Чистые активы

Чистые активы предприятия — это…

Чистые активы организации — это разница между совокупной стоимостью имущества фирмы, прав, которые у нее имеются, и общим объемом ее обязательств. Иными словами, уровень ЧА показывает, какая сумма осталась бы в распоряжении компании, если бы пришлось срочно рассчитаться по всем имеющимся долговым обязательствам (вне зависимости от планируемого срока погашения).

Указанный показатель позволяет наглядно оценить текущее финансовое положение компании: развивается ли она за счет собственных средств, обладает ли достаточной финансовой «подушкой безопасности» либо функционирует преимущественно за счет кредитных ресурсов и в связи с этим характеризуется высоким уровнем взятых на себя обязательств, а значит и рисков.

Кроме того, в крайних случаях величина рассматриваемого показателя в фирме может даже быть отрицательной. Об этом см. в статье «Какие последствия отрицательных чистых активов?».

В практике любые компании (как АО, так и ООО) часто сталкиваются с некоторыми типовыми ситуациями, когда возникает необходимость корректно исчислить размер чистых активов. Какие именно это могут быть ситуации?

В каких случаях следует производить расчет чистых активов?

Во-первых, выявлять чистые активы необходимо для того, чтобы удержать организацию на плаву и не допустить ее принудительной ликвидации по требованию ГК РФ. Речь идет о том, что если компания в течение 2 финансовых лет подряд обладает ЧА, которые по своей стоимостной оценке меньше, чем уставный капитал (далее — УК) такой организации, то ее финансовое положение считается критическим. Ситуация должна быть исправлена незамедлительно, иначе компанию придется ликвидировать (п. 4 ст. 90 ГК РФ).

Важно! Исправить указанный недостаток можно двумя способами: либо уменьшить величину собственного капитала, уровняв его с активами, либо увеличить непосредственно чистые активы.

Следовательно, в практике любой компании исчисление чистых активов — актуальная задача, которую приходится решать регулярно, пусть и с разной периодичностью.Чтобы не допустить кризисного состояния структуры активов фирмы, когда придется принимать экстренные меры, следует своевременно отслеживать изменение ЧА фирмы.

Во-вторых, несколько обстоятельств, при наступлении которых фирма также обязана провести расчет стоимости чистых активов, прописаны в законе «Об ООО» от 08.02.1998 № 14-ФЗ. В частности, эта процедура проводится, если какой-либо участник ООО принимает решение выйти из состава собственников компании. Такому участнику по общему правилу необходимо вернуть стоимость его доли в организации в денежном эквиваленте (п. 2 ст. 23 закона № 14-ФЗ). Указанная стоимость доли должна быть исчислена исходя из величины ЧА компании пропорционально доле (в процентах) участия такого собственника в бизнесе фирмы.

Вторым таким обстоятельством является ситуация, когда собственники решают увеличить УК компании за счет имеющихся у фирмы средств. В этом случае существует ограничение: если сумма, на которую собственники хотят произвести увеличение УК, меньше значения текущих чистых активов за минусом уставного и резервного капиталов, то произвести увеличение УК не разрешит в соответствии с п. 2 ст. 18 закона № 14-ФЗ.

В-третьих, существует еще одна типовая ситуация, когда у организации появляется необходимость рассчитать стоимость своих ЧА. Она характерна в равной степени как для АО, так и для ООО: это выплата дивидендов участникам. В силу положений законодательства организация в форме ООО не может выплачивать дивиденды, если ее чистые активы ниже величины УК (п. 1, 2 ст. 29 закона № 14-ФЗ). Для АО ситуация практически аналогична: выплачивать дивиденды нельзя, если стоимость ЧА меньше суммы уставного и резервного капиталов (п. 4 ст. 43 закона «Об АО» от 26.12.1995 № 208-ФЗ).

Обращаем внимание! Кроме указанных ситуаций, возможны и иные, когда компании приходится рассчитывать данный показатель, например по запросу потенциального инвестора. При этом важно сделать расчет максимально точным и прозрачным, а значит, документально его оформить.

Таким образом, в повседневной практике любой компании высока вероятность возникновения необходимости исчисления стоимости ЧА фирмы. Но как рассчитать чистые активы корректно, ничего не забыв?

Расчет стоимости чистых активов организации (формула)

С 04.11.2014 вступил в силу Порядок расчета чистых активов, утвержденный приказом Минфина РФ от 28.08.2014 № 84н (далее — Порядок № 84н), который ввел в действие новый алгоритм вычисления стоимости ЧА субъектов хозяйствования.

В соответствии с Порядком № 84н, формулу расчета чистых активов можно представить следующим образом:

ЧА = Ауч — Обязуч,

где:

ЧА — стоимость чистых активов фирмы на конкретную расчетную дату;

Ауч — совокупная величина имеющихся в распоряжении фирмы активов, которые могут быть учтены при расчете ЧА;

Обязуч — совокупная величина имеющихся у фирмы обязательств, которые, согласно законодательству, могут участвовать в расчете чистых активов.

Как видно из формулы, не все имеющиеся у компании активы и обязательства должны быть приняты во внимание при определении величины ЧА.

Так, в расчете не может участвовать дебиторская задолженность участников (собственников) по оплате акций либо по взносам в УК компании. Кроме того, если у организации есть какое-либо имущество, которое она учитывает на забалансовых счетах, то его также не следует принимать во внимание при исчислении стоимости чистых активов.

А из совокупных обязательств компании следует вычесть доходы будущих периодов, которые организация признала по причине оказания ей госпомощи либо в связи с поступлением имущества безвозмездно. Полученная величина обязательств будет участвовать в расчете стоимости ЧА.

Где в бухгалтерской отчетности содержится информация о стоимости чистых активов?

Для максимально корректного определения величины чистых активов фирмы следует обладать достоверной базой для расчета. Где такую базу взять? В бухгалтерской отчетности компании. Большинство показателей, которые необходимы для расчета ЧА, содержатся в бухгалтерском балансе фирмы.

Бухгалтерский баланс обязателен для вычисления чистых активов, поскольку все активы, участвующие в расчете, должны быть взяты по стоимости, указанной в балансе (п. 7 Порядка № 84н).

Подробнее о том, какие сведения из баланса нужны для расчета чистых активов, см. в статье «Порядок расчета чистых активов по балансу — формула 2015», а также в публикации «Чистые активы — что это в балансе (нюансы)?».

Обращаем внимание! Баланс, как правило, составляется в компании по итогам прошедшего года. Однако если необходимо вычислить стоимость ЧА фирмы на текущую дату, то для этого целесообразно составить промежуточную бухгалтерскую отчетность, в том числе промежуточный баланс на последний день предшествующего месяца. Тогда величина чистых активов будет максимально корректно отражать текущее положение в компании.

Как можно документально оформить расчет чистых активов фирмы?

Законодатель не требует от компании составления какого-либо специального документа, подтверждающего правильность расчета величины ее ЧА. В то же время сама величина показателя подлежит отражению в бухгалтерской отчетности, а именно в разделе 3 Отчета об изменениях капитала (строка 3600).

Однако если величину чистых активов требует потенциальный инвестор, то не лишним будет предоставить ему не только значение показателя, но еще и его расчет. Как это сделать?

Лучше всего оформить детальный прозрачный расчет величины ЧА компании в виде локального документа-справки, содержащего все необходимые расчетные таблицы. Какой-либо типовой формы такой справки в настоящее время не существует. Однако до 2014 года действовал типовой бланк расчета стоимости ЧА акционерного общества (утвержден приказом Минфина РФ «Об оценке чистых активов АО» от 29.01.2003 № 10н и ФКЦБ РФ № 03-6/пз).

Форму такого бланка можно скачать у нас на сайте.

Скачать типовой бланк расчета стоимости ЧА

Несмотря на то что указанный приказ более не действителен, форму такого бланка вполне можно взять за образец при составлении справки-расчета ЧА фирмы для инвестора.

prednalog.ru

Что такое чистые активы? Чистые активы предприятия – это разница между скорректированной суммой активов предприятия и его обязательств, короче говоря, это стоимость самого предприятия без его долгов.

Стоимость чистых активов предприятия рассчитывается на основании приказа Минфина №10-н от 29 января 2003 года «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ». Для обществ с ограниченной ответственностью при расчете чистых активов применяют такой же порядок расчета (кроме доверительных управляющих инвестиционных фондов, организаторов азартных игр) ( письмо Минфина России N 03-03-06/1/39 от 26 января 2007г.).

Расчет стоимости чистых активов организаций (исключение составляют кредитные организации) производится на основании бухгалтерского учета, порядок которого установлен федеральным органом исполнительной власти.

При расчете стоимости чистых активов в кредитной организации учитывается величина собственных средств (капитала), определяемая Центральным банком Российской Федерации в установленном порядке.

Когда производится оценка стоимости чистых активов? Чистые активы оцениваются обществом ежеквартально, а также в конце года на отчетную дату. Эта оценка отражается в бухгалтерской отчетности, соответственно, в квартальной и годовой.

Если по завершению второго и каждого последующего отчетного года стоимость чистых активов получится меньше уставного капитала общества, ему необходимо объявить об уменьшении своего уставного капитала до полученной величины стоимости чистых активов, и зарегистрировать такое уменьшение в установленном порядке (п. 4 ст. 35 федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ, п. 3 ст. 20 федерального закона от 08.02.1998 № 14-ФЗ).

Если же новый размер уставного капитала меньше установленного законодательством минимума, такое предприятие подлежит ликвидации (п. 5 ст. 35 федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ, п. 3 ст. 20 федерального закона от 08.02.1998 № 14-ФЗ, ст. 90 ГК РФ, ст. 99 ГК РФ).

Для расчета активов, принимаемых к расчету, берем:

1.Внеоборотные активы. Они отражаются в первом разделе бухгалтерского баланса и включают в себя: нематериальные активы (НМА), основные средства (ОС), незавершенное строительство (НЗС), доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы;

2.Оборотные активы. Они отражаются во втором разделе бухгалтерского баланса и включают в себя: запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы. В стоимости оборотных активов не учитываются стоимость фактических затрат на выкуп собственных акций, которые выкуплены акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

Для расчета пассивов, принимаемых к расчету стоимости чистых активов, включаются:

1.долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;

2. краткосрочные обязательства по займам и кредитам;

3. кредиторская задолженность;

4. задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

5. резервы предстоящих расходов;

6. прочие краткосрочные обязательства.

То есть в расчете чистых активов предприятия участвуют следующие показатели баланса.

Пример расчета чистых активов предприятий (для любых форм собственности)

Бухгалтерский баланс ООО «Стройматериалы» на 01.10.2012:

Показатели баланса Данные баланса
Актив баланса
1. Внеоборотные активы (раздел I):
— остаточная стоимость основных средств 2 300 000 руб.
— капитальные вложения в незавершенное строительство 1 600 000 руб.
— долгосрочные финансовые вложения 700 000 руб.
2. Оборотные активы (разд. II):
— запасы 200 000 руб.
— дебиторская задолженность, 800 000 руб.
в том числе задолженность учредителей по взносам в уставный капитал 50 000 руб.
— денежные средства– 1200 000 руб.
Пассив баланса
3. Капитал и резервы (разд. III):
— уставный капитал– 200 000 руб.
— нераспределенная прибыль 1 500 000 руб.
4. Долгосрочные обязательства (разд. IV):
— долгосрочные займы 1 000 000 руб.
5. Краткосрочные обязательства (разд. V):
— краткосрочные кредиты 400 000 руб.
— задолженность перед бюджетом 200 000 руб.
— прочие краткосрочные обязательства 1 900 000 руб.

При исчислении суммы активов в расчет не включается такой показатель, как задолженность учредителей по взносам в уставный капитал (50 000 руб.). Сумма активов в нашем примере составит 6 750 000 руб. (2 300 000 + 1 600 000 + 700 000 + 200 000 + 800 000 – 50 000 + 1 200 000).

При исчислении пассива в расчет не включаются данные по разделу III бухгалтерского баланса (1 500 000 руб.). Тогда сумма пассивов в нашем примере будет равна 3 500 000 руб. (1 000 000 + 400 000 + 200 000 + 1 900 000).

Итого стоимость чистых активов на 1 октября 2012г. составит 3 250 000 руб. (6 750 000 – 3 500 000).

Показатель «чистые активы» необходим для анализа деятельности, а также при выплате дивидендов. Он должен быть положительным и превышать размер уставного капитала. Если идет рост чистых активов, значит прибыль предприятия увеличивается. Т.е. предприятие не только увеличило те средства, которые были в него вложены первоначально, но и приумножило их. Конечно, возможно снижение этого показателя, и он может быть и меньше уставного капитала в первый самый сложный год начала деятельности. Но при нормальной работе предприятия ситуация выравнивается. Если все-таки ситуация не улучшилась, то в предприятии необходимо либо уменьшить уставный капитал, либо ликвидировать его согласно законодательству.

Источник: http://prednalog.ru/raschet-chistyih-aktivov-predpriyatiya-primer/

СЧА

СЧА

Стоимость чистых активов (СЧА) акционерного или паевого инвестиционного фонда — разница между стоимостью активов (имущества) фонда и величиной обязательств, подлежащих исполнению за счёт этих активов, на момент определения чистых активов. В соответствии с федеральным законодательством, фонд обязан рассчитывать СЧА ежедневно, а СЧА является открытой, публичной величиной.

Стоимость чистых активов на одну акцию (на один пай), используемая для расчетов с акционерами (пайщиками) после завершения первичной подписки, приравнивается к СЧА. Максимальный размер надбавки при покупке акций (паёв) не может составлять более полутора, а стоимость скидки при выкупе — не более трёх процентов от этой суммы.

Порядок расчёта СЧА установлен Приказом ФСФР от 15 июня 2005 N 05-21/пз-н «Об утверждении положения о порядке и сроках определения чистых активов…» (ранее действовало аналогичное постановление ФКЦБ от 22 октября 2003 N 03-42/пс). Каждый инвестиционный фонд обязан самостоятельно утвердить собственные правила расчета СЧА на основе Приказа N 05-21, или использовать правила, утверждённые его управляющей компанией (УК). Эти правила являются публичным документом, и инвестору рекомендуется ознакомиться с ними, прежде чем заключать сделки с фондом или его УК. В частности, фонд имеет правило самостоятельного выбора

  • периодичности проведения независимой оценки активов
  • выбор биржевых площадок, котировки которых используются в расчете СЧА
  • ставка дисконтирования долгосрочных обязательств
  • Федеральный закон N 156-ФЗ от 29 ноября 2001 «Об инвестиционных фондах»
  • Федеральный закон N 75-ФЗ от 7 мая 1998 «О негосударственных пенсионных фондах»
  • Положение о порядку и сроках определения стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов, стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов, а также стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов в расчете на одну акцию. Утверждено приказом ФСФР от 15 июня 2005 N 05-21/пз-н

Источник: https://dic.academic.ru/dic.nsf/ruwiki/1133419

Стоимость чистых активов

Стоимость чистых активов фонда (СЧА) — это стоимость имущества фонда, находящегося в управлении. Определяется как разница между стоимостью активов и величиной обязательств фонда – то есть предстоящих платежей за услуги, предоставленные фонду.

На лето 2011 года, по данным Национальной ассоциации управляющих, общая СЧА всех российских паевых фондов превышает 450 млрд рублей, при этом более 100 млрд – открытые паевые фонды, всего 22 млрд – интервальные, остальные почти 330 млрд – закрытые.

Рассчитывается СЧА на основании Положения о порядке и сроках определения стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов, стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов, расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, а также стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов в расчете на одну акцию, введенного Приказом Федеральной службы по фондовым рынкам № 05-21/пз-н от 15 июня 2005 года.

Согласно данному документу, фонд устанавливает на уровне своих внутренних документов собственную процедуру оценки активов, но в рамках положения.

При этом стоимость активов определяется следующим образом. Для ценных бумаг, торгующихся на биржах, берется средневзвешенная цена последних десяти сделок перед закрытием биржи на день оценки. Если же сделок было совершено меньше десяти, учитывается цена предыдущих торгов.

Для тех активов, которые не имеют достаточной ликвидности, проводится независимая оценка. Просроченные платежи, а также задолженность организаций, которые объявлены банкротами, не учитываются.

Основные обязательства инвестиционного фонда состоят из резервов на оплату услуг специализированного депозитария, держателя реестра, аудитора, независимого оценщика и самой инвесткомпании за управление активами. Для того чтобы узнать размер таких резервов на дату определения стоимости пая, установлена норма, согласно которой для открытых фондов берется количество дней с начала года, делится на 365 и умножается на стоимость предоставляемых услуг. Для закрытых фондов расчет ведется, исходя из 1/12 от стоимости годового обслуживания за каждый прошедший с начала года месяц.

Лидерами по СЧА являются фонд «Уралсиб фонд первый» (УК «Уралсиб») – более 9 млрд рублей, а также фонды «Добрыня Никитич» и «Илья Муромец» (УК «Тройка диалог») – 6,4 млрд и 5,6 млрд соответственно. Фонд смешанных инвестиций «Малый бизнес Москвы» (УК «Атон-менеджмент») – 5 млрд, открытый фонд акций «Петр Столыпин» («ОФГ Инвест») – 4,8 млрд рублей.

Для того чтобы рассчитать стоимость одного пая, необходимо разделить СЧА на количество проданных паев. Но при этом надо помнить, что управляющие компании берут за свои услуги надбавку при покупке пая и скидку при его продаже.

Источник: https://www.banki.ru/wikibank/stoimost_chistyih_aktivov/

Как рассчитать стоимость чистых активов по балансу организации

Понятие чистых активов регулирует Гражданский кодекс РФ, определяя их как критерий ликвидности для организации, независимо от ее организационно-правовой формы. Чистые активы — это в балансе отраженная разница между стоимостью всех видов имущества учреждения (основные и денежные средства, земельная собственность и т. д.) и величиной установленных обязательств (кредиторская задолженность организации). Другими словами, это собственные капитальные средства любого предприятия, иначе говоря, то капитальное имущество, которое останется в распоряжении учреждения после погашения всех образовавшихся задолженностей перед кредиторами и реализации имущественных объектов.

Расчет стоимости чистых активов по балансу необходимо производить ежегодно в период подготовки и составления годовой бухгалтерской отчетности. Рассчитанная величина чистых активов демонстрирует реальное финансовое положение предприятия на актуальную дату. Размер чистых активов в балансе — строка 3600 в разделе 3 «Отчета об изменении капитала».

Как правильно рассчитать

Исчисление чистых активов регламентирует Министерство финансов РФ посредством Приказа № 84н от 28.08.2014, в котором дано понятие чистые активы — формула. Его правоприменение распространяется на следующие виды организационно-правовых форм предприятий:

  • публичные и непубличные акционерные общества;
  • ООО — общества с ограниченной ответственностью;
  • ГУП и МУП;
  • производственные и жилищные накопительные кооперативы;
  • хозяйственные партнерства.

Как считать чистые активы по балансу, определено в Приказе № 84н. Для их исчисления можно использовать разницу между стоимостью чистых активов и пассивов:

ЧА = (ВАО + ОАО – ЗУ – ЗВА) – (ДО + КО – ДБП).

Расшифруем основные слагаемые, которые использует формула расчета чистых активов:

  • ВАО — внеоборотные (АО);
  • ОАО — оборотные АО;
  • ЗУ — долги учредителей перед учреждением по наполнению долей в УК;
  • ЗВА — задолженность от выкупа собственных ценных бумаг (акций);
  • ДО — долгосрочные обязательства;
  • КО — краткосрочные обязательства;
  • ДБП — доходность, ожидаемая в будущих периодах.

Формула чистых активов по балансу выглядит следующим образом:

Однако просто рассчитать размер чистых активов в балансе организации недостаточно. Эти данные нужно оформить документально. Стоимость чистых активов в балансе, строка 3600, вносится в «Отчет об изменении капитала» (форма по ОКУД 0710003) после ее исчисления.

Все расчетные процедуры должны производиться в письменной форме и заверяться бухгалтерией. Они должны фиксироваться на отдельном бланке, разработанном предприятием самостоятельно и закрепленном в учетной политике.

>Пример расчета

Итак, разберем, как рассчитать чистые активы по балансу, пример будет актуален для всех органзаций.

Анализ показателя

Чистые активы необходимо рассчитывать для фиксирования текущего финансового состояния предприятия. Изучая их величину, собственники делают выводы об эффективности и продуктивности функционирования бизнеса и принимают решение о дальнейшем вложении или выводе своих денежных средств. Чистые активы в балансе, строка 3600, демонстрируют собственникам, насколько рентабельными являются их денежные вложения и собственный капитал учреждения.

Чистые активы крайне необходимы для проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности. Они также учитываются при выплате дивидендов. Они должны быть положительными, а их показатель — превышать размер уставного капитала. Когда их величина растет, руководство может сделать вывод и о росте прибыли организации. Отрицательные чистые активы могут наблюдаться в первый год деятельности предприятия — самый сложный период для функционирования, когда активы могут уменьшаться и быть существенно ниже вложенного УК. В том случае, когда предприятие функционирует длительный период времени, а показатель чистых активов отрицательный, это говорит о том, что организация работает неэффективно, и вложения не приносят прибыли.

Увеличение чистых активов связано либо с изменением их величины (пример — переоценка ОС), либо с изменением величины обязательств. Также их увеличение производится за счет дополнительных вложений учредителей, когда применяется добавочный капитал.

Источник: https://gosuchetnik.ru/bukhgalteriya/kak-pravilno-schitat-chistye-aktivy-organizatsii

Чистые активы

Определение

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, суммы ее обязательств. Чистые активы – это сумма, которая останется учредителям (акционерам) организации после продажи всех ее активов и погашения всех долгов.

Показатель чистых активов — один из немногих финансовых показателей, расчет которых однозначно определен законодательством РФ. Порядок расчета чистых активов утвержден Приказом Минфина России от 28 августа 2014 г. N 84н «Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов». Этот порядок применяют акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью, государственные унитарные предприятия, муниципальные унитарные предприятия, производственные кооперативы, жилищные накопительные кооперативы, хозяйственные партнерства.

Расчет (формула)

Расчет сводится к определению разницы между активами и пассивами (обязательствами), которые определяются следующим образом.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются все активы организации, за исключением дебиторской задолженности учредителей (участников, акционеров, собственников, членов) по взносам (вкладам) в уставный капитал (уставный фонд, паевой фонд, складочный капитал), по оплате акций.

В состав обязательств, принимаемых к расчету, включаются все обязательства, кроме доходов будущих периодов. Но не всех доходов будущих периодов, а тех, которые признаны организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества. Эти доходы фактически являются собственным капиталом организации, поэтому для целей расчета стоимости чистых активов исключаются из раздела краткосрочных обязательств баланса (строка 1530).

Т.е. формула расчета чистых активов по Бухгалтерскому балансу предприятия следующая:

Чистые активы = (стр.1600 — ЗУ) — (стр.1400 + стр.1500 — ДБП)

где ЗУ – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал (в Балансе отдельно не выделяется и отражается в составе краткосрочной дебиторской задолженности);

ДБП – доходы будущих периодов, признанных организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества.

Альтернативным способом расчет стоимости чистых активов, дающих точно такой же результат как и формула выше будет:

Чистые активы = стр.1300 — ЗУ + ДБП

Нормальное значение

Показатель чистых активов, известный в западной практике как net assets или net worth – ключевой показатель деятельности любой коммерческой организации. Чистые активы организации должны быть как минимум положительные. Отрицательные чистые активы – признак несостоятельности организации, говорящий о том, что фирма полностью зависит от кредиторов и не имеет собственных средств.

Чистые активы должны быть не просто положительные, но и превышать уставный капитал организации. Это значит, что в ходе своей деятельности организация не только не растратила первоначально внесенные собственником средства, но и обеспечила их прирост. Чистые активы меньше уставного капитала допустимы только в первый год работы вновь созданных предприятий. В последующие годы, если чистые активы станут меньше уставного капитала, гражданский кодекс и законодательство об акционерных обществах требует снизить уставный капитал до величины чистых активов. Если у организации уставный капитал и так на минимальном уровне, ставится вопрос о дальнейшем ее существовании.

Метод чистых активов

В оценочной деятельности в качестве одного из методов оценки стоимости бизнеса применяется метод чистых активов. При этом методе оценщик использует данные о чистых активах организации согласно бухгалтерской отчетности, предварительно скорректированной исходя из собственных оценочных значений рыночной стоимости имущества и обязательств.

Источник: https://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/solvency/net_assets.html

>Чистые активы: формула, пример оценки бизнеса

Рассмотрим понятие, формулу расчета и экономический смысл чистых активов компании.

Чистые активы (англ. Net Assets) – отражают реальную стоимость имущества предприятия. Чистые активы рассчитываются акционерными обществами, обществами с ограниченной ответственностью, государственными предприятиями и органами надзора. Изменение чистых активов позволяет оценить финансовое состояние предприятия, платежеспособность и уровень риска банкротства. Методика оценки чистых активов регламентирована законодательными актами и служит инструментом диагностики риска банкротства компаний.

Анализ чистых активов

Анализ чистых активов проводится в следующих задачах:

  • Оценка финансового состояния и платежеспособности компании (см.→ «Показатели платежеспособности компании»).
  • Сравнение чистых активов с уставным капиталом.

Оценка платежеспособности

Платежеспособность представляет собой способность предприятия рассчитываться за свои обязательства своевременно и в полном объеме. Для оценки платежеспособности производят, во-первых, сравнение величины чистых активов с размером уставного капитала и, во-вторых, оценка тенденции изменения. На рисунке ниже показана динамика изменения чистых активов по кварталам.

Анализ динамики изменения чистых активов

Следует разделять платежеспособность и кредитоспособность, так кредитоспособность показывает возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам с помощью наиболее ликвидных видов актива (см.→ Как оценить кредитоспособности компании). Тогда как платежеспособность отражает возможность погашения долгов как с помощью наиболее ликвидных активов, так и медленно реализуемых: станки, оборудование, здания и т.д. В результате это может отразиться на устойчивости долгосрочного развития всего предприятия в целом.

На основе анализа характера изменения чистых активов производится оценка уровня финансового состояния. В таблице ниже показана взаимосвязь между тенденцией изменения чистых активов и уровнем финансового состояния.

Тенденция изменения чистых активов

Анализ финансового состояния

ЧА ↗

Улучшение финансового состояния предприятия и платежеспособности предприятия, уменьшение риска банкротства

ЧА ↘

Ухудшение финансового состояния предприятия, снижение платежеспособности, что приводит к росту риска банкротства

Сравнение чистых активов с уставным капиталом

Помимо динамической оценки, величину чистых активов для ОАО сравнивают с размером уставного капитала. Это позволяет оценить риск банкротства предприятия (см.→ 4 модели оценки банкротства). Данный критерий сравнения определен в законе ГК РФ (п. 4 ст. 99 ГК РФ; п. 4 ст. 35 Закона об акционерных обществах). Не соблюдение данного соотношение приведет к ликвидации в судебном порядке данного предприятия. На рисунке ниже представлено соотношение чистых активов и уставного капитала. Чистые активы ОАО «Газпром» превышают уставной капитал, что исключает риск банкротства предприятия в судебном порядке.

Анализ темпа роста чистых активов и международного кредитного рейтинга

В научной работе Жданова И.Ю. показывается наличие тесной связи между темпом изменения чистых активов предприятия и значением международного кредитного рейтинга таких агентств как Moody’s, S&P и Fitch. Снижение экономических темпов роста чистых активов приводит к уменьшению кредитного рейтинга. Это в свою очередь приводит к снижению инвестиционной привлекательности предприятий для стратегических инвесторов.

Резюме

Стоимость чистых активов является важным показателем величины реального имущества предприятия. Анализ динамики изменения данного показателя позволяет оценить финансовое состояние и платежеспособность. Величина чистых активов используется в регламентированных нормативных документах и законодательных актах для диагностики риска банкротства компаний. Снижение темпа роста чистых активов предприятия приводит к уменьшению не только финансовой устойчивости, но и уровня инвестиционной привлекательности. Подписывайтесь на рассылку по экспресс методам финансового анализа предприятия.

к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Источник: http://finzz.ru/chistye-aktivy.html

Что включается в форму расчета стоимости чистых активов

Чтобы определить значения, применяемые в расчете, необходимо понимание того, какую именно информацию он отражает и каково его предназначение.

Под чистыми активами понимаются активы, финансируемые за счет собственных и заимствованных на длительный период времени средств организации. Грамотная оценка состояния дел в чистых активах позволяет сделать общий вывод об эффективности бизнеса.

Согласно Закону от 08.02.1998 № 14-ФЗ ООО необходимо включать в ежегодный отчет сведения о чистых активах. Они должны отражать информацию:

  • как изменялись значения соответствующего показателя в течение трех лет, предшествующих отчету (или меньше, если компания создана менее трех лет назад);
  • причины критического снижения чистых активов до величин ниже уставного капитала;
  • что предпринято либо планируется предпринять в целях исправления критической ситуации с рассматриваемым показателем.

Расчет может понадобиться:

  • собственникам бизнеса;
  • кредитным организациям;
  • потенциальным инвесторам;
  • страховщикам.

Официальная форма расчета в действующем законодательстве отсутствует. По этой причине соответствующий формуляр руководству компании следует утвердить самостоятельно.

Для этой цели можно использовать бланк, утвержденный совместным Приказом Минфина РФ № 10н, ФКЦБ РФ № 03-6/пз от 29.01.2003. В настоящее время этот НПА утратил силу, но показатели, отраженные в утвержденном им расчете, актуальны и на сегодняшний день.

В частности, указанный бланк содержит:

  • распределение активов по группам;
  • группировку пассивов;
  • отражение показателей по каждому из соответствующих значений;
  • итоговые показатели.

Предприятие может использовать указанный бланк расчета чистых активов, утвердив его в учетной политике. Форма расчета может быть иной. Главное, чтобы в нем соблюдались правила и формула, отраженная в Приказе Минфина от 28.08.2014 № 84н.

Важно помнить, что вне зависимости от использования тех или иных форм расчета результат должен быть таким, чтобы чистые активы компании превышали размер его уставного капитала. Если это не так, чистые активы следует увеличить до соответствующих значений либо уменьшить размер уставного капитала (когда это возможно). Если этого не сделать в течение определенного периода времени, возможна принудительная ликвидация.

Источник: https://glavkniga.ru/situations/s505350