Депозитарий

Функции депозитария

Функции депозитария договора являются международными по своему характеру, и при исполнении своих функций депозитарий обязан действовать беспристрастно.

Как правило, депозитарий выполняет следующие функции:

  1. хранение подлинного текста договора и переданных депозитарию полномочий;
  2. подготовка заверенных копий с подлинного текста, подготовка иных текстов договора на других языках, предусмотренных договором, а также препровождение их настоящим или потенциальным участникам договора;
  3. получение подписей под договором и получение и хранение относящихся к нему документов, уведомлений и сообщений;
  4. изучение вопроса о том, находятся ли подписи, документы, уведомления или сообщения, относящиеся к договору, в полном порядке и надлежащей форме;
  5. информирование участников и государств, имеющих право стать участниками договора, об относящихся к нему документах, уведомлениях и сообщениях;
  6. информирование государств, имеющих право стать участниками договора, о том, когда число подписей, ратификационных грамот или документов о принятии, утверждении или присоединении, необходимое для вступления договора в силу, было получено или депонировано;
  7. регистрация договора в Секретариате Организации Объединенных Наций.

Депозитарий может выполнять и иные функции, возложенные на него договаривающимися сторонами в договоре или иным образом.

Примеры депозитариев международных договоров

Депозитарием ряда важнейших международных договоров является Организация Объединенных Наций в лице её Генерального Секретаря. Генеральный Секретарь ООН выполняет функции депозитария более 500 многосторонних международных договоров. Необходимо отличать институт депозитария от института регистрации договора в системе ООН, так как регистрации в ООН подлежат все без исключения международные договоры.

Депозитариями международных конвенций, разработанных под эгидой специализированных учреждений ООН и соответствующих их профилю, выступают эти специализированные учреждения или их высшие должностные лица. Так, например, депозитарием Международной конвенции по предотвращению загрязнения с судов (МАРПОЛ 73/78) является Международная морская организация, депозитарием Конвенции против дискриминации в образовании 1960 года, Гаагской конвенции о защите культурных ценностей во время вооруженного конфликта 1954 года и Конвенции об охране и поощрении разнообразия форм культурного самовыражения 2005 года — Организация Объединённых Наций по вопросам образования, науки и культуры (ЮНЕСКО). Депозитарием конвенций Международной организации труда (МОТ) первоначально была Лига Наций, а после её роспуска функции депозитария выполняет Генеральный директор Международного бюро труда МОТ.

Депозитарием может быть государство, в котором проходила международная конференция по заключению международной конвенции или договора, а также другое государство, как правило, из числа участников. Депозитарием Женевского протокола о запрещении применения на войне удушающих, ядовитых или других подобных газов и бактериологических средств 1925 года является Франция. Депозитарием Римского договора о создании Европейского экономического сообщества 1957 года, переименованного в Договор о функционировании Европейского Союза, Маастрихтского договора о Европейском Союзе 1992 года, а также Лиссабонского договора о внесении изменений в Договор о Европейском союзе и Договор об учреждении Европейского сообщества 2007 года является Италия.

В договорах могут указываться несколько государств-депозитариев. Так, Российская Федерация как правопреемница СССР является депозитарием Договора о запрещении испытаний ядерного оружия в атмосфере, космическом пространстве и под водой 1963 года, Договора о принципах деятельности государств по исследованию и использованию космического пространства, включая Луну и другие небесные тела 1967 года, Соглашения о спасании космонавтов и возвращении объектов, запущенных в космическое пространство 1968 года и Договора о запрещении размещения на дне морей и океанов и в его недрах ядерного оружия и других видов оружия массового уничтожения 1971 года наряду с Великобританией и США.

Что такое депозитарий и какие у него функции

Депозитарий – это компания, которая представляет собой учетную систему, призванную не только хранить ценные бумаги, но и учитывать права собственности на них.

С помощью подобных хранилищ значительно ускоряется биржевая торговля, так как активы клиентов (депонентов) находятся на специальных счетах депо, , а при совершении сделки, акции или другие инструменты переходят с одного счета на другой, при этом нет необходимости информировать регистратора, так как номинальным владельцем всех активов является учетная компания.

Дивиденды по всему объему хранящихся финансовых инструментов переводятся номинальному владельцу, который распределяет их среди депонентов в соответствии с количеством тех или иных акций, облигаций и т. д. В посреднические услуги входит и информационная поддержка клиентов – передача информации от эмитента к владельцу акций, возможна даже организация заочного голосования.

Основная масса документов, благодаря работе депозитариев, обращается на рынке в безналичном виде, но есть и бумажные документы: векселя и сертификаты (сберегательные, закладные и депозитные), они хранятся в учетной организации или в хранилище компании, с которой заключен договор о хранении.

Депозитарии различаются по нескольким признакам:

  • по виду предоставляемых услуг;
  • по характеру, выполняемых задач и функций;
  • по составу учредителей и клиентов.

Депозитарий акций

Обслуживать торговые операции на бирже призван депозитарий акций, иногда его называют – расчетным. Клиентами этой структуры являются физические и юридические лица – участники биржевых торгов, в числе учредителей профессиональные трейдеры (брокеры, дилеры) и кредитные учреждения. Основными задачами этой организации являются:

  • хранение и учет ценных бумаг;
  • учет перехода прав на активы;
  • распределение доходов среди депонентов;
  • контроль биржевых расчетных систем при заключении контрактов;
  • получение статуса номинального держателя в реестре;
  • получение и хранение информации об обременении финансовых инструментов.

Расчетный депозитарий и кастодиан

Расчетный депозитарий оказывает стандартные услуги без учета персональных запросов клиента, в отличие от него кастодиальная организация (кастодиан) работает индивидуально с каждым депонентом. По его запросу кастодиан проверяет счета перед совершением сделки, если средств недостаточно, то возможна помощь кредитом в виде биржевых активов или валютных средств для заключения контракта. При расчете контрактов – поставка против платежа, структура получает подтверждение о его выполнении от системы клиринга.

В том случае, когда сделка совершается без участия клиринговой системы, кастодиальная организация обеспечивает выплату денежных средств за проданные акции.

Эмитенты получают поддержку корпоративных действий. Для всех клиентов доступны консультации по инвестированию с расчетом возможностей своего инвестиционного портфеля.

Персональный подход к каждому клиенту – это отличительная черта костодиальных депозитариев, но часть из них участвует в биржевой торговле, то есть являются брокерами или дилерами, а часть такой деятельностью не занимается или их брокерская деятельность ограничена операциями с государственными долговыми обязательствами, подобные ограничения связаны с тем, что структура не только обслуживает, но и контролирует инвестиционные и пенсионные фонды, ее называют – специализированный депозитарий.

В обязанности специализированной организации входит учет и хранение биржевых инструментов или иного имущества клиента и деятельность в качестве проверяющего. Спецструктура отслеживает все операции с активами фонда, контролирует получение адекватных сумм за изъятые из фонда ценности, а при покупке активов, проверяет соответствие сделки целям инвестиционного проекта.

Специализированный костодиан фиксирует все сделки управляющей компании, проверяет соответствие этих действий с нормативными актами трального Банка и с правилами обязательными для фондов. Чаще всего, его клиентами являются инвестиционные фонды – паевые и акционерные, а также негосударственные пенсионные фонды. Задачи, которые выполняет спецдепозитарий делают его посредником между регулятором и участниками торгов. В качестве учредителей костодианов специализированного и неспециализированного типов выступают коммерческие банки.

Интересный факт: в 90-х годах, когда в России происходило становление биржевых структур, именно зарубежные банки-костодианы оказали существенную поддержку этому процессу.

Причиной появления этого института стал увеличивающийся объем операций с ценными бумагами, появились проблемы с хранением и учетом финансовых документов, в 1989 году группа международных специалистов, известная как группа 30, опубликовала доклад с рекомендациями по улучшению систем расчета на биржах. В рекомендациях в том числе содержалось предложение о создании структуры ответственной за перевод финансовых инструментов в электронную форму.

Структура получила название – центральный депозитарий ценных бумаг, главной его задачей стал перевод всех видов активов в электронную форму, некоторые бумаги превратились в электронную запись на счете депо (дематериализация), а некоторые сохранились в бумажном виде в хранилище центрального депозитария, но права на них подтверждаются счетом депо владельца (иммобилизация).

Центральная структура имеет максимально широкий перечень инструментов, на которые открываются счета депо. В стране могут существовать несколько таких организаций, каждая из которых отвечает за определенный регион.

В России статус национального центрального депозитария присвоено компании НРД, работающей в группе «Московская биржа», у этой организации внушительный список услуг для российских и иностранных участников торгов, статус компания подтверждает своей надежностью и стабильностью, обеспеченной огромными финансовыми резервами.

Здание Национального Расчётного Депозитария

Для подобных рыночных институтов, имеющих национальное значение, на законодательном уровне разработан этический кодекс, в его основе:

  • соблюдение профессиональных этических норм;
  • профилактика конфликта интересов;
  • исключение случаев использования сотрудниками закрытой информации;
  • охрана коммерческой тайны.

Соблюдение всех пунктов кодекса обязательно для всех должностных лиц и рядовых работников.

Субдепозитарий

Субдепозитарий – это организация, основная задача которой – учет прав клиентов на облигации по счетам депо, она же осуществляет перевод облигаций между счетами согласно договору с инвестором.

У субдепозитария открыт корреспондентский счет депо в головной организации, в котором учтен весь объем облигаций.

По сути, субдепозитарий – это дилер, то есть профессиональный участник биржевых торгов, работающий с облигациями.

Лучшие брокеры для торговли и инвестиций

TOPCFDБинарные опционыАкцииФорекс

Брокер Тип Мин. депозит Регуляторы Просмотр
Бинарные опционы $100 ЦРОФР
Форекс, CFD на Акции, Сырьё, Индексы, Крипто $200 CySEC
Форекс, CFD на Акции, Сырьё, Индексы, Крипто $100 FSA, ЦРОФР
Акции, инвестиции, Форекс, Крипто $500 ASIC, FCA, CySEC
Форекс, инвестиции $100 IFSA, FSA
Брокер Мин. депозит Макс. плечо Регуляторы Просмотр
$100 1:300 FSA, ЦРОФР
$200 1:500 CySEC
$500 1:400 ASIC, FCA, CySEC

Брокер FiNMAX — брокер от профессиональной команды трейдеров. В платформе и условиях торговли были учтены все недостатки существующих брокеров, в итоге FiNMAX сразу стал одним из лучших. Регулируется ЦРОФР. Минимальный депозит всего $100, минимальная сделка $10.
Официальный сайт: FiNMAX Платформа Libertex принадлежит брокеру с более чем 20-летним стажем и имеет серьезных регуляторов. Здесь вы найдете огромное количество акций и ETF фондов. Брокер предлагает огромную базу активов, академию (программы обучения), постоянно проводит вебинары, предоставляет аналитику и имеет очень удобную торговую платформу к которой подключено большое количество индикаторов. Минимальный депозит $200.
Официальный сайт: Libertex

Брокер Мин. депозит Макс. плечо Регуляторы Просмотр
$100 1:300 FSA, ЦРОФР
$200 1:400 ASIC, FCA, CySEC
$100 1:1000 IFSA, FSA

Ограничения, обременения и доверенности

Следует упомянуть о возможности учетных систем накладывать ограничения на пользование и распоряжение счетами. Обстоятельства определяют степень жесткости таких ограничений, санкции могут вводиться на все активы клиента или на какие-то определенные бумаги.

Наиболее жесткой мерой считается арест счета, в этом случае запрещены любые операции. Менее строгие правила предполагают возможность зачисления на счет, при полном запрете списания средств, наиболее мягкие ограничения, обычно применяются в случаях, когда клиент признан недееспособным, все распоряжения такого клиента игнорируются, а любые операции со счетом может совершать опекун.

Обременения могут быть в виде залога или заклада, при обременении в виде залога активы остаются на счете лица, дающего залог, если используется заклад, то бумаги перемещаются на счет залогодержателя, получение дивидендов и использование права голосования регулируются договором залога.

Из доверенностей учитываются три типа документов:

  • доверенность на участие поверенного в голосовании;
  • доверенность, дающая право на управление счетами доверителя;
  • доверенность на получение дохода от акций, облигаций и т. д.

Действие документа может распространяться на все активы инвестора или только на определенную часть, операции с инструментами тоже могут иметь ограничения, исключение составляет генеральная доверенность, по которой поверенный полностью распоряжается счетом.

Обход закона или поддержка инвесторов – депозитарные расписки

Законодательные ограничения, введенные в Соединенных Штатах в 1927 году на вывод из страны акций и их регистрацию за рубежом, подтолкнули депозитарные структуры к изящному решению возникшей проблемы в виде депозитарной расписки (ДР). Данный документ представляет собой финансовый инструмент гарантирующий доход по ценным бумагам без права голоса, а обеспечивающие расписки акции нерезидента хранятся в депозитарии.

Роль костодианов в этой схеме имеет решающее значение, с их помощью решаются проблемы размещения акций иностранных эмитентов, доступ которых ограничен по какой-либо причине. А инвесторы имеют возможность получать доход от компаний, официально не представленных на биржах страны. Изменение цены на ДР соответствует котировкам на базовые документы.

Оценка работы и выбор

Надежное хранение ценных бумаг в депозитарии является базовой составляющей организации, потенциальные клиенты – инвесторы и эмитенты выбирают компании по надежности не только головной компании, но и ее партнеров.

Существенное влияние на выбор может оказать анализ уровня операционных рисков, как показателя профессионализма сотрудников. У профессиональной команды – минимальное количество ошибок, отчеты отличаются полнотой, четкостью и своевременностью, а алгоритм решения проблем отработан до автоматизма. Перспективность компании определяется уровнем инвестиций и наличием эффективной стратегии развития.

Источник: https://InvestingNotes.trade/depozitarii.html

Депозитное учреждение

Депозитные учреждения – (англ. Depository Institution) являются специальными финансовыми организациями, которые получают средства в виде депозитов от вкладчиков (населения). К Depository Institution можно отнести кредитные и сберегательные ассоциации, коммерческие банки и союзы.

Роль депозитных учреждений и их разновидности

Сегодня депозитные учреждения играют исключительно важную роль в процессе сокращения валютных рисков, а также международной финансовой диверсификации. Важный момент – действовать эти организации могут не только от своего имени, но также от имени клиентов.

Depository Institution можно разделить на две разновидности.

  • Сберегательные учреждения (судно-сберегательные ассоциации), коммерческие банки
  • Кредитные союзы и сберегательные учреждения.

В последнее время традиционные депозитные учреждения ощущают достаточно серьезную конкуренцию, которая исходит со стороны других финучреждений. Конкуренты переманивают вкладчиков гарантией получения большего потенциального дохода. А в последнее время функции депозитных учреждений исполняют, в том числе, некоторые брокерские компании.

Депозитные учреждения, которые используют срочные депозиты юридических лиц, а также трансацкионные счета сегодня имеют идентичные коммерческим банкам (имеющим членство в ФРС) привилегии, гарантирующие право доступа к дисконтному окну ФРС. А если организация получила доступ к системе Fedwire (хранение резервов в ФРС) за пользование ее услугами придется заплатить.

Банки, а также иные депозитные учреждения – это деловые предприятия. Как и прочие деловые предприятия, они стараются максимизировать собственную прибыль. Однако то, как они справляются с этим, будет зависеть от рыночной среды, в условиях которой работают финансовые организации.

Активы и ссуды

Депозитные учреждения должны хранить средства (в виде депозитов или наличности) в федеральном резервном банке своего округа. Размер обязательных резервов должен быть равен установленному законодательством проценту собственных обязательств по вкладам (требование законодательства РФ).

Активы, которые приобретаются депозитными учреждениями, являются менее ликвидными. Это порождает определенные риски – в случае, если все много вкладчиков потребуют обратно свои деньги в одно время, то финучреждение не сумеет удовлетворить все требования клиентов.

Сегодня депозитные учреждения торгуют финансовыми инструментами на нескольких рынках одновременно:

  • Рынок ссуд под залог недвижимого имущества
  • Рынок потребительских, а также коммерческих ссуд
  • Ссуды федеральных фондов.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/9764-depozitnoe-uchrezhdenie

Депозитарные учреждения

В соответствии с Законом о рынке ценных бумаг депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) их учету и переходу прав на ценные бумаги.

Депозитарии — это организации, осуществляющие хранение и (или) учет ценных бумаг участников рынка.

Депозитарий — только юридическое лицо, осуществляющее депозитарную деятельность рынка ценных бумаг. Депозитарная деятельность — это оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги.

Объектом депозитарной деятельности могут являться эмиссионные ценные бумаги резидентов Российской Федерации любых форм выпуска: бездокументарные, документарные с обязательным централизованным хранением, документарные без обязательного централизованного хранения.

Депонентом депозитария может являться юридическое или физическое лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве (владелец ценных бумаг), а также другой депозитарий, в том числе выступающий в качестве номинального держателя ценных бумаг своих клиентов. Депонентами депозитария могут являться также залогодержатели ценных бумаг и доверительные управляющие ценными бумагами.

Источник: https://vuzlit.ru/71917/depozitarnye_uchrezhdeniya

Центральные депозитарии за рубежом

Своеобразным толчком к развитию и распространению концепции центрального депозитария послужил доклад международной группы экспертов, получившей название «Группы 30». В 1989 году эта группа опубликовала доклад, содержащий 9 рекомендаций по клирингу и расчётам на мировых финансовых рынках. Одной из них была рекомендация по созданию центрального депозитария на каждом национальном рынке.

Со временем эти рекомендации уточнялись и дополнялись и в 1999 году International Securities Services Association (ISSA) опубликовала обновлённые рекомендации Группы 30. В них рекомендация касающаяся центрального депозитария (Рекомендация № 3) была несколько расширена:

«В каждой стране должен функционировать эффективный и развитый центральный депозитарий, созданный и управляемый с целью достижения наибольшего взаимодействия с отраслью ценных бумаг. Перечень инструментов, подходящих для депонирования должен быть широк насколько это возможно. Иммобилизация или дематериализация финансовых инструментов должна быть проведена в максимально возможной степени. Если в одной стране существует несколько центральных депозитариев, они должны функционировать в соответствии с сопоставимыми между собой правилами и практиками деятельности с целью уменьшения расчётных рисков и достижения эффективного использования фондов и доступного залогового обеспечения расчетов.»

Классической функцией центрального депозитария являются дематериализация и иммобилизация ценных бумаг.

Дематериализация — перевод ценных бумаг из бумажной в электронную форму, при которой ценная бумага существует как запись на счете депо.

Под иммобилизацией понимается сохранение документарных ценных бумаг с одновременным переводом их в бездокументарную форму. В этом случае документарные ценные бумаги хранятся в центральном депозитарии, а права владельца подтверждаются опять же записью на счёте депо.

Необходимость института центрального депозитария к моменту принятия соответствующих рекомендаций Группой 30 в 1989 году объяснялась тем, что ценные бумаги на западных рынках тогда обращались в основном в своей первоначальной, то есть документарной форме. Ежегодно увеличивающийся объём торгов и риски, связанные с постоянной сменой мест их хранения и учёта и привели к необходимости перехода к бездокументарной форме учёта прав на ценные бумаги посредством центрального депозитария.

Центральный депозитарий в России

НКО АО НРД — крупнейший отечественный расчётный депозитарий, входящий в Группу экс-ММВБ — российской биржи, которая в декабре 2011 г. объединилась с конкурирующей РТС и создала Группу «Московская биржа». После этого в течение 2012 года НКО АО НРД интегрировал в свои бизнес-процессы услуги ЗАО «ДКК», расчётного депозитария на рынках экс-Группы РТС.

06 ноября 2012 года ФСФР России присвоила статус центрального депозитария в России НКО АО НРД, входящему в Группу «Московская биржа». Создание центрального депозитария позволит повысить прозрачность учёта прав собственности и эффективность рынка, а также облегчит доступ зарубежных инвесторов к российским ценным бумагам.

Появление центрального депозитария приведёт к росту ликвидности, снижению затрат на расчётные услуги благодаря проведению операций всеми участниками рынка на единой пост-трейдинговой платформе.

Иностранные организации, включённые в перечень иностранных организаций, утверждённый приказом ФСФР России от 27.07.2012 № 12-65/пз-н, получат возможность открыть счета иностранного номинального держателя в НКО АО НРД. При этом на счета депо иностранного номинального держателя, которые будут открыты центральным депозитарием иностранным организациям, являющимися международными централизованными системами учёта прав на ценные бумаги и/или расчётов по ценным бумагам, до 1 июля 2014 г. могут зачисляться только ценные бумаги, выпущенные от имени Российской Федерации, субъекта Российской Федерации, муниципальных образований, облигации иных российских эмитентов, а также ценные бумаги иностранных эмитентов.

Официальная аккредитация в качестве центрального депозитария выступает решающим аргументом для признания НКО АО НРД в качестве «приемлемого депозитария», согласно правилу 17f-7 Комиссии по ценным бумагам и биржам США, и даст возможность американским фондам инвестировать напрямую в российские ценные бумаги.

  • Официальный сайт НРД
  • Подробная карта услуг центрального депозитария (НРД)
  • Рейтинг центрального депозитария НРД
  • Подборка статей о центральном депозитарии в России
  1. http://www.group30.org (англ.)
  2. http://www.issanet.org (англ.)
  3. http://www.issanet.org/pdf/issa-g30-1999.pdf (англ.)
  4. Бездокументарная форма эмиссионных ценных бумаг — форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо. (Источник: Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ)
  5. Документарная форма эмиссионных ценных бумаг — форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо.(Источник: Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ)
  6. http://www.nsd.ru/ru/press/pressrel/index.php?id22=99067

Источник: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A6%D0%B5%D0%BD%D1%82%D1%80%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D1%8B%D0%B9_%D0%B4%D0%B5%D0%BF%D0%BE%D0%B7%D0%B8%D1%82%D0%B0%D1%80%D0%B8%D0%B9