать первоначальный выбор.

Практика

Разработанная ЭСПИБТ модель бизнес-диагностики основана на взаимосвязанных модулях оценки по объектам исследования. В состав каждого модуля входят блоки сбора информации, которые проектируются предприятием по собственной инициативе и зависят от целей, методов и предполагаемых результатов процедуры оценки. Фрагмент примера блочно-модульной системы представлены далее в табл. 2.

Таблица 2. Пример блочно-модульной системы

Модуль (0)
исходных данных

Модуль (1)
оценки
системы стратегического планирования

Модуль (2)
оценки
системы
оперативного управления

Модуль (N1)
оценки производственной системы
(элемент — основное производство)

Модуль (N1) оценки бизнес-процесса (элемент — оформление заказа)

Модуль (N1) оценки готовой продукции (элемент — полиграфические услуги по ассортименту)

Блок 0А =>

организационный

Блок 0Б =>

общее позиционирование

Блок 0С =>

уникальное
рыночное позиционирование

Блок 1А =>

миссия

и стратегия

Блок 1Б =>

бизнес-задачи,

стратегический
план

Блок 1С =>

система

перспективного
планирования

Блок 1D =>

система

реализации
стратегий

Блок 2А =>

организационная структура

Блок 2Б =>

управленческие
решения (УР)

Блок 2С =>

качество
и эффективность бизнес-процессов (БП)

Блок 2D =>

коммуникации

Блок 3А =>

технологии

производства

Блок 3Б =>

система

управления

производством

Блок 3С =>

ресурсы

производства

Блок 3D =>

результат

производства

Блок 4А =>

приоритеты

сделки

Блок 4Б =>

основные

бизнес-процедуры

Блок 4С =>

система

коммуникаций

Блок 4D =>

результат
сделки

Блок 5А =>

рыночная
востребованность

Блок 5Б =>

качество услуг

Блок 5С =>

соотношение

«себестоимость <=> цена»

Блок 5D =>

технические
и технологические
характеристики

Краткая характеристика одного из составных блоков модуля (1) оценки системы стратегического планирования

Блок 1А =>

миссия
и стратегия

  • Определение внутренних и внешних приоритетов компании, доступных для восприятия как внутренним, так и внешнеим клиентам
  • Формулировка миссии и стратегии компании с учетом текущего и долгосрочного развития
  • Оценка правильности выбранных стратегических перспектив (на основе измеряемых показателей)
  • Определение ключевых факторов успеха и технологий их достижения
  • Определение инвестиционной привлекательности бизнеса
  • Оценка рыночного позиционирования (по 3 проекциям: клиенты <=> партнеры <=> общество)
  • Сопоставление достигнутых результатов с плановыми, определение корректирующих мер

Естественно, данная система должна быть построена на основе накопленного опыта и адаптирована к реальным условиям жизнедеятельности компании. Сбор и обработку информации следует проводить в автоматическом режиме, не отягощая персонал дополнительными процедурами и временными затратами. Анализ данных должен быть органично встроен в организационно-производственную структуру и быть доступным в онлайн-режиме для разработки оперативных мер и управленческих решений заинтересованных сторон.

Интерпретировать результаты исследования желательно наглядно, в доступной для понимания руководства и персонала форме, с учетом динамики изменений. Удобным средством для этого является диаграммно-графическое представление данных бизнес-диагностики. Далее приведен один из возможных вариантов представления данных оценки с использованием лепестковых диаграмм. Этот инструментарий наглядно отображает реальную картину жизнедеятельности предприятия и показывает, насколько ситуация отличается от идеальной. Набор лепестковых диаграмм весьма удобен для убедительных доводов и аргументов при принятии оперативных и стратегических решений и не требует затрат, что характерно для автоматизированных программных продуктов стратегического анализа. Дополнительным преимуществом является то, что критерии и шкалы оценки персонализированы и индивидуальны для каждого предприятия и в зависимости от полета фантазии руководства. Подобный метод оценки может применяться как для комплексного анализа предприятия, так и для диагностики единичного бизнес-процесса.

Основа метода — критериальная модель, воплощенная в лепестковую диаграмму, где показаны контуры «идеальной модели», на которую в процессе анализа накладываются текущие показатели предприятия. При проведении анализа важно помнить, что базовые и текущие показатели должны быть сопоставимыми. Допустимые показатели определяются исходя из видов и масштабов деятельности, сферы экономики, целей мониторинга и могут моделироваться предприятием самостоятельно на основе рекомендательных значений (учитываются в относительных величинах).

Пример 1. Показатели деятельности предприятия, рекомендуемые значения которых должны быть выше предельно допустимых

  • Рентабельность продукции;
  • рентабельность основной деятельности;
  • фондоотдача;
  • коэффициент обновления;
  • коэффициент производительности труда;
  • оборачиваемость собственного капитала;
  • коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности);
  • коэффициент обеспеченности ресурсами;
  • доля инновационных технологий;
  • степень удовлетворенности внешних и внутренних потребителей;
  • реивестиционная составляющая;
  • коэффициент стоимости бизнеса по сравнению со средним значением аналогичных компаний.

Пример 2. Показатели деятельности предприятия, рекомендуемые значения которых должны быть ниже предельно допустимых

  • Доля технологического брака в общем объеме производства;
  • процент представительских расходов в выручке от реализации;
  • коэффициент износа основных средств;
  • процент нереализованных остатков товарной продукции;
  • процент внутрипроизводственных потерь рабочего времени;
  • материалоемкость;
  • фондоемкость;
  • коэффициент текучести кадров;
  • процент неудовлетворенности потребителя продукцией;
  • процент неудовлетворенности персонала;
  • коэффициент невыполненных договорных обязательств;
  • доля просроченных платежей.

Пример 3. Показатели деятельности предприятия, значения которых должны изменяться в пределах допустимых границ (обычно формируются и определяются предприятием)

  • Коэффициенты анализа взаимосвязей показателей деятельности предприятия;
  • коэффициенты, используемые при сравнении текущих показателей с базовыми;
  • аттестационные коэффициенты предприятия (по видам бизнес-процессов);
  • внутренние коэффициенты предприятия (связанные с управленческим учетом);
  • прочие коэффициенты.

В заключение хотелось бы отметить, что подобный алгоритм в пилотном режиме мог бы быть использован для предприятий Московского полиграфического союза. Особое внимание диагностическим процедурам следует уделить в последнем квартале текущего года, так как именно этот период, по прогнозам аналитиков, придется на пик мирового финансового кризиса. Следует также отметить, что бизнес-диагностика является первым шагом на пути комплексных стратегических преобразований, которые позволяют сконцентрироваться на достижении экономической стабильности, потенциале роста и ключевых факторах успеха полиграфического предприятия.

Для помощи издательско-полиграфическому бизнесу Экспертный совет по полиграфическим и издательским бизнес-технологиям с сентября откроет на своем портале виртуальный дискуссионный антикризисный клуб, основная цель которого заключается в содействии доступному коммутативному общению участников полиграфического бизнеса, чтобы противостоять следующим основным законам теории информации:

1. Информация, которая у вас есть, не та, которую вам хотелось бы получить.

2. Информация, которую вам хотелось бы получить, не та, которая вам на самом деле нужна.

3. Информация, которая вам на самом деле нужна, вам недоступна.

4. Информация, которая в принципе вам доступна, стоит больше, чем вы можете за нее заплатить.

Искренне надеемся, что информация, предоставленная Экспертным советом по полиграфическим и издательским бизнес-технологиям, будет вам полезна.

* Сайт www.v-ratio.ru при использовании материалов из книг Майкла Портера.

КомпьюАрт 7’2009

Источник: https://compuart.ru/article/20583

Основные принципы и приемы анализа и диагностики деятельности предприятия

Поиск Лекций

К принципам (основным чертам) анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия относятся:

♦ достоверное отражение реального состояния;

♦ научная обоснованность;

• отражение определенной цели;

• взаимосвязь с другими видами анализа;

• системность;

• комплексность;

• вариантность;

• согласованность отдельных элементов;

• отражение отраслевой и территориальной специфики.

Главными приемами (способам и) анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия, наиболее часто применяемыми на практике, являются:

• анализ производственной структуры экономической системы; производственных процессов, включая анализ системы разделения и кооперации труда работников по выполнению производственных процессов и всей хозяйственной деятельности;

• анализ структуры управляющей системы, процессов управления (положений об отделах и службах, функционально-должностных инструкций, схем документооборота, рабочих инструкций, схем распределения ответственности, организационных операций и процедур,технологии процессов управления данным звеном производства в целом и отдельных технологических циклов управления, рабочих мест в аппарате управления, трудовых процессов);

• комплексный анализ управления производством с применением различных технических средств для сбора, переработки, хранения и передачи информации,необходимой для оперативного принятия решений, учета и контроля за ходом производства.

Важными элементами анализа деятельности предприятия являются структурирование, группировка и классификация отдельных элементов, изучение количественныхи качественных характеристик, установление критериев и оценка эффективности функционирования предприятия.

Основные показатели,используемыев анализе и диагностике деятельности предприятия

В анализе и диагностике финансово-хозяйственной деятельности предприятий используется большое число разнообразных показателей(обобщающих, сводных, синтетических, интегральных, частных), которые можно классифицировать по различным признакам(табл. 1.3).

Таблица 1.3

Основные показатели, используемые в анализе и диагностике финансово-хозяйственной деятельности

Предприятий

Название показателя Экономическое содержание
Показатели затрат
Основные средства Средства, инвестированные предприятием в производство, с оборачиваемостью свыше 1 года (основные производственные и непроизводственные фонды)
Основные производственные фонды Основные фонды отраслей производственной сферы. Различают их активную (машины, механизмы, оборудование) и пассивную часть (здания, сооружения)
Основные непроизводственные фонды Основные фонды отраслей непроизводственной сферы или принадлежащие населению
Оборотные средства Средства, инвестированные предприятием в производство, с оборачиваемостью до 1 года (сумма оборотных производственных фондов и фондов обращения)
Оборотные производственные фонды Запасы сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, топлива, запасных частей
Фонды обращения Готовая продукция, денежные средства и средства в расчетах
Материальные ресурсы Оборотные производственные фонды, готовая продукция и другие виды товарно-материальных ценностей
Численность работающих Общее число работников аппарата управления, инженерно-технических работников и рабочих
Денежные средства Общая сумма выручки, которая возмещает оборотные средства, авансированные в процесс производства на оплату сырья, материалов, топлива, электроэнергии, и чистая выручка в виде валового дохода
Финансовые ресурсы Часть денежных средств (валового дохода), находящихся в обороте предприятия, которая предназначена для финансирования технико-экономической деятельности и выполнения финансовых обязательств (платежи в бюджет, отчисления во внебюджетные фонды)
Инвестиции Вложения в капитальное строительство, реконструкцию, модернизацию, капитальный ремонт (прямые, производственные инвестиции) и в ценные бумаги (портфельные инвестиции)
Показатели затратоемкости
Ресурсовмкость Отношение стоимости ресурсов к объему реализации
Фондоемкость Отношение среднегодовой стоимости основных фондов к объему реализации
Материалоемкость Отношение стоимости материальных затрат к объему реализации
Капиталоемкость Отношение капитальных вложений к объему реализации
Трудоемкость Отношение затрат живого труда к объему реализации
Энергоемкость Отношение стоимости энергоресурсов к объему реализации
Топливоемкость Отношение стоимости топлива к объему реализации
Показатели результатов
Объем производства продукции (работ, услуг) Общий объем произведенной продукции (работ, услуг) в физическом или стоимостном (денежном) выражении
Валовой доход Разница между общей суммой выручки от реализации продукции (работ, услуг) и размером платежей (за приобретенные товарно-материальные ценности и оказанные услуги) и амортизационных отчислений
Чистая продукция Валовой доход минус материальные затраты (или прибыль плюс заработная плата)
Производительность труда Отношение объема выпущенной продукции (работ, услуг) к численности занятых
Фондоотдача Отношение объема реализации к среднегодовой стоимости основных производственных фондов
Название показателя Экономическое содержание
Капиталоотдача Отношение обьема реализации к стоимости капитальных вложений
Материалоотдача Отношение объема реализации к стоимости материальных ресурсов на производство
Рентабельность, или прибыльность Отношение прибыли к вложенным средствам, фондам и используемому оборудованию
Эффективность использования активов Отношение дохода (результата) к стоимости используемых активов
Показатели —факторы
Уровень автоматизации Удельный вес автоматизированного производства
Уровень механизации Удельный вес механизированного производства
Оборачиваемость оборотных средств Время, втечение которого совершается их полный кругооборот
Обеспеченность оборудованием, машинами, механизмами Соотношение между наличием оборудования, машин, механизмов и потребностью в них
Обобщающие показатели
Стоимость имущественного комплекса предприятия Стоимость предприятия в целом
Чистые активы Общая стоимость активов за вычетом краткосрочных и долгосрочных обязательств (по балансовой стоимости)
Оборотный капитал Разница между текущими активами и краткосрочными текущими обязательствами
Рыночная стоимость предприятия Стоимость акций предприятия, отражающая конъюнктуру рынка, т. е. соотношение спроса и предложения в данный момент времени
Ликвидность Способность предприятия быстро реализовать активы
Платежеспособность Мера покрытия предприятием заимствованных средств, отношение текущих активов к текущим обязательствам
Название показателя Экономическое содержание
Эффективность использования собственного (акционерного) капитала Отношение дивидендов (дохода) к стоимости акционерного капитала

Для конкретных целей отбираются конкретные показатели с учетом вида, методики, отраслевой специфики объектов анализа и диагностики финансово-хозяистоенной деятельности.В рамках анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия используют процедуры комплексной оценки, которые завершаются построением мультипликатора — агрегированного показателя, выведенного на базе показателей более низкого уровня, который выполняет роль своеобразного индикатора. Отметим, что существуют два типа мультипликаторов: стандартные, применяемые повсеместно, и субъективные,которые определяются для конкретного предприятия.

К стандартным мультипликаторам относится широко известная модель Дюпона, которая используется для оценки экономического роста компании. Основная сложность применения этой модели связана с необходимостью ведения бухгалтерской отчетности по международным стандартам, переход на которые в России еще не осуществлен. Другой известный стандартный мультипликатор— оценка вероятности наступления банкротства предприятия по методу Альтмана.Этот показатель основан на расчете суммы пяти финансовых коэффициентов (рентабельность и оборачиваемость активов,коэффициенты задолженности и реинвестирования прибыли в активы, доля собственных оборотных средств в активах), каждый из которых имеет определенный вес. Но поскольку и набор, и веса коэффициентов были рассчитаны в США в 1960-е годы, они не соответствуют современным российским реалиям. Поэтому метод Альтмана можно применять только для общей оценки тенденций развития предприятия.

Субъективные мультипликаторы позволяют учесть специфические характеристики, которые не учитываются стандартными методами анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Различные группы показателей для различных целей анализа и диагностики

Для различных целей анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия применяют различные группы показателей.

1. Показатели использования материальных оборотныхсредств, К ним относятся показатель оборачиваемости материальных запасов в днях и коэффициент маневренности.

Оборачиваемость материальных запасов в днях — отношение суммы материальных запасов к однодневному обороту по реализации:

Омз = Материальные запасы / Объем продаж / 360

С помощью данного соотношения устанавливается число дней, приходящихся на один оборот материальных запасов. Низкое значение данного показателя свидетельствует об устойчивом спросе на продукцию предприятия. Высокое значение показателя может означать, что предприятие имеет больше материальных запасов, чем ему необходимо, либо испытывает трудности со сбытом продукции. Для получения более точного результата в числителе формулы часто используют среднюю величину материальных запасов за период.

Коэффициент маневренности — отношение оборотного капитала
{текущих активов) к собственному капиталу предприятия (в про
центах): ,

Км = Текущие активы / Собственный капитал

Данный коэффициент показывает долю собственного капитала предприятия, находящегося в такой форме, которая позволяет свободно им маневрировать, увеличивая закупки сырья, материалов, комплектующих изделий, изменяя номенклатуру поставок, приобретая дополнительное оборудование, осуществляя инвестиции в другие предприятия. По его величине можно судить о финансовой независимости предприятия, т. е. о способности предприятия не оказаться в положении банкрота в случае длительного технического перевооружения или трудностей со сбытом продукции. Чем выше данный коэффициент, тем ниже риск, с которым связано владение машинами и оборудованием,быстро устаревающими в условиях научно-технического прогресса.

2. Показатели платежеспособности.Платежеспособность предприятия — это его способность выполнять внешние (краткосрочные и долгосрочные) обязательства,используя свои активы. Данный показатель измеряет финансовый риск, т. е. вероятность банкротства. В общем случае предприятие считается платежеспособным, если его общие активы превышают его внешние обязательства. Таким образом, чем больше превышение общих активов нал внешними обязательствами, тем выше степень платежеспособности.

Для измерения уровня платежеспособности используют специальный коэффициент платежеспособности, который показывает долю собственного (акционерного) капитала предприятия в его общих обязательствах (в процентах):

Кп = Собственный капитал / Обшие обязательства

Высокий коэффициент платежеспособности отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных средств со стороны. Изменения в уровне коэффициента платежеспособности могут свидетельствовать также о расширении или сокращении деятельности корпорации (ее деловой активности).

При определении платежеспособности предприятия всегда необходимо анализировать финансовую структуру источников его средств, т. е. из каких средств финансируются его активы. Показатель, отражающий состояние финансовых средств предприятия, получил название финансового отношения и определяется путем деления величины собственного капитала на размер внешних обязательств:

ФО = Собственный капитал /Внешние обязательства

Теоретически считается нормальным соотношение между собственным капиталом и внешними обязательствами 2:1, при котором 33% общего финансирования осуществляется из заемных средств. Частный вариант финансового отношения — отношение собственного капитала к размеру долгосрочных обязательств:

ФО = Собственный капитал / Долгосрочные обязательства

Высокое значение данного показателя характеризует низкий риск банкротства и хорошую платежеспособность.

Уровень возврата долгосрочных обязательств — отношение операционной прибыли к сумме выплачиваемых за год процентов:

Ув= Операционная прибыль/Выплачиваемые проценты

Высокий коэффициент означает хорошие возможности возврата кредитов и низкую вероятность неплатежеспособности (банкротства).

3. Показатели прибыльности (рентабельности).Виды прибыли, отражаемые в отчете о прибылях и убытках, являются наиболее общими показателями прибыльности предприятия. Однако при проведении финансового анализа важно знать, насколько эффективно (прибыльно) использовались все средства,обеспечившие получение конкретного дохода. Для эффективного комплексного измерения прибыльности используются следующие показатели.

Прибыль на общие инвестиции — отношение прибыли до вычета налогов и суммы выплаченных процентов по долгосрочным обязательствам к общим инвестициям (долгосрочные обязательства и собственный капитал) (в процентах). Данный коэффициент показывает, насколько эффективно использовались инвестированные средства, т. е. какой доход получает предприятие на 1 денежную единицу (ден. ед.) инвестированных средств:

Пж = (Прибыль ло вычета налогов +Выплачиваемые проценты) / (Долгосрочные обязательства + + Собственный капитал)

Этот показатель также характеризует эффективность управления инвестированными средствами и косвенно — опыт и компетенцию руководства. Поскольку сумма уплачиваемых налогов устанавливается государством и не зависит от конкретного предприятия, наиболее точным показателем прибыльности предприятия является прибыль до вычета налогов. Кроме того, прибыль должка включать компенсацию по выплате процентов по долгосрочным обязательствам, так как размеры процентных ставок также устанавливаются вне предприятия. Данные обстоятельства отражены в числителе приведенной формулы. Некоторые финансовые аналитики используют показатель чистой прибыли в числителе данной формулы, определяя тем самым эффективность общих инвестиций.

Прибыль на собственный капитал — отношение чистой прибыли к собственному капиталу (в процентах);

Пск = Чистая прибыль/ Собственный капитал

Этот коэффициент показывает, насколько эффективно использовался собственный капитал, т. е. какой доход получило предприятие на 1 ден. ед. собственных средств. Данный показатель особенно важен для акционеров, так как характеризует уровень эффективности использования вложенных ими денег, а также служит основным критерием при оценке уровня котировки на фондовой бирже акций данного предприятия.

Прибыль на общие активы — отношение чистой прибыли к общей сумме активов (в процентах):

Поа = Чистая прибыль / Общие активы

Этот показатель служит измерителем эффективности использования всех активов(фондоотдачи), которыми обладает предприятие, т. е. какой доход получен на 1 ден. ед. активов.Следует отметить, что если прибыль на активы меньше процентной ставки по долго-

срочным кредитам, то ситуация должна рассматриваться как неблагополучная.

Коэффициент валовой прибыли — отношение разности между объемом продаж и их себестоимостью к объему продаж (в процентах):

Кт = (Объем продаж — Себестоимость продаж) / Объем продаж

Данный коэффициент показывает предел «обшей прибыли», т.е. долю валовой прибыли, приходящуюся на 1 ден. ед. продаж (реализованной продукции). Он позволяет определить величину чистой прибыли, которая остается после вычета из стоимости реализованной продукции расходов на выплату налогов и процентов за кредит,покрытие операционных расходов. Определив данный показатель, можно легко найти долю себестоимости продукции, приходящуюся на 1ден. ед. продаж.Коэффициент валовой прибыли отражает взаимодействие нескольких факторов, таких, как цены, объем производства и стоимость. Его повышение может являться следствием снижения себестоимости продукции либо свидетельствовать о благоприятной конъюнктуре рынка.

Прибыль на операционные расходы — отношение операционной прибыли к объему продаж (в процентах):

П = Операционная прибыль / Объем продаж

Это показатель величины операционных расходов, приходящихся на 1 ден. ед.продаж.

Прибыль на продажи — отношение чистой прибыли к объему продаж:

Пп= Чистая прибыль/ Объем продаж

Данный коэффициент показывает величину чистого дохода, полученного предприятием на 1 ден. ед. реализованной продукции.

4. Показатели эффективности использования активов.Данную группу коэффициентов часто называют коэффициентами эффективности, так как они служат измерителями уровня эффективности использования активов, которые имеет предприятие. К ним относятся следующие коэффициенты.

Оборачиваемость материальных запасов — отношение объема продаж к величине материальных запасов, или число оборотов, совершаемых материальными запасами в год:

Омз= Объем продаж / Материальные запасы

Высокое значение этого показателя считается признаком финансового благополучия, так как хорошая оборачиваемость обеспечивает увеличение объема продаж и способствует получению более высоких доходов. Если этот коэффициент значительно превышает среднеотраслевые нормы (от 4 до8), ситуация должна быть подвергнута тщательному анализу, так как это может означать наличие риска,связанного с нехваткой запасов, следствием которого будет снижение объема продаж. Слишком высокая оборачиваемость может являться признаком недостатка свободных денежных средств и служить сигналом о возможной неплатежеспособности предприятия. Для получения более точного результата в знаменателе данной формулы часто используют среднюю величину товарных запасов за рассматриваемый период.

Некоторые финансовые аналитики предпочитают использовать в числителе формулы показатель себестоимости продаж вместо показателя объема продаж. Резон такого подхода состоит в том, что себестоимость продаж и уровень запасов измеряются в оптовых ценах (т. е. не включает продажных и налоговых надбавок и наценок, в то время как объем продаж содержит их). При таком подходе приведенная формула будет иметь следующий вид:

0мз = Себестоимость продаж / Материальные запасы

Коэффициент эффективности использования текущих активов—
отношение объема продаж к оборотному капиталу (текущим акти
вам) (в процентах): ‘

ЭТА = Объем продаж / Текущие активы

Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на 1 ден. ед. текущих активов.

Коэффициент эффективности использования чистого оборотного капитала—отношение объема продаж к чистому оборотному капиталу (текущие активы минус текущие обязательства) (в процентах):

Эчок =Объем продаж / (Текущие активы —Текущие обязательства)

Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на I ден. ед. чистого оборотного капитала.

Коэффициент эффективности использования основных средств—отношение объема продаж к стоимости недвижимого имущества показывает,сколько денежных единиц продукции реализовано на 1 ден. ед. основных средств (в процентах):

Э ОП= Объем продаж / Стоимость недвижимого имущества

Величина данного коэффициента может составлять от 100 до 700% и зависит от капиталоемкости производства.

Коэффициент эффективности использования общих активов — отношение объема продаж к общим активам предприятия (в процентах):

Эоа = Объем продаж / Общие активы

Чем выше значения последних двух коэффициентов, тем более интенсивно, а следовательно, и эффективно используются производственное оборудование и другие виды активов.

Общий уровень финансово-хозяйственного состояния предприятия можно оценить по шкале: а) благоприятное; б) удовлетворительное; в)неудовлетворительное; г) критическое. Для качественной оценки основных позиций могут быть использованы такие характеристики,как высокий, нормальный и низкий уровень. Значения коэффициентов можно оценивать интервальным способом: те,которые попадают в интервал, — нормальные, а те, которые оказываются за его пределами, — высокие или низкие. Базу для выбора интервала составляют среднеотраслевые, а также лучшие и худшие показатели в отрасли.

Контрольные вопросы

1. Назовите основные виды анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

2. В рамках какого метода анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия используются компьютерные технологии, позволяющие представить в пятимерном пространстве анализ продаж пива в течение года по всей стране по сортам пива и регионам?

3. Отличаются или нет цели анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятий пищевой промышленности и металлургии?

4. На основании каких нормативно-правовых актов проводится анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия?

5. Какой метод анализа и диагностики финансово-хозяйстве иной деятельности предприятия является в настоящее время основным и почему?

6. Какие показатели необходимо использовать для проведения анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятий машиностроения?

Рекомендуемые страницы:

Источник: https://poisk-ru.ru/s37769t4.html

Финансовая диагностика

В целях финансовой диагностики необходимо сопоставить результаты отдельных направлений обработки базовой информации финансового менеджмента и сделать обобщающие выводы о финансовом состоянии предприятия и основных проблемах, требующих принятия управленческих решений в области финансового менеджмента.

Финансовая диагностика предполагает выявление симптомов, свидетельствующих о возможных ухудшениях финансовой ситуации, об отклонениях от установленных норм, отрицательных тенденциях изменения различных показателей, которые могут повлиять на предприятие, задержать достижение поставленных целей и решение задач. Выявление причин и последствий таких отклонений является сложным знаятием и требует привлечения дополнительной информации об исследуемом предприятии. Такую информацию можно получить из данных оперативного и управленческого учета, на основе экспертных оценок специалистов предприятия.

Для получения общей интегральной оценки финансово-экономического состояния предприятия следует разделить все анализируемые показатели на первый и второй классы, имеющие между собой качественные различия.

В первый класс входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели ликвидности и финансовой устойчивости. При этом как снижение значений показателей ниже нормативных, так и их превышение, а также их движение в одном из направлений следует трактовать как ухудшение характеристик анализируемого предприятия. Таким образом, следует выделить несколько состояний показателей 1-го класса, которые представлены в табл.17.

Таблица 17

Состояние показателей первого класса

Соответствие нормативу

Тенденция

Улучшение значений (1)

Стабильность (2)

Ухудшение значений (3)

Нормальные значения (I)

Значения не соответствуют нормативным (II)

Приведенные в табл. 17 возможные состояния могут быть охарактеризованы следующим образом:

I.1 — значения показателей находятся в пределах рекомендуемого диапазона («коридора»), но у его границ. Изменение показателей происходит в сторону наиболее приемлемых значений (от границ к центру «коридора»). Соответствующему аспекту финансово-экономического положения предприятия можно дать оценку «отлично»;

I.2 — значения показателей стабильно находятся в рекомендуемых границах. Состояние можно определить как «отличное», если значения показателей находятся в середине «коридора», или «хорошее», если значения у одной из границ «коридора»;

I.3 — значения показателей находятся в рекомендуемых границах, но в динамике ухудшаются (движение от середины «коридора» к его границам). Оценка аспекта финансово-экономического состояния — «хорошо»;

II.1 — значения показателей находятся за пределами рекомендуемых, но наблюдается тенденция к улучшению. В зависимости от степени отклонения от нормы и темпов движения к ней состояние может быть оценено как «хорошее» или «удовлетворительное»;

II.2 — значения показателей устойчиво находятся вне границ рекомендуемого «коридора». В зависимости от степени отклонения от нормы и характеристик других аспектов финансового состояния может быть дана оценка «удовлетворительно» или «неудовлетворительно»;

II. 3 — значения показателей за пределами норм и ухудшаются. Оценка — «неудовлетворительно».

Во второй класс входят ненормируемые показатели, для оценки которых необходимы сравнение с соответствующими показателями других аналогичных предприятий, среднеотраслевыми показателями, а также анализ тенденций изменения этих показателей. В эту группу входят показатели оборачиваемости, рентабельности, характеристики структуры имущества, источников и состояния оборотных средств.

При анализе данной группы показателей целесообразно оценить тенденции их изменения и выявить их улучшение или ухудшение. Таким образом, вторая группа может быть охарактеризована лишь следующими состояниями:

«улучшение» — 1;

«стабильность» -2;

«ухудшение» -3.

Разделение показателей на классы условно. Для получения более объективной оценки целесообразно сопоставить показатели первого и второго класса. Такое сопоставление представлено в табл. 18.

Таблица 18

Сопоставление показателей первого и второго класса

Состояние показателей первого класса

Состояние показателей второго класса

Оценка

I. 1

Отлично

I. 2

Отлично — хорошо

I. 3

Хорошо

II. 1

Хорошо —

удовлетворительно

II. 2

Удовлетворительно —

неудовлетворительно

II. 3

Неудовлетворительно

Полученная на основе такого сопоставления средняя интегральная оценка финансово-экономического состояния является индикатором экономической диагностики финансового состояния предприятия.

Анализ показателей по классам целесообразно представить в форме табл. 19.

Таблица 19

Анализ финансовых показателей

Класс, группа, показатель

Значение показателя по периодам

Основная тенденция

Норма-тив

Состо-яние

Оценка

Показатели 1-го класса

1. Показатели ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности

1,27

2,06

1,59

улучшение

Коэффициент срочной ликвидности

0,45

0,97

1,02

улучшение

ЎГ 1

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,11

0,79

0,55

улудшение

ЎВ 0,1

2. Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент независимости

0,44

0,39

0,26

ухудшение

ЎГ 0,6

Коэффициент финансовой зависимости

2,29

2,57

3,85

ухудшение

? 1,7

Коэффициент финансового рычага

1,29

1,57

2,85

ухудшение

< 0,7

Продолжение табл. 19

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

0,21

0,17

0,03

ухудшение

ЎГ 0,1

Коэффициент маневренности

0,35

0,31

0,10

ухудшение

0,2-0,5

Показатели 2-го класса

3. Показатели деловой активности

1. Оборачиваемость активов

5,82

4,36

4,10

ухудшение

2. Оборачиваемость собственного капитала

13,36

11,18

15,79

улучшение

3. Оборачиваемость оборотных средств

8,13

5,95

5,34

ухудшение

4. Оборачивамость дебиторской задолженности (ДЗ):

4.1. Коэффициент

30,62

85,61

18,53

ухудшение

4.2. Длительность, дней

11,76

4,21

19,43

ухудшение

5. Оборачиваемость ДЗ покупателей:

5.1. Коэффициент

32,47

85,61

131,66

улучшение

5.2. Длительность, дней

11,09

4,21

2,73

улучшение

6. Оборачиваемость кредиторской задолженности (КЗ):

6.1. Коэффициент

12,37

17,78

6,35

улучшение

6.2. Длительность, дней

29,10

20,25

56,69

улучшение

7. Оборачиваемость КЗ поставщикам:

7.1. Коэффициент

17,41

23,24

7,33

улучшение

7.2. Длительность, дней

20,68

15,49

49,11

улучшение

8. Оборачиваемость запасов:

8.1. Коэффициент

8,76

8,15

11,02

улучшение

8.2. Длительность, дней

41,10

44,17

32,67

улучшение

Длительность операционного цикла, дней

52,18

48,38

35,40

улучшение

Длительность финансового цикла, дней

31,51

32,89

— 13,71

ухудшение

4. Показатели эффективности

1. Рентабельность активов

11,63

10,51

— 4,94

ухудшение

2. Рентабельность продаж

5,06

4,93

1,24

ухудшение

2,00

2,41

— 1,21

ухудшение

3. Рентабельность собственного капитала

26,68

26,96

— 19,04

ухудшение

Таким образом, средняя интегральная оценка финансово-экономического состояния предприятия дается как «удовлетворительная».

Если взглянуть на все показатели и их тенденции, то у половины их них можно отметить ухудшение, особенно у показателей финансовой устойчивости и эффективности, а также части показателей деловой активности. Это говорит, что в целом финансовое состояние анализируемой организации ухудшается. Данное мнение подкрепляет тот факт, что в 2004 г. длительность финансового цикла стала отрицательной. Такая ситуация характерна для предприятий предбанкротного состояния. Справедливости ради надо отметить, что подобная ситуация стала возможной из-за высокой величины оборачиваемости КЗ поставщиков. Другими словами отсрочка, которую они готовы предоставить, увеличилась до 49 дней. А это несомненно хорошо для анализируемого предприятия, поэтому данную проблему можно оценивать двояко.

В ходе финансовой диагностики были выявлены следующие проблемы:

  • 1. Недостаточная платежеспособность предприятия.
  • 2. Неудовлетворительная структура баланса.
  • 3. Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности.
  • 4. Отрицательная рентабельность.
  • 3. Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия

Одной из проблем, выявленной в ходе диагностики явилась недостаточная платежеспособность предприятия. Для ее повышения предприятие может предпринять следующие действия, наиболее подходящие в данном случае:

уменьшить оборотные активы при еще большем снижении краткосрочных обязательств;

при неизменных оборотных активах уменьшить величину краткосрочных обязательств.

Уменьшение оборотных активов можно получить путём:

  • · продажи части готовой продукции;
  • · взыскания дебиторской задолженности;
  • · снижения величины краткосрочных финансовых вложений.

Снизить величину краткосрочных обязательств предприятие может путём:

· погашения кредиторской задолженности перед поставщиками;

Также по результатам финансовой диагностики были сделаны выводы о неудовлетворительной структуре баланса предприятия (показатели финансовой устойчивости не соответствуют установленным нормам, а показатели ликвидности ухудшаются).

Если, например, принять в качестве критериев удовлетворительной структуры баланса применяемые на практике критерии платежеспособности: коэффициент текущей ликвидности (Ктл) и коэффициент обеспеченности собственными средствами (Коб), то для нормальной структуры баланса должны быть соблюдены условия:

Ктл =2;

Коб =0,1,

где ОбА — величина оборотных активов, тыс. руб.;

Окр — размер краткосрочных обязательств, тыс. руб.;

СС — размер собственных средств предприятия, тыс. руб.;

ВоА — величина внеоборотных активов, тыс. руб.

Из этих соотношений видно, что коэффициенты взаимосвязаны, и улучшение одного из них ведет к ухудшению другого, так как оборотные средства представлены в числителе одного показателя и в знаменателе другого. Поэтому изменения коэффициентов следует рассматривать в комплексе.

ВоА

СС+у

ОбА+(у-x)

Окр- х

При выборе варианта Б предприятие должно стремиться к увеличению собственных средств на величину не менее y и одновременно к сокращению краткосрочных обязательств на величину не менее чем х, и изменению величины оборотных активов не менее, чем на (y-x).

Таким образом, в результате решения системы уравнений, пришли к выводу, что предприятию нужно увеличить собственные средства на величину не менее 1 млн. руб. и одновременно сократить краткосрочные обязательства на величину не менее 8 500 тыс. руб., и уменьшению величины оборотных активов не менее, чем на 7 500 тыс. руб.

Это значит, что комплекс мероприятий по изменению структуры баланса будет включать следующие действия:

  • 1. Увеличение собственных средств за счет:
    • · дополнительной эмиссии акций;
    • · пополнения добавочного капитала (например, за счет результатов переоценки основных средств);
    • · рационального использования нераспределенной прибыли.

Снизить величину краткосрочных обязательств можно за счет:

· ускорения расчетов с поставщиками.

Уменьшить величину оборотных активов путем:

продажи запасов сырья, материалов, готовой продукции;

оптимизации политики управления различными видами запасов;

ускорения расчетов дебиторов и сокращения сроков поступления денежных средств на расчетный счет.

Следующей проблемой предприятия стало резкое снижение оборачиваемости дебиторской задолженности, особенно в 2004 г. Это могло стать результатом неплатежеспособности дебиторов, а также непродуманной политики управления дебиторской задолженностью. Из-за того, что на предприятие не поступали деньги, оно не смогло вовремя рассчитаться со своими кредиторами, и мы видим в бухгалтерск…

Величина основных средств снизиться на величину амортизационных отчислений. Также предприятие при реализации этого варианта вложит 3 000 тыс. руб. в НМА. Долгосрочные финансовые вложения возрастут на 50 тыс. руб.

Величина заемного капитала продолжит снижаться, и это положительная тенденция. Так, прогнозируется снижение кредиторской задолженности, прежде всего за счет задолженности перед поставщиками и персоналом. Однако возрастет задолженность перед бюджетом. Долгосрочные пассивы снизятся до 5 000 тыс. руб. Планируется увеличение УК путем эмиссии акций, также возрастет нераспределенная прибыль.

Таким образом, в оптимистическом варианте снова пассивы превышают активы на 9 917 тыс. руб.

Следующим этапом прогнозирования является сведение баланса (табл. 23).

Таблица 23

Прогнозный баланс, тыс. руб

Статья

Вариант прогноза

Базовый

Пессимис-тический

Наиболее вероятный

Оптимист.

А К Т И В

1. Оборотные активы

1.1. Денежные средства

3 211,00

3 000,00

2 500,00

2 500,00

1.2. Кратк. фин. вложения

9 756,00

9 756,00

11 000,00

11 000,00

1.3. Дебиторская задолженность

10 869,00

12 000,00

5 000,00

4 000,00

1.3.1. В т.ч. покупателей

1 530,00

1 700,00

500,00

500,00

1.4. Запасы

13 621,00

14 300,00

12 900,00

9 000,00

в т.ч.

1.4.1. Сырье, материалы и др.

1 392,00

2 000,00

1 600,00

1 600,00

1.4.2. НЗП

6,00

12,00

5,00

4,00

1.4.3. Готовая продукция

8 918,00

8 918,00

5 900,00

5 000,00

1.5. Прочие оборотные активы

234,00

234,00

234,00

234,00

Итого оборотные активы

37 691,00

39 290,00

31 634,00

26 734,00

2. Внеоборотные активы

2.1. Основные средства

11 293,00

12 200,00

11 000,00

13 900,00

2.2. Нематериальные активы

1 404,00

6 000,00

2.3. Долг. фин. вложения

150,00

115,00

150,00

4 117,00

2.4. Прочие внеоборотные активы

Итого внеоборотные активы

11 443,00

12 315,00

12 554,00

23 017,00

Итого сумма актива

49 134,00

51 605,00

44 188,00

49 751,00

П А С С И В

3. Заемный капитал

3.1. Краткосрочные обязательства

23 647,00

23 609,00

15 529,00

12 202,00

в т.ч.

3.1.1. Кредиты и займы

3.1.2. Кредиторская задолженность

23 647,00

23 609,00

15 529,00

12 202,00

из нее:

3.1.2.1. Поставщикам

20 487,00

20 487,00

11 987,00

9 000,00

Продолжение табл. 23

3.1.2.2. Перед персоналом

438,00

400,00

540,00

100,00

3.1.2.3. Перед бюджетом

2 720,00

2 720,00

3 000,00

3 100,00

3.1.2.4. Прочие кратк. обяз-ва

2,00

2,00

2,00

2,00

3.2. Долгосрочные пассивы

12 728,00

12 728,00

10 000,00

5 000,00

Итого заемный капитал

36 375,00

36 337,00

25 529,00

17 202,00

4. Собственный капитал

4.1. Уставный и добавочный капитал

9 649,00

12 158,00

10 649,00

10 649,00

4.2. Нераспределенная прибыль и резервный капитал

3 110,00

3 110,00

8 010,00

21 900,00

Итого собственный капитал

12 759,00

15 268,00

18 659,00

32 549,00

Итого сумма пассива

49 134,00

51 605,00

44 188,00

49 751,00

Дополнительная потребность в финансировании

В пессимистическом варианте активы превышали пассивы, т.е. было недостаточно источников их финансирования. Поэтому была осуществлена дополнительная эмиссия акций на 2 509 тыс. руб. Увеличение собственного капитала привело с сведению баланса.

В наиболее вероятном варианте пассивов было больше, чем активов. Поэтому для их увеличения было решено вложить 1 404 тыс. руб. в приобретение нематериальных активов.

В оптимистическом варианте также пассивы превышали активы. Для сведения баланса было решено вложить 3 000 тыс. руб. в обновление основных средств, 3 000 тыс. руб. в приобретение НМА и 3 917 тыс. руб. — в долгосрочные финансовые вложения.

Вкладывать средства в КФВ было нецелесообразно, так как их величина и так значительна для предприятия.

Далее в таблице 24 представлены прогнозные величины финансовых коэффициентов, сформированные на основании прогноза прибылей и убытков, а также прогнозного баланса.

Таблица 24

Прогноз финансовых коэффициентов

Класс, группа, показатель

Значение показателя по периодам

базовый

Пессим

ист.

наиболее вероятн.

оптимист.

Показатели 1-го класса

1. Показатели ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности

1,59

1,66

2,04

2,19

Коэффициент срочной ликвидности

1,02

1,06

1,21

1,45

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,55

0,54

0,87

1,11

2. Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент независимости

0,26

0,30

0,42

0,65

Коэффициент финансовой зависимости

3,85

3,38

2,37

1,53

Коэффициент финансового рычага

2,85

2,38

1,37

0,53

Коэффициент обеспеченности

собственными средствами

0,03

0,08

0,19

0,36

Коэффициент маневренности

0,10

0,19

0,33

0,29

Показатели 2-го класса

3. Показатели деловой активности

1. Оборачиваемость активов

4,10

4,68

6,02

5,68

2. Оборачиваемость собственного капитала

15,79

15,81

14,25

8,69

3. Оборачиваемость оборотных средств

5,34

6,14

8,41

10,58

4. Оборачивамость дебиторской задолженности (ДЗ):

4.1. Коэффициент

18,53

20,12

53,18

70,70

4.2. Длительность, дней

19,43

17,90

6,77

5,09

5. Оборачиваемость ДЗ покупателей:

5.1. Коэффициент

131,66

142,00

531,79

565,63

5.2. Длительность, дней

6. Оборачиваемость кредиторской задолженности (КЗ):

6.1. Коэффициент

6,35

8,69

12,55

15,41

6.2. Длительность, дней

7. Оборачиваемость КЗ поставщикам:

7.1. Коэффициент

7,33

10,01

16,25

20,89

7.2. Длительность, дней

8. Оборачиваемость запасов:

8.1. Коэффициент

11,02

14,34

15,10

20,89

8.2. Длительность, дней

Длительность операционного цикла, дней

Длительность финансового цикла, дней

4. Показатели эффективности

1. Рентабельность активов

-4,94

-54,73

11,84

52,83

2. Рентабельность продаж

1,24

-13,29

4,09

13,36

-1,21

-11,70

1,97

9,29

3. Рентабельность собственного капитала

-19,04

-184,98

28,05

80,75

Как видно из таблицы, если предприятие не внесет корректировок в свою деятельность, ситуация может стать угрожающей, что подтверждают многие финансовые коэффициенты в пессимистическом варианте. В случае реализации наиболее вероятного прогноза финансовая ситуация на предприятии начнет выправляться. Однако это только в том случае, если будут выполнены рекомендации. Показатели становятся более близкими к нормативам, и финансовая ситуация улучшается. При реализации оптимистического варианта развития событий отмечается улучшение по все финансовым коэффициентам.

Источник: https://studwood.ru/1385868/finansy/finansovaya_diagnostika

Финансовая диагностика и финансовый анализ в антикризисном управлении организацией

Понятие «диагностика» в широком смысле характеризуется в литературе как идентификация состояния объекта в целом или отдельных его элементов с помощью комплекса исследовательских процедур, цель которых – выявление слабых звеньев и узких мест. Вопросами диагностики в финансово-экономических исследованиях активно начали заниматься в период 70–90-х гг. прошлого века, при этом имела место достаточно быстрая эволюция взглядов на содержание диагностики и составляющих ее элементов (табл. 5.1).

В России проблемами экономической диагностики специально занимались А. И. Муравьев, А. С. Вартанов, Я. Д. Лейман, В. Ш. Раппопорт, И. М. Сыроежин и другие исследователи, в зарубежных странах – М. Бар- толи, Л. Матис, Ж.-П. Тибо, К. Жессюа, А. Мартинет, Б. Матори и другие.

Таблица 5.1

Эволюционное развитие финансово-экономической диагностики в России

Стадия развития

Экономическая диагностика

Финансовая диагностика

1970-1989 гг.

Появление экономической диагностики

1989-1996 гг.

Выделяются отдельные виды экономической диагностики: проблемная, региональная (при изучении проблем управления)

Появление финансовой диагностики как элемента экономической диагностики

1996 г. – по настоящее время

Интенсивное развитие экономической диагностики.

Выделяются функциональная, системная, информационная диагностика, диагностика внешней среды

Финансовая диагностика становится составной частью финансового анализа

Что касается финансовой диагностики, то в российской учебно-методической литературе она или отождествляется с финансовым анализом, или рассматривается как его составная часть. Такой позиции придерживаются О. В. Конина, Б. Коласс, Н. В. Дедюхина, Η. Е. Зимин, Π. П. Табурчак, В. М. Тумин, М. С. Сапрыкин, Т. Б. Бердникова, Е. А. Соломенникова, Г. Ф. Яричная, В. В. Нитецкий, А. А. Гаврилов, А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин и другие. В научном отношении она пока мало исследована.

Так, наиболее широко осветил понятие финансовой диагностики французский ученый Б. Коласс в своей работе «Управление финансовой деятельностью предприятия». По его мнению, «для ответственного финансиста заниматься диагностикой – это значит рассматривать финансовое положение предприятия так, чтобы выявить в динамике симптомы явлений, которые могут задержать достижение направленных целей и решение задач, подвергая опасности планируемую деятельность. Это предполагает выработку корректирующих решений и (или) пересмотр целей и прогнозов».

По нашему мнению, финансовая диагностика предприятия – это процесс оценки состояния его бизнес-процессов на предмет соответствия их качественных и количественных параметров предварительно установленным критериям и показателям с целью выявления в динамике факторов и симптомов тех явлений, которые представляют угрозу достижению тактических задач и стратегических целей.

Цель диагностики – установить диагноз объекта на дату завершения исследования и дать заключение о его состоянии на перспективу. Задачи диагностики заключаются в определении мер, направленных на устранение негативных явлений и определение наиболее эффективных способов их реализации.

Объектом диагностики может быть как сложная, высокоорганизованная динамическая система (вся экономика страны, отдельная отрасль, конкретная фирма или организация любой формы собственности), так и любой элемент этих систем (внутренняя среда организации, конкретные виды ресурсов, производственные функции, организационная структура, себестоимость и т.д.).

Диагностика как наука включает теорию, принципы и методы организации процессов диагностирования. К принципам диагностирования можно отнести:

  • 1) аутентичность, т.е. оно должно быть основано на первичной достоверной информации;
  • 2) объективность – предполагает разработку процедуры оценки и программы исследования объекта;
  • 3) точность – необходима для последующего принятия адекватных мер реагирования на устранение негативных факторов.

Являясь частью финансового анализа, финансовая диагностика использует разнообразные его методы, позволяющие всесторонне рассмотреть и оценить различные стороны деятельности анализируемого предприятия.

Финансовая диагностика включает пять этапов:

  • 1) выбор системы финансовых показателей, в качестве которых могут выступать наиболее информативные и существенные коэффициенты, отражающие основные аспекты финансово-хозяйственной деятельности предприятия, набор которых может варьироваться в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия;
  • 2) экспресс-анализ бухгалтерской отчетности (в том числе изучение аудиторского заключения) с целью предварительной оценки финансового благополучия предприятия и определения последующих направлений диагностики;
  • 3) детализированный анализ финансового состояния предприятия проводится (при необходимости) с целью более глубокого изучения имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта и результатов его деятельности;
  • 4) определение диагноза, т.е. установление «болевых» точек и проблемных зон;
  • 5) разработка проектов управленческих решений в зависимости от глубины и масштабов выявленных проблем, тенденций развития хозяйствующего субъекта, отрасли, региона, национальной и глобальной экономики с целью стабилизации его финансового положения и последующего долгосрочного развития.

Финансовая диагностика является обязательным этапом эффективного антикризисного управления. Особое значение финансовая диагностика приобретает в условиях конкурсного процесса, поскольку решение о признании должника банкротом зависит и от результатов его финансового анализа.

Применительно к задачам антикризисного управления диагностика банкротства – это процесс исследования результатов деятельности организации в целях выявления количественного измерения и идентификации кризисных тенденций, провоцирующих формирование финансовой несостоятельности, а также причин их образования и целесообразных путей нивелирования. В данном аспекте банкротство понимается как один из возможных вариантов завершения кризисного состояния хозяйствующего субъекта, представленного процедурой его ликвидации.

Виды диагностики предприятия, проводимой в рамках антикризисного управления, и их классификация представлены в табл. 5.2.

Таблица 5.2

Классификация видов диагностики предприятия но признакам, отражающим характер процесса исследования

Классификационный признак

Виды диагностики

По области исследования

Системная (диагностика объекта как системы).

Аспектная (узкоориентированная)

По значимости полученных в процессе управления результатов

Стратегическая.

Тактическая.

Оперативная

По предмету исследования

Управленческая.

Экономическая.

Финансовая

По периодичности исследования

Регулярная.

Единовременная

По ориентации решаемых задач исследования

Внешняя.

Внутренняя

По месту в арбитражном процессе

Судебная.

Досудебная

Предметом исследования всех перечисленных в табл. 5.2 видов диагностики являются результаты деятельности организации, которые находят свое отражение в системе взаимосвязанных формализованных и неформализованных показателей.

По целевой ориентации процесса диагностирования диагностику вероятности банкротства организаций можно классифицировать на антикризисную и кризисную диагностику (табл. 5.3).

Таблица 5.3

Сравнительная характеристика антикризисной и кризисной диагностики предприятия

Показатель

Виды диагностики

Антикризисная

Кризисная

Сущность

Процесс регулярного и досудебного мониторинга состояния организации с целью своевременного выявления вероятности формирования кризиса на ранних стадиях, т.е. в целях его предвидения и своевременного предотвращения

Исследование сформировавшегося кризисного состояния организации в целях выявления возможностей его преодоления

Задачи

Своевременное распознавание симптомов кризисных явлений и их количественное измерение. Выявление причин кризисного положения.

Разработка наиболее целесообразных мер по нивелированию их негативного воздействия на результаты деятельности организации

Оценка масштабов кризиса. Оценка глубины кризиса. Изучение причин его образования по бизнес-процессам для выделения точек разрыва жизненного цикла организации

Основной

результат

Формирование вывода о наличии угрозы вероятности банкротства и целесообразности или необходимости проведения более углубленного и детального анализа по определенным направлениям

Выбор варианта применения наиболее эффективных процедур банкротства в соответствии с положениями Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» (внешнее управление, финансовое оздоровление, конкурсное производство, мировое соглашение)

В целях своевременности предвидения кризисных ситуаций особое значение имеет антикризисная диагностика, на стадии арбитражного процесса – кризисная.

Разная целевая ориентация кризисной и антикризисной диагностики в системе управления предприятием определяет необходимость дифференцированного подхода к формированию их методического обеспечения.

В настоящее время в теории и практике экономических исследований сформировалось множество методов диагностики кризисного состояния организаций и вероятности их банкротства. Эти методы различаются областью применения, составом показателей, точностью диагностирования и т.п. (табл. 5.4).

Таблица 5.4

Классификация методов диагностики кризисного состояния организаций

Признак классификации

Группы методов диагностирования

По степени формализуемости методического подхода

Количественные.

Качественные.

Комбинированные

По характеру зависимости результативного и факторных признаков

Детерминированные.

Стохастические

По составу критериев

Однокритериальные.

Многокритериальные

По территориальному признаку

Зарубежные.

Отечественные

По статусу

Авторские.

Законодательно регламентированные

По месту в антикризисном управлении

Методы досудебной диагностики. Методы судебной диагностики

В зависимости от степени детализации исследования

Экспресс-диагностика. Углубленный анализ

Экспресс-диагностика (экспресс-анализ) предполагает расчет соответствующих коэффициентов с целью выявления тенденций изменения финансового состояния предприятия. Он завершается выводом о целесообразности дальнейшего углубленного анализа.

Углубленный анализ представляет собой более детализированный анализ отчетности и финансового состояния предприятия, оценку его текущих финансовых результатов и прогноз на будущее.

В основе практически всех типологий существующих методов диагностики кризисного состояния организаций лежит их подразделение по признаку формализуемости:

  • • на количественные, которые предполагают построение факторной модели, позволяющей обнаружить и количественно оценить опасные для финансовой состоятельности предприятия тенденции;
  • • качественные, основанные на построении системы неформализованных признаков, интуитивно-логический анализ которых позволяет формировать суждение о наличии вероятности банкротства;
  • • комбинированные, сочетающие в себе первые два.

Комплексная диагностика возможных причин развития кризиса на предприятии включает анализ:

  • • эффективности текущей стратегии и ее функциональных направлений (стратегии в области управления финансами, продажами и производством). Для этого проводится мониторинг изменения ключевых показателей деятельности компании по функциональным направлениям;
  • • конкурентных преимуществ компании, ее сильных и слабых сторон, а также возможностей и угроз (SWOT-анализ);
  • • конкурентоспособности цен и издержек предприятия. Для этого проводятся периодические маркетинговые исследования и оперативный мониторинг работы конкурентов.

В силу своей трудоемкости большинство из перечисленных процедур, за исключением мониторинга ключевых показателей деятельности, не могут осуществляться ежемесячно. Специалисты рекомендуют проводить диагностику ежегодно или в случаях, когда существенно изменяются внешние и внутренние условия работы предприятия.

Финансовый анализ в антикризисном управлении играет одну из важнейших ролей, так как именно по его результатам принимаются те управленческие решения, эффективность реализации которых соответствует адекватности состояния факторов внутренней и внешней среды компании и соответствует запросам и интересам всех ее стейкхолдеров. Непродуманные и поспешные действия могут иметь катастрофические последствия.

По мнению В. В. Ковалева, финансовый анализ – это обобщенное понятие процесса идентификации, систематизации и аналитической обработки доступных сведений финансового характера, результатом которого является предоставление потенциальному пользователю рекомендаций, которые могут служить формализованной основой для принятия управленческих решений в отношении определенного объекта анализа.

Методика проведения анализа, применяемые методы и данные, а также формулируемые выводы должны быть адекватны поставленным ранее целям.

К принципам финансового анализа относятся:

  • 1) целевая ориентированность;
  • 2) оценка аномалий;
  • 3) системность индикаторов;
  • 4) адекватность применяемого аналитического инструментария;
  • 5) соблюдение точности расчетов;
  • 6) акцентированность выводов;
  • 7) критичность в отношении выводов и результатов.

Виды финансового анализа в антикризисном управлении представлены на рис. 5.1.

Макроэкономический финансовый анализ (macroeconomic financial analysis) – это совокупность финансово ориентированных аналитических процедур в рамках макроэкономики, т.е. в приложении к региону, стране, рынку, сегменту рынка. В качестве объекта анализа выступают рынки капитала, международные финансы, финансы страны, региона и т.д. Базовая цель анализа – оптимизация решений финансового характера на рынках факторов производства, товаров и услуг или в данном сегменте системы финансов.

Микроэкономический финансовый анализ (microeconomic financial analysis) – это совокупность аналитических процедур, основывающихся на сведениях финансового характера и предназначенных для оценки состояния и эффективности использования экономического потенциала фирмы, ее инвестиционной и контрагентской привлекательности, а также обоснования управленческих решений в отношении оптимизации деятельности фирмы или участия в ней. Подразделяется на внешний и внутри фирменный финансовые анализы. Объект анализа – финансовая модель и финансы фирмы.

Рис. 5.1. Классификация видов финансового анализа в антикризисном управлении

Внешний финансовый анализ (external financial analysis) – это совокупность аналитических процедур по оценке инвестиционной и контрагентской привлекательности фирмы. Инвестиционная привлекательность означает целесообразность вложения денежных средств в компанию в форме капитала, контрагентская привлекательность означает возможность, обоснованность, надежность и целесообразность заключения партнерских отношений с компанией, в том числе на долгосрочной основе.

Внешний финансовый анализ по отношению к компании осуществляют все заинтересованные к ней лица: акционеры, инвесторы, поставщики, кредиторы, органы государственного и муниципального управления. Объектами внешнего финансового анализа являются показатели. Объекты и источники информации внешнего финансового анализа предприятия представлены в табл. 5.5.

Таблица 5.5

Объекты и источники информации внешнего финансового анализа предприятия

Вид внешнего финансового анализа

Объекты

Источники информации

Анализ инвестиционной привлекательности

Цены акций и их динамика. Рыночные коэффициенты (Р/Е, EPS, P/S, P/EB1TDA и др.)

Рыночные данные и данные финансовой отчетности предприятия

Показатели финансового состояния (ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности, деловой активности)

Финансовая отчетность компании

Рыночная стоимость компании и ее динамика.

Источники роста рыночной стоимости компании

Рыночные данные и данные финансовой отчетности и пресс-релизов предприятия

Анализ контрагентской привлекательности

Положение компании на рынке товаров.

Положение компании на рынке факторов производства

Рыночные данные

Рыночная стоимость компании и тенденции ее изменения. Стоимость бренда компании

Рыночные данные

Качество менеджмента. Профессиональный состав топ- менеджеров.

Структура совета директоров. Качество пресс-релизов и годовых отчетов

Данные компании о корпоративном управлении. Качество пресс-релизов. Инсайдерская информация

Имущественный потенциал компании

Финансовая отчетность компании

Внешний финансовый анализ основывается на финансовых отчетах, которые, как правило, легко доступны вследствие обязанности публичных компаний предоставлять финансовую отчетность. Стандартный набор финансовых отчетов включает бухгалтерский баланс, отчеты о финансовых результатах, движении денежных средств, изменениях капитала (см. приложения 1–4). Финансовые аналитики, изучая эти отчеты за определенный период, рассчитывают различные финансовые показатели, используемые в финансовом анализе.

  • Выборова E. Н. Финансовая диагностика на уровне субъекта хозяйствования // Проблемы современной экономики. 2004. №3 . URL: m-economy.ru/art.php?nArtld=488 (дата обращения: 04.12.2014).
  • Там же.
  • Выборова E. Н. Финансовая диагностика на уровне субъекта хозяйствования.
  • См.: Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. М.: Экономика, 2009.
  • См.: Антикризисное у правлен не: учебник / под ред. Э. М. Короткова. С. 146.
  • Дягель О.Ю., Энгельгардт К. О. Диагностика вероятности банкротства организаций: сущность, задачи и сравнительная характеристика методов . URL: 1fin.ru/?id=200.
  • См.: Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы, показатели: учеб. пособие. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Проспект, 2011. С. 35.
  • См.: Там же. С. 38.
  • См.: Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Корпоративные финансы и учет. С. 39.
  • См.: Там же. С. 38.

Источник: https://studme.org/44322/menedzhment/finansovaya_diagnostika_organizatsii

4. Финансовая диагностика предприятий

В диагностике предприятия существуют два основных объекта анализа:

  • результаты деятельности предприятия за период и его состояние на текущий момент времени;

  • основные бизнес-процессы предприятия (Рис. 8).

Рис. 8. Объекты диагностики предприятия

Определив основные объекты диагностики (первое положение финансовой диагностики), попытаемся связать финансовую диагностику с общим диагностическим процессом.

Представляется очевидным то, что нельзя ограничить инструментарий диагностики расчетом только финансовых показателей (второе положение финансовой диагностики).

Финансовые показатели должны появляться на конечной стадии диагностики. Следует не забывать, что диагностика не делается сама по себе – она служит целям управления. Анализировать следует не только бизнес-процессы обеспечивающие «финансовую функцию» предприятия, но и все основные бизнес-процессы, связанные с деятельностью предприятия.

Остановимся на структуре диагностики. Начнем с диагностики результатов деятельности и состояния предприятия. Финансовый инструментарий данной части диагностики весьма обширен, он включает в себя большое количество финансовых показателей (коэффициентов), которые зачастую дублируют друг друга, и не всегда очевидна необходимость использования тех или иных коэффициентов.

Представляется целесообразным сформулировать третье положение финансовой диагностики в виде принципа разумной достаточности использования методов финансового анализа. Суть принципа чрезвычайно проста – для целей диагностики следует использовать только те показатели, которые являются информационной основой для принятия управленческих решений.

Если говорить о практическом воплощении принципа разумной достаточности, то достаточно ограничиться набором средств финансовой диагностики, представленном на рис. 9.

Рис. 9. Инструментарий финансовой диагностики

Остановимся коротко на содержании каждой из составляющих. Непосредственное использование финансовой отчетности является первым, но не основным шагом, финансовой диагностики. Прежде всего, подчеркнем разницу между понятиями «информация» и «данные». Данные в области финансового менеджмента обычно представляют собой набор каких-либо сведений, главным количественного характера, которые в той или иной манере характеризуют предприятие. Существенно то, что на основе этой слабо структурированной информации принципиально невозможно произвести эффективную диагностику. Термин «информация» предполагает некоторую степень организации данных, причем порядок упорядочивания информации служит целям ее использования.

Первый этап структурного упорядочивания финансовых данных как раз и состоит в составлении финансовой отчетности, когда финансовые данные организуются по специальным форматам, образующим: баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств. Можно ли произвести обстоятельный анализ предприятия с помощью этих данных? Принципиально, да. Но это может сделать только опытный финансист. Еще ранее было упомянуто, что конечным потребителем результатов диагностики является высшее руководство. Руководителю необходима некоторая более обобщенно представленная и лаконичная система данных. В то же время получить ответы на некоторые более уточняющие вопросы можно только на основании первичных финансовых отчетов. Какие же обобщающие данные можно извлечь непосредственно из финансовых отчетов. Это, во-первых, сумму основных и оборотных средств предприятия, величину его задолженностей и собственного капитала. Далее, отчет о прибыли предоставляет данные по величине операционной и чистой прибыли. И, наконец, результирующие денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности из отчета о движении денежных средств.

Вертикальный и горизонтальный анализ финансовой отчетности является следующей стадией упорядочивания финансовой информации. Его содержание чрезвычайно просто. В горизонтальном анализе сопоставляются (в абсолютном и процентном соотношении) основные статьи баланса, отчета о прибыли и отчета о движении денежных средств. В вертикальном анализе все данные финансовых отчетов представляются в относительном (процентном) выражении.

Четвертое положение финансовой диагностики можно сформулировать как принцип сравнимости. Суть этого принципа состоит в том, что сами по себе финансовые показатели являются бесполезными для принятия решения, если менеджер не сопоставляет их с каким-то другими данными, имеющими отношение к объекту диагностики. Существует два вида показателей для сопоставления:

  • показатели данного предприятия за предшествующие периоды времени,

  • аналогичные показатели других предприятий, принадлежащих той же отрасли, (обычно предприятий-конкурентов).

Данное положение символизирует прагматическую простоту основной цели диагностики – по результатам диагностики следует сделать по возможности два вывода:

1. Как изменилось состояние предприятия по сравнению с предшествующими периодами – ухудшилось или улучшилось?

2. Насколько успешно наше предприятие работает по сравнению с конкурентами.

Как правило, единственным источником сравнения является значение какого-либо показателя предприятия за прошедший период времени. Наблюдая позитивную (т.е. направленную на улучшение) динамику какого-либо показателя предприятия его менеджмент делает выводы о том, что предприятие работает успешно. В то же время, негативная динамика заставляет искать слабые места деятельности.

Третий инструментарий (см. рис. 9) финансовой диагностики – это традиционный набор финансовых коэффициентов, Ratio Analysis, как часто говорят западные финансовые аналитики. Целесообразно упорядочить финансовые показатели по признаку операционной деятельности как главного фокуса предприятия с учет рыночной ориентации. Этот несколько туманный на первый взгляд признак иллюстрируется рис. 10. Суть предлагаемого подхода состоит в том, что основным показателем результативности предприятия признан показатель прибыльности собственного капитала (обычно обозначается ROE). Таким образом, на первое место ставится интерес собственника. Данный показатель обеспечивается, главным образом, двумя факторами: прибыльностью продаж (этот показатель принадлежит группе показателей операционной деятельности) и оборачиваемостью активов (группа показателей эффективности использования активов). В самом деле, каждый предприниматель понимает, что высокую отдачу от использования вложенных средств можно обеспечить высокой «маржей продаж» и/или высокой оборачиваемостью оборотных средств. Оценка показателей ликвидности является неотъемлемой частью диагностической процедуры. Их назначение состоит в том, чтобы предостеречь менеджмент предприятия от излишнего увеличения оборачиваемости. «Помни об угрозе банкротства» — говорят эти показатели. Наконец, отдачу от использования вложенных собственником средств можно увеличить за счет использования долгосрочных заемных ресурсов. Эту часть деятельности компании (она называется финансовой) характеризует группа показателей структуры капитала.

Рис. 10. Структура финансовых показателей предприятия

В том случае, когда предприятие является акционерным обществом открытого типа и когда существует развитый рынок ценных бумаг, имеет смысл анализировать так называемые «рыночные показатели» типа прибыль на одну акцию, коэффициент дивидендных выплат и т.п.

После определения структуры финансовых показателей возникает вопрос о временном аспекте диагностики, т.е. когда и в каком объеме производить диагностику предприятия. Данное положение может быть характеризовано с помощью пятого положения финансовой диагностики − принципа временной согласованности финансовой диагностики. Согласно этому принципу диагностика предприятия должна проводиться согласно определенному временному регламенту. Наиболее привлекательной с практической точки зрения представляется следующий регламент диагностики:

  • один раз в году (в период подготовки годового отчета) производится фундаментальная диагностика, предполагающая использование всего диагностического инструментария, представленного на рис. 11;

  • ежемесячно производится оценка ограниченного количество показателей по результатам текущего месяца (обычно это делается в первых числах последующего месяца).

Последняя процедура носит название «мониторинга» деятельности предприятия. В процессе мониторинга осуществляется контроль показателей, которые характеризуют оперативные результаты деятельности. В частности, в состав показателей мониторинга не имеет смысл вводить показатель прибыльности активов или собственного капитала. Данный показатель является интегральным, он формируется в течение всего года. В то же время в состав показателей мониторинга следует обязательно включить показатель валовой прибыльности (отношение валовой прибыли к выручке). Эту характеристику следует «мониторить» как можно чаще, чтобы вовремя обнаружить негативную тенденцию ухудшения операционной эффективности предприятия.

В качестве шестого положения финансовой диагностики выступает принцип законченности, суть которого состоит в том, что когда рассчитаны все финансовые коэффициенты, сделан горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности и описаны ее особенности характерные для анализируемого периода, необходимо сделать выводы, ради которых, собственно, и были выполнены все указанные выше работы. Представление таких выводов должно быть лаконичным и конструктивным, т.е. направленным на поиск путей улучшения деятельности компании. В качестве такого представления может быть рекомендован формат так называемого SWOT-анализа. Все множество факторов деятельности компании группируется по четырем областям:

  • S (Strengths) – сильные стороны деятельности предприятия;

  • W(Weaknesses) – слабые стороны деятельности предприятия;

  • O(Opportunities) – возможности предприятия, позволяющие ему улучшит свое положение;

  • T(Threats) – угрозы (опасности), с которыми может столкнуться предприятие на пути улучшения своей деятельности.

В рамках каждой группы необходимо сформулировать несколько (не более десяти) лаконичных утверждений – выводов по результатам диагностики. Эти утверждения должны быть связаны с какими-либо показателями или свойствами предприятия. Например, «за текущий период ухудшились показатели оборачиваемости, о чем свидетельствует увеличение длины финансового цикла», или «показатели маржинальной прибыли стабильны». Важно различать сферы ответственности отмеченных выше групп. Первые две «отвечают» за текущее состояние предприятия, в то время как две другие связаны с прогнозом состояния предприятия на ближайшую перспективу.

Прагматическая целесообразность SWOT-анализа заключается в том, что он делает попытку конструктивного улучшения результативности деятельности предприятия. На основе этих основных позиций SWOT-анализа менеджмент предприятия должен сформулировать рекомендации по основным направлениям улучшения деятельности. Только тогда процесс диагностики можно считать законченным.

5. Страхование

Набор применений СППР в страховом бизнесе можно назвать классическим − это выявление потенциальных случаев мошенничества, анализ риска, классификация клиентов.

Обнаружение определенных стереотипов в заявлениях о выплате страхового возмещения, в случае больших сумм, позволяет сократить число случаев мошенничества в будущем.

Анализируя характерные признаки случаев выплат по страховым обязательствам, страховые компании могут уменьшить свои потери. Полученные данные приведут, например, к пересмотру системы скидок для клиентов, подпадающих под выявленные признаки.

Классификация клиентов дает возможность выявить наиболее выгодные категории клиентов, чтобы точнее ориентировать существующий набор услуг и вводить новые услуги.

Маркетинг данных – это другая область, в которой активно применяется технологии data mining. Определяя круг кандидатов для рассылки целевой рекламы с помощью методов data mining можно увеличить продажи, при этом уменьшив расходы на проведение такой рекламы.

6. Розничная торговля

Торговые компании используют технологии СППР для решения таких задач, как планирование закупок и хранения, анализ совместных покупок, поиск шаблонов поведения во времени.

Анализ данных о количестве покупок и наличии товара на складе в течение некоторого периода времени позволяет планировать закупку товаров, например, в ответ на сезонные колебания спроса на товар.

Часто, покупая какой либо товар покупатель приобретает вместе с ним и другой товар. Выявление групп таких товаров позволяет, например, помещать их на соседних полках, с тем, чтобы повысить вероятность их совместной покупки.

Поиск шаблонов поведения во времени дает ответ на вопрос «Если сегодня покупатель приобрел один товар, то через какое время он купит другой товар?». Например, приобретая фотоаппарат, покупатель, вероятно, в ближайшем будущем станет приобретать пленку, пользоваться услугами по проявке и печати.

7. Управление административно-территориальными образованиями

Информационная система (ИС) управления любым административно-территориальным образованием (АТО) (городом, районом, областью) является трехуровневой’ верхний уровень относится к управлению регионом в целом, на среднем уровне осуществляется управление различными сферами его жизнедеятельности, функцией нижнего уровня является сбор информации, необходимой для принятия решений на более высоких уровнях.

Большинство ИС АТО, создаваемых и предлагаемых на рынке в настоящее время, ориентированы на автоматизацию функций нижнего уровня. В их рамках создаются и заполняются реестры базовых объектов территории (физических и юридических лиц, земельных участков, недвижимости и т. д.), делаются попытки интеграции информационных ресурсов региона, находившихся в ведении различных организаций государственного и муниципального подчинения.

Для того, чтобы лица, принимающие решения (ЛПР) на первом и втором уровнях могли использовать собранную информацию, необходима ее аналитическая обработка.

В регионе должен быть создан базовый информационный слой — единое информационное пространство (технология его создания принципиально не важна), то есть ЛПР доступна любая информация о любом объекте в регионе, не являющаяся личной, коммерческой или государственной тайной. Тогда можно предложить следующую технологию создания многоуровневой системы поддержки принятия решения (СППР) для руководителей первого и второго уровней.

В настоящее время различными министерствами и ведомствами утверждены и в каждом регионе рассчитываются около 8000 различных показателей социально-экономического развития АТО, относящихся к различным сферам деятельности местных органов власти. Расчет осуществляется органами различного подчинения на основе принадлежащей каждому из этих органов неполной информации. В результате информация искажается и становится непригодной для использования при принятии решений. Фактически в настоящее время руководителями верхнего уровня используется не более сотой части этих показателей.

Предлагается осуществлять расчет показателей на основе достоверной информации из реестров базовых объектов территории, единой и доступной для всех − это надстройка первого уровня над базовым информационным слоем. На следующих уровнях предполагается производить расчет удельных показателей, анализ динамики показателей и прогнозирование их уровня, сравнение полученных данных с показателями других АТО, средними по региону, социальными нормами и т.д. При этом данные каждого нижнего уровня доступны на любом из вышестоящих уровней.

Поскольку состав показателей, способы их расчета, методики анализа изменяются достаточно часто, вследствие этого создаваемая система должна быть гибкой и иметь возможность настройки любого из уровней. В связи с этим требованием, возможна реализация каждого из уровней в виде конструктора. С помощью конструктора неквалифицированный пользователь, являющийся специалистом в своей области, мог бы изменять состав показателей, задавая формулы для их расчета на основе имеющихся данных, изменять формы их взаимозависимостей и т. д. Кроме того, такая форма реализации дает возможность настройки программы с учетом особенностей конкретного региона.

Полученные данные необходимо использовать в процессе принятия решения. На начальном этапе развития системы предлагается в рамках автоматизированного рабочего места (АРМ) каждого руководителя предусмотреть возможность доступа к данным любого уровня СППР, кроме базового. Данные могут быть представлены как в текстовом виде, так и в виде бизнес-графики.

На основе полученных данных формулируются множество содержательных задач, которые могут быть решены, осуществляется их программная реализация в виде еще одного уровня СПЛР. Примером такой задачи может служить достаточно актуальная в настоящее время задача, решаемая руководителем финансового отдела администрации: поиск торговых организаций, недоплачивающих налоги в местный бюджет.

Источник: https://StudFiles.net/preview/2081464/page:17/