Бизнес ангел

Как топ-менеджеру стать бизнес-ангелом

2. Не доверяйте первому встречному. Очень часто первые инвестиции бизнес-ангел делает случайно: познакомился с основателями стартапа на вечеринке или конференции, услышал об интересной идее от партнера или подрядчика и т. п. Но именно случайные инвестиции чаще всего оказываются провальными. Если вам понравилась идея и энергия основателей стартапа, возьмите пару недель или месяцев на экспертизу проекта и сбор информации. Не работайте с теми, кто говорит, что деньги нужны сейчас или никогда, – либо это блеф, либо проект находится на грани банкротства. Обычно стартап планово убыточен не один год, поэтому основатели будут рады деньгам и через полгода.

3. Ответьте на вопрос, почему кто-то пожелает взять ваши деньги. Во всем мире и в России наблюдается дефицит хороших проектов, а не денег. Лучшие стартапы часто за считанные дни находят инвесторов, отдавая предпочтение наиболее известным или обладающим экспертизой и связями в конкретной отрасли. Подумайте, что можете предложить разборчивым основателям стартапа вы. Личную репутацию на ключевом для стартапа рынке? Знакомства со стратегическими инвесторами или крупными клиентами? Умение общаться с госорганами? Если основатели стартапа готовы безоговорочно взять ваши деньги, поинтересуйтесь, почему они до сих пор не нашли инвестора. Обращался ли стартап к другим бизнес-ангелам и венчурным фондам и почему получил отказ?

4. Посетите мероприятия для венчурных инвесторов и основателей стартапов. Это позволит узнать о текущих тенденциях, познакомиться с другими стартапами, узнать, насколько выбранный вами проект интересен другим инвесторам. Регистрироваться на такие конференции следует как «инвестор» или «VIP-гость» – тогда с вами пожелает познакомиться больше людей. Самые крупные мероприятия в сфере венчурных инвестиций в технологии – Startup Village, «Открытые инновации» и GoTech.

5. Найдите партнеров. Первые сделки лучше совершать в синдикате с другими инвесторами, это снижает риск ошибки, а также дает возможность поучиться у других. Можно обратиться к известным бизнес-ангелам или венчурным фондам, которые вкладываются в стартапы на ранней, посевной, стадии. Лучше пообщаться со многими потенциальными партнерами. Стоит спросить об их результатах, узнать, по какому принципу они выбирают проекты и какие преимущества, кроме денег, обычно приносят в проекты. У будущих партнеров, скорее всего, возникнет вопрос и к вам: зачем им иметь дело с начинающим бизнес-ангелом, пусть топ-менеджером уважаемой компании? Важно убедительно описать им те самые дополнительные выгоды, которые вы принесете в совместные проекты.

6. Собирайте портфель. Если вы нашли перспективный стартап, это не значит, что вас априори ждет успех. У стартапов высокая смертность. Проект развивается медленнее, чем ожидалось, появились конкуренты, из стартапа ушли ключевые сотрудники и т. п. По статистике, 90% стартапов, даже в Кремниевой долине, тихо умирают. Лучше заранее распрощайтесь с вложенными деньгами – это позволит вам иногда идти на повышенный риск, а только он на венчурном рынке приносит высокий доход.

Для снижения риска следует придерживаться известного правила диверсификации, т. е. вложить деньги в несколько разных компаний. После сделок надо подождать полгода-год, чтобы понаблюдать за развитием компаний и сделать первые выводы о том, каково это – стать бизнес-ангелом.

Источник: https://www.vedomosti.ru/management/blogs/2018/02/28/752225-kak-stat-biznes-angelom

К чему пришла EstBAN за пять лет работы

По словам Рейна, пять лет назад в Эстонии не знали об ангельском инвестировании (чего не скажешь о Беларуси, кстати). Сам Рейн первые инвестиции сделал больше шести лет назад и до сих пор помнит свое удивление, когда его называли «ангелом». «Я думал: со мной что, что-то не так?», – признается собеседник.

Сейчас отношение к бизнес-ангелам в стране изменилось. Люди понимают, что ангельские инвестиции – не какие-то беспорядочные денежные вклады. Это постоянная активность, у которой есть алгоритмы, правила, пути поиска интересных стартапов.

Рейн Лемберпуу

«Бизнес-ангел – профессия, как и любая другая, – считает Рейн. – Часто инвесторы начинают инвестировать в качестве хобби, продолжая параллельно основную работу. Но постепенно это занимает все больше времени и становится профессией».

Если сравнивать с ближайшими странами (в особенности, с Финляндией и Данией), Эстонии есть, к чему стремиться. Однако за 5 лет работы сеть EstBAN пришла ко вполне неплохим результатам (и лучшим – среди стран Балтии). В прошлом году 125 членов сети инвестировали 11,3 млн евро в 108 компаний в виде 225 транзакций.

Статистика по объемам инвестиций EstBAN за 5 лет, источник: EstBAN

Причем если в последние три года более 70% инвестиций приходилось на эстонские стартапы, то в 2017 году доля эстонских стартапов составила 59%. 26% стартапов были из других стран ЕС, 15% – вовсе не из Европы. Помимо Эстонии самые популярные направления инвестиций: Финляндия, США, Великобритания, Германия, Дания, Хорватия и Норвегия.

Как менялась география инвестиций EstBAN, источник: EstBAN

Для Рейна главный итог пятилетнего срока работы сети – приобретенный опыт. «Ценность EstBAN – в инвесторах, которые эволюционировали вместе с ней, – считает собеседник. – Они приобрели опыт, знают, как работают ангельские инвестиции, как проводить операции по международным стандартам. Например, когда привлекается иностранный инвестор, мало кто хочет разбираться в местном законодательстве. Удобнее придерживаться неких стандартных процедур. Опытные ангелы могут решить, например, перенести штаб-квартиру стартапа из Европы в США, чтобы сделки проводились по законам Штатов.

Статистика по количеству сделок, величине инвестиций и численности сети бизнес-ангелов в Балтии, декабрь 2017 г., источник: NordicBAN

Бизнес-ангелы – люди, которые понимают, что хорошо для конкретного стартапа, а что – нет. Так что возросший профессионализм участников сети – самое главное наше достижение».

Как работает EstBAN и как инвестируют члены сети

Изначально EstBAN финансировало государство. Точнее поддерживало начинание, выделяя некоторые средства на «эстеблишмент» (найм работников, зарплату и др.). Потому что собрать нужную сумму из членских взносов было сложно.

Еще государство создало то, что можно назвать фондом фондов, который инвестирует самостоятельно или вместе с ангелами. Но сейчас этот фонд вкладывает, в основном, в частные фонды. Причем по такому принципу подобные фонды функционируют не только в Эстонии, но и в ЕС.

В работе EstBAN государство сейчас не принимает никакого участия. Затраты на менеджмент и инвестирование в стартапы – за счет средств членов сети.

Бизнес-ангелы инвестируют столько, сколько могут. Рейн говорит, что это зависит от двух моментов: сколько средств у них есть и сколько готов принять стартап. Поскольку стартапы не могут принять слишком много или слишком мало.

Митап с членами беларусской сети бизнес-ангелов Angels Band

«Стартовый размер ангельских инвестиций в Эстонии – $10 000, средняя величина – $20 000, – рассказывает Рейн. – В целом для Эстонии характерны инвестиции синдикатом: когда группа инвесторов собирает «денежный пул». В результате стартап может получить даже $100 000. Вкладывать в составе синдиката выгодно: инвестор может расширить свое портфолио, ведь формально вкладывает во все, во что решает вложить синдикат».

Еще один способ инвестирования – в рамках тренинговой программы EstBAN. Её стоимость – $5 000, участвует 37 ангелов, половина из них – новички. Часть средств – $100 000 – инвестируют вместе с опытными ангелами: выбирают 1 из почти 100 стартапов. «Так инвестор-новичок выигрывает по двум причинам, – говорит Рейн. – Во-первых, ему не нужно иметь $50 000, чтобы научиться инвестировать. Достаточно $5 000, с которыми участвует в программе. Поскольку обычно первые 5 инвестиций не возвращаются, это позволяет посмотреть, как работают разные команды. Это поможет в будущих инвестициях».

Во-вторых, это помогает научиться делать выбор. Работая с опытными инвесторами, новички могут понять механизм, по которому те выбирают стартапы для инвестиций.

К инвесторам, желающим стать членами EstBAN, никаких особых требований не предъявляется. Нужно быть заинтересованным в стартап-сообществе Эстонии и платить ежегодные взносы. 5% членов EstBAN – не граждане Эстонии. Хотя в разных странах сети бизнес-ангелов отличаются по структуре. Например, в Дании даже установлен минимальный объем капитала, необходимый для вступления, и требуется доказать, что у инвестора есть эти деньг

Как эстонские стартапы чаще всего привлекают средства

Это зависит от стадии. На ранней стадии – от ангелов, в остальных случаях – от фондов. Хотя наметился тренд, когда $50 000 в стартапы ранних стадий вкладывают фонды, прежде инвестировавшие на стадии seed $1–2 млн. Происходит это из-за растущей конкуренции. Новая стратегия венчурных фондов – вложить $50 000, чтобы позже инвестировать $1 млн. При этом от ангелов в Эстонии можно получить до полумиллиона долларов.

У EstBAN нет четких критериев, по которым сеть инвестирует в стартапы. «Если команде достаточно полумиллиона долларов, мы встретимся, – говорит Рейн. – Но прежде захотим узнать предысторию: увидеть подтвержденные данные об успехах стартапа, прибыли. К нам нельзя приходить слишком рано или слишком поздно. Если стартап на стадии прототипа, этого недостаточно, чтобы убедить нас вложить средства. Но если он придет слишком поздно, полумиллиона уже будет недостаточно, и тогда это тоже не имеет смысла. То есть стартапам тоже важно правильно выбрать время, когда они привлекают инвестиции и какие».

Говоря в целом, эстонские инвесторы предпочитают инвестировать в b2b–стартапы. Хотя два эстонских «единорога» из сферы b2c: Skype и TransferWise. Еще проект Taxify, но он на стыке b2b и b2c.

Как бизнес-ангелам сделать свои инвестиции глобальными

Помимо EstBAN Рейн – член NordicBAN, в рамках которой продвигает сотрудничество между странами Балтии и Скандинавии. Он хочет сделать инвестиции более глобальными. «Процент зарубежных ангельских инвестиций невелик, по моим данным, менее 5%, – рассказывает собеседник. – В моем портфолио сейчас около 20 компаний. И только три из них за пределами Эстонии – в Испании, Латвии и Германии».

Один из способов – зонтичная организация NordicBAN. Её цель – международные инвестиции. Члены NordicBAN ищут инвесторов, желающих вкладывать за пределами страны. Это всегда комфортнее делать с представителями государства, в котором находится интересующий стартап. NordicBAN обеспечивают такие межграничные связи.

«Например, если вы захотите инвестировать в норвежский стартап, то столкнетесь со сложностями в поиске информации и партнеров по инвестициям, – объясняет Рейн. – В этой стране много игроков и сетей бизнес-ангелов. NordicBAN сокращает усилия в разы: дает статистику по стартапам, инвестициям, знакомит с возможными партнерами. Это хороший источник знаний и опыта».

Сейчас эта организация на стадии становления. Сделок – единицы и пока ни одна не закрыта. Но Рейн видит в этом потенциал. Он считает, что основная причина, по которой стартап-сообщество развивается, – готовность комьюнити делиться знаниями. В отличие от представителей традиционной модели ведения бизнеса.

NordicBAN охватывает 5 стран: Эстонию, Финляндию, Данию, Норвегию, Швецию. В ближайшее время к ним присоединится Литва.

Чем отличается mindset инвесторов в Центральной и Северной Европе

Вообще у разных стран разный путь в развитии ангельского инвестирования. Синдикаты – общепризнанная форма. Но Латвия только начинает развивать эту идею. А в Литве синдикаты вовсе не используются.

Данные об объеме ангельских инвестиций в Европе, 2016 год, источник: EBAN

Швеция, по словам Рейна, очень независима. «В этой стране в принципе не заинтересованы в международных инвестициях, поскольку есть свои ресурсы, налажено партнерство с коллегами из Великобритании и США, – говорит эксперт. – Им не нужны партнеры в лице соседей. Поэтому с ними сложно сотрудничать. Хотя NordicBAN старается изменить эту ситуацию».

Статистика CBInsights по стартапам-«юникорнам» за пределами США, источник: CBInsights

Финляндия славится большой поддержкой государства. Есть специальный фонд, который облегчает получение инвестиций. Но активны и сами инвесторы – в поиске стартапов, участии в сделках, в дальнейшей работе с командами.

В Дании много богатых людей, но они не утруждают себя инвестированием. При этом, когда появляется активный инвестор и начинает вкладывать, тут же находятся другие желающие вложиться в этот же стартап, затратив минимум усилий. «Такого нет в Эстонии и Финляндии», – считает Рейн.

Говоря в целом, в странах Северной Европы его сильно впечатляет культура. «Люди очень открытые, активные, не боятся рисковать, – размышляет Рейн. – Поэтому здесь есть стартапы-«юникорны». Для сравнения: в Центральной Европе инвесторы стараются иметь «подушку безопасности» – постоянное место работы. Они остерегаются предпринимательских рисков. В Скандинавии же наоборот – не боятся действовать и заниматься тем, чем хочется».

Во второй части интервью Рейн Лемберпуу расскажет о своих критериях выбора команд для инвестиций, зачем проводит две конференции и какую роль они играют в развитии стартап-экосистемы страны, и объяснит, как приложение StartupIncluder позволяет молодым предпринимателям и инвесторам stay in touch.

Фото: Глеб Соколовский

Интересно? Поделитесь с друзьями!

Источник: https://bel.biz/ecosystem/kak-stat-business-angelom-imeya-5000-i-investirovat-globalno-opyt-estban-i-nordicban/

Бизнес-ангелы – это важная составляющая современной международной экономики. Это неформальные инвесторы, помогающие увидеть свет перспективным инновационным проектам, технологиям и идеям, многие из которых впоследствии могут стать незаменимой частью нашей жизни.

Кто такие бизнес-ангелы

Что такое бизнес-ангел, где их найти и как они выглядят?

Бизнес ангел (business angels) – это частное лицо, которое вкладывает свои личные денежные средства в перспективные проекты на начальном этапе их развития.

К примеру, у вас есть интересная коммерческая идея. Вы тщательно проработали бизнес-план, собрали команду помощников-профессионалов, рассчитали примерные выгоды и готовы к запуску стартапа. Если бы не одно «но» – отсутствие финансов, без которых не запустится ни одно дело. Вот на этом этапе на помощь могут прийти ангелы бизнеса.

Романтическое название этой категории спонсоров появилось в Америке в начале 20-го столетия. Так именовали состоятельных бизнесменов, с размахом вкладывавших деньги в шикарные постановки на Бродвее. И сегодня смысл названия остается прежним: ангелы воспринимаются как благодетели от бизнеса, ну или очень лояльные партнеры.

Чтобы лучше понять, кто такие бизнес-ангелы, нужно выделить их отличительные черты. Это опытные предприниматели, удачно развивающие свой бизнес, топ-менеджеры крупнейших компаний, люди, построившие успешную карьеру. Опыт и чутье бизнесмена – важные качества бизнес-ангела, ведь у них изначально нет никаких гарантий успеха, а прибыль приносит далеко не каждый стартап. Средства вкладываются на срок от 3 до 7 лет, без залога за пакет акций в компании.

По статистике, каждый пятый бизнес-ангел получает прибыль с проинвестированных проектов в размере 10-15% годовых, каждый четвертый – более 20% годовых, каждый третий теряет свои деньги, остальным удается лишь «отбить» вложенные средства.

  • Задача бизнес ангелов – не просто профессиональные инвестиции в потенциально выгодные идеи, но и наставничество, консультирование, кураторство, возможно и помощь в руководстве.
  • Цель – развитие курируемых проектов, повышение их стоимости, продвижение на рынок разработанной высокотехнологичной продукции.

Когда стартап начинает приносить реальную прибыль, ангелы продают свою долю в компании (к тому времени она уже намного превосходит по стоимости первоначальные вложения) – таким образом и получают свой доход.

Видео о том кто такие бизнес ангелы

Интересный факт. Мало кому известно, но десятки компаний с мировым именем на начальном этапе развития были проинвестированы именно бизнес-ангелами. Например, Amazon, Google, Yahoo, Intel.

Что нужно знать о бизнес-ангелах

Бизнес ангелы простыми словами – это «посевные» инвесторы (посевные бизнес ангелы), потому что они вкладывают капиталы на начальных, или «посевных» стадиях проекта (когда есть только идея). Это профессиональные инвесторы, в 99% – мужчины в возрасте от 45 до 65 лет: опытные бизнесмены, управленцы и экономисты. Как правило, каждый пятый бизнес-ангел является миллионером.

Со своими подопечными ангелы-бизнесмены строят открытые, дружелюбные и доверительные отношения.

Посмотрите еще одно замечательно видео о бизнес ангелах, о их принципах и сути инвестиций:

Виды бизнес-ангелов

В зависимости от целей, методов и приемов инвестирования выделяют топ-5 видов современных ангелов бизнеса. Эта классификация поможет команде проекта в поиске инвестора, ориентируясь на его интересы и сферу деятельности. Итак, о том, какими бывают бизнес-ангелы стартапов.

  1. Ангелы-предприниматели. Являются успешными бизнесменами, готовыми к вложению крупных денежных сумм (от 200 до 500 тыс. долларов) в перспективные идеи для формирования своего инвестиционного портфеля. Так как основная занятость – собственные проекты, не претендуют на управление стартапами.
  2. Профессионалы. Вкладывают средства только в те отрасли, которые им близки и понятны. Оперируют разными суммами, в том числе и значительными (от 25 до 200 тыс. долларов). Часто практикуют совместные вложения с другими ангелами от бизнеса либо частными лицами.
  3. Ангелы – энтузиасты. Не имеют большого опыта и профессионализма в сфере инвестиций. Могут одновременно вести несколько стартапов в разных направлениях, вкладывая небольшие средства (обычно не более 10 000 долларов). Не вникают детально в суть проектов и не вмешиваются в руководящий процесс.
  4. Микроуплавляющие. Как и энтузиасты, курируют сразу несколько проектов, но при этом инвестируют разные суммы. Помимо денежных вливаний, детально изучают бизнес-план стартапа, претендуют на управленческие должности и долю в совете директоров, за счет чего лучше контролируют расход капитала и распределение прибыли.
  5. Корпоративные. Обычно это бывшие топ-менеджеры солидных международных фирм, которые после увольнения получили крупную денежную компенсацию (в среднем – 1 млн. долларов). Именно эти деньги они и используют для инвестиций. Развивают не больше одного проекта, стремясь участвовать в управлении им.

Вне зависимости от вида, все бизнес-ангелы – это предприниматели, нацеленные на получение прибыли от своих капиталовложений. Обостренное чутье делового человека и точный расчет помогают им извлекать от 70% до 200 % прибыли из одного удачного стартапа. Это один из наиболее доходных видов предпринимательства.

Отличия ангелов бизнеса от инвесторов

Деятельность бизнес-ангелов имеет несколько отличий от работы классических инвесторов: венчурных фондов или кредитных организаций. Прежде всего, тем, что ангелы занимаются проектами, не представляющими интереса для традиционных вкладчиков. И еще несколько моментов.

  • Использование личных денежных средств. В то время как венчурные инвесторы или финансовые организации вкладывают привлеченные капиталы третьих лиц, бизнес-ангелы оперируют лишь собственными деньгами.
  • Более широкие возможности. Это касается принятия инвестиционных решений, процедуры оформления договоров между разработчиками проекта и вкладчиками средств. У ангелов ставка дохода ниже, и привлечь их обходится дешевле, чем, например, финансовое учреждение: инвестиции не предполагают процентов, кассовых платежей, страховок. В случае необходимости могут выступить и в роли финансового поручителя, что значительно поднимет рейтинг и возможности команды стартаперов. Кроме того, ангелы-инвесторы могут обратить внимание на самую оригинальную и неординарную идею, если она покажется им перспективной.
  • Высокий риск и личная заинтересованность. Да, бизнесмены-ангелы тоже изучают бизнес-планы и просчитывают выгоду. Но это не только голый расчет будущей прибыли: немаловажную роль играет и увлеченность предложенным проектом, интуитивный выбор партнеров-стартаперов. Бизнес-ангел может просто «влюбиться» в идею настолько, что сам разработает детальный план ее воплощения в жизнь. И часто заинтересованность побеждает прагматизм, что повышает уровень риска для инвестора. Иными словами, венчурный фонд вкладывает в проект, бизнес-ангел – в идею и людей.
  • Детальное курирование проекта. Чаще всего бизнес-ангелы вкладывают в стартап не только деньги, но и собственный бесценный опыт, знания, мудрость. Такой тип инвестирования называется «умным» – ангелы консультируют команду разработчиков, помогают развивать и продвигать проект, привлекают собственные деловые связи.

Как найти бизнес-ангелов

Привлечь бизнес-ангела для инвестирования своего проекта непросто, ведь идей гораздо больше, чем желающих их спонсировать и воплощать в жизнь. Но, следуя небольшой инструкции, можно увеличить шансы на удачную «охоту». Несколько советов, как найти бизнес-ангела.

  1. Генерация идеи. Идея должна быть свежей и уникальной, привлекать внимание, «цеплять». Вовсе не обязательно изобретать чудо техники или гениальные разработки. Можно посмотреть под другим углом на уже действующие проекты – открыть нестандартный ресторан, салон. Создатель идеи при этом должен четко понимать, какую прибыль принесет его проект, и суметь внятно донести эту информацию до инвестора. Очень приветствуется хотя бы небольшой анализ рынка в выбранной отрасли – тогда общение с ангелом станет продуктивнее.
  2. Выявление целевой аудитории. Необходимо определить круг людей, которым будет интересен предлагаемый продукт или услуга. Чем шире целевая аудитория – тем больше шансов увлечь ангела-инвестора, так как он заинтересован в долгосрочной выгоде.
  3. Подбор команды профессионалов. В редких случаях ангелы берутся за единоличные проекты, для этого они должны быть действительно уникальными. Поэтому профессиональная команда – залог успеха в деле привлечения инвестора. Как минимум, создателю идеи нужен хороший менеджер для грамотного продвижения и реализации стартапа.
  4. Составление бизнес-плана. Еще одним преимуществом разработчика идеи станет четкий бизнес-план, наличие которого в разы повысит эффективность поиска бизнес-ангела. В бизнес-плане обычно содержатся исчерпывающие сведения об инновационном продукте: описание, отличия от конкурентов, преимущества и себестоимость. При необходимости для составления бизнес-плана можно воспользоваться услугами консалтинговых фирм.
  5. Общение с бизнес-ангелом. Традиционно первая встреча с инвесторами проходит на презентациях, где все желающие представляют проекты. У каждого соискателя есть 10 минут, чтобы привлечь внимание к своему стартапу. Нужно постараться сделать так, чтобы за этот небольшой промежуток времени заинтересовать ангела. Хорошим подспорьем станут видео демонстрация и раздаточные материалы: чем ярче и полнее пройдет презентация, тем выше шанс пробудить интерес инвестора и добиться его одобрения.
  6. Поиск в своей зоне географии. Часто ангелы предпочитают иметь дело с соискателями, которые живут в непосредственной близости от них: так проще организовывать встречи, поддерживать тесную связь и «держать руку на пульсе».

Многие бизнес-ангелы имеют свои сайты, электронную почту, достаточно открыты для контакта с талантливыми изобретателями: связаться с ними не составит труда. Эти частные инвесторы охотно посещают тематические мероприятия, форумы и специализированные выставки, вероятность встретить ангела-бизнесмена намного выше, чем попасть на прием в венчурный фонд. Также можно оставлять свои предложения на открытых интернет-площадках AskCap, StartUpStep, RusBase: их периодически просматривают влиятельные бизнес-ангелы России или их агенты.

Когда несколько инвесторов объединяются, то возникают ассоциации, деятельность которых более продуктивна. Наиболее известные российские объединения бизнес ангелов:

  • Бизнес-ангелы Санкт-Петербурга
  • Инвестиционный клуб Сколково
  • Фонд развития интернет-инициатив (спонсирующий стартапы на посевной стадии)
  • Национальная ассоциация бизнес-ангелов (предлагает актуальный список бизнес ангелов, готовых к сотрудничеству)
  • Национальное содружество бизнес-ангелов
  • Союз организаций бизнес-ангелов
  • Фонд бизнес-ангелов AddVenture

ТОП 52 бизнес ангелов в России

В России, как и за рубежом, ангелы-инвесторы – это обычные люди со своими предпочтениями и вкусами, как личными, так и коммерческими. На сегодняшний день самые известные и влиятельные бизнес-ангелы России это:

Эдуард Фияксель

Глава объединения российских бизнес-ангелов «Стартовые инвестиции». Фияксель основал кафедру маркетинга в НИУ «Высшая школа экономики», издал собственные книги и учебники о венчурном бизнесе, маркетингу и менеджменту.

Начал вкладывать деньги 15 лет назад. Предпочитает инвестиции в телекоммуникационные, IT и биотехнологические стартапы. Не афиширует свои проекты, но средний чек равен 100-200 тыс. долларов.

Александр Бородич

Основатель лаборатории по разработке мобильных и интернет-приложений FutureLabs. Инвестирует российские и западные проекты на ранних этапах.

За его плечами – 22 проинвестированных стартапа, среди них: VKReader, Colorizza, Verbling, ConferenceCast. Вкладывает средства в мобильные приложения, торговые сервисы, и образование в сети интернет.

Игорь Рябенький

Профессиональный инвестор, имеющий более 60 успешно реализованных идей. В 2013 году удостоен престижной премии «Ангел года». Имеет собственный фонд, в который стекаются средства многих успешных бизнесменов, желающих приумножить свои доходы.

Наиболее известные проекты: Eruditor, Онлайнбилет.рф. Работает с российскими, американскими и израильскими партнерами. Предпочтение отдает инновациям в сфере образования, финансов, медицины и IT, развлекательно-игровым и контентным.

Игорь Мацанюк

Автор множества инвестиций, создатель академии Farminers (вкладывает в проекты средства до 150 тыс. долларов за 40% доли бизнеса), имеет свой инвестиционный фонд IMI.VC, активно сотрудничает с другими инвесторами. Каждый год курирует не менее 10 проектов.

Предпочитает вкладывать финансы в мобильные и игровые приложения, но готов инвестировать и 1 млн. долларов в перспективный стартап. Среди успешных проектов: MyWardrobe, Proberry.

Алексей Карлов

Карловым основана ассоциация бизнес-ангелов Angel Relations Group, он инвестирует как за счет собственных средств, так и капиталов компании.

Знаменитые проекты: приложения для Windows Phone, программы визуализации изображений, студия SlyLamb. Инвестирует в области медицины, мобильных приложений, и те проекты, которые смогли бы внедрять свои продукты на рынки африканских стран.

Константин Синюшин

Глава сети ангелов The United Venture Company. Самые успешные проекты: To Go TV, Boommy, Alloka, Interior.Pro.

Вкладывает средства на начальных этапах проектов в сфере управления мобильными приложениями, инновационных способов коммуникаций, развлечений и «облачных» технологий. Средний чек – 200-300 тыс. долларов.

Виталий Полехин

Председатель клуба инвесторов в Школе управления «Сколково», общественный деятель. Вкладывается как на ранних, так и на последующих стадиях развития проектов.

Среди предпочтительных отраслей инвестирования: наука, здоровье, интерент-сервисы и технологии. Из 25 идей наиболее успешными стали: «Кнопка жизни», Printio.ru, Eduson.tv.

Павел Черкашин

Становление карьеры бизнесмена проходило в компаниях Microsoft и Sputnik Labs. Сейчас Черкашин вкладывает деньги в нестандартные российские и американские проекты: в основном это проекты для соц сетей, поисковые технологии, идеи для развлекательных и социальных сервисов; проекты, связанные с фото и видео в интернете.

Наиболее известные инвестированные стартапы: приложения «Вэббанкир», «Минутта» и AdWired. Средний чек – 200-300 тыс. долларов.

Список бизнес ангелов продолжают:

  • Александр Айвазов, проекты — МартМания
  • Александр Бородич, бизнес-инкубатор FutureLabs (MyWishBoard, WishCoins)
  • Александр Ващенко, проекты – Narr8
  • Александр Дресен, проекты – Zin.gl, TechPitch.ru
  • Александр Туркот – Qbaka
  • Александр Юняев, проекты – Cashsquare
  • Алексей Басов, проекты – Pruffi, Habrahabr, Roem, Firrma
  • Алексей Карлов – SlyLamb
  • Алексей Кичайкин, проекты – Displair
  • Алексей Прудников, проекты — «Пробки из окна»
  • Андрей Головин, проекты — Russian Story, Promo.ru, «Киноплекс»
  • Аркадий Морейнис – Klevosti, «Подорожники», Tagbrand
  • Аскар Туганбаев, проекты — Videomore, Tolkien.Ru
  • Вадим Асадов, проекты –Neurok, AlumniFunder
  • Вадим Куликов, Центр инноваций Куликова
  • Вадим Тарасов, директор по инвестициям в Bright Capital («Доктор на работе», «Фотошкола»)
  • Виктор Фрумкин, проекты — Flocktory
  • Вячеслав Давиденко, проекты – Alytics, Witget
  • Дмитрий Масленников, проекты — КудаПотратил.ру
  • Евгений Зайцев, Helix Ventures (медицинская тематика)
  • Егор Руди, проекты – Eruditor, Printio, LinguaLeo
  • Игорь Ашманов, проекты — Wada!, Роем.ру, «Фильтр «Ремпаро», Аяяй.ру
  • Игорь Балк, управляющий директор Global Innovation Labs, TaskPoint
  • Игорь Мацанюк – Proberry, Woodla, MyWardrobe.
  • Игорь Рябенький, фонд Altair (SocialMart, SailPlay, Alloka, HiConvertion идр.)
  • Игорь Устинов, проекты — ClipClock
  • ИльяОсипов, проекты — I2IStudy.com, Numbuster, Банкрот.Про, ивенты MDDay (Mobile Developer Day).
  • КонстантинСинюшин, проекты–Gbooking, директор the Untitled venture capital company
  • Леонид Волков, Основатель Projector Ventures, проекты — Callaround, «Октодон», «Рецептол», Domosite, «Таймлайнер», Citrea, ДалСлово.ру, Evrent, SideNotes
  • Михаил Кечинов, проекты — Absly.com
  • Михаил Паулкин, проекты – RuTube, Minutta
  • Мурад Софизаде, проекты — TravelTipz
  • Никита Халявин, проекты — «ЯКласс», «Профессионалы.ру», ShopogoliQ.ru
  • Николай Бадулин, инвестиции в инновационные проекты с помощью «ФиБр»
  • Ованес Погосян, проекты – Onetwotrip, Mainpeople.com
  • Олег Михальский, проекты — AR2Life, Б-152, партнер и со-основатель iAaccelerator
  • Оскар Хартманн – Pharma Express
  • Павел Глушенков, инвестиционный директор Inventure Partners
  • Павел Черкашин, фонд Vestor.In
  • Сергей Грибов – американские и российские проекты
  • Сергей Жуков, проекты — «Товары из 90-х», «БериДари»
  • Эдуард Фияксель – проекты не разглашаются
  • Юрий Вировец, проекты – Clickberry, Actio.tv
  • Юрий Орешин, lifescience-проекты – венчурный фонд Angelico Ventures

Заключение

После определений и примеров, становится более понятно кто такие бизнес ангелы. Если у вас есть реальная бизнес идея, её модель и план, но нет средств на реализацию, одним из вариантов финансирования могут быть бизнес ангелы.

Привлечение бизнес-ангела для финансирования своего проекта – отличный шанс начать и раскрутить бизнес при отсутствии материальной базы.

Соблюдайте предоставленные рекомендации по поиску и выбору инвестора, не бойтесь идти с ним на контакт: только сплоченная совместная работа поможет воплотить в жизнь собственную оригинальную идею.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter, и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и других читателей!

Источник: https://InvestingNotes.trade/biznes-angely.html

Сведения об участниках

Александр Румянцев. Самый продуктивный бизнес-ангел уже второй год подряд. В 2017 году увеличил число сделок ровно в два раза (в 2016 году их было 15). В планах инвестора: успеть увеличить свой портфель до 50 стартапов за оставшиеся дни декабря. На венчурном рынке действует второй год, до этого специализировался на фондовом рынке.

Виталий Полехин. Один из старожилов рынка, стабильно попадающий в пятёрку самых активных инвесторов. Руководит Национальной ассоциацией бизнес-ангелов и клубом ангелов бизнес-школы «Сколково». Кроме вложений в стартапы инвестирует несколько венчурных фондов (точно известно про AddVenture). «Соавтор» нескольких известных выходов из групп: например, был инвестором Pixonic, проданной в прошлом году Mail.Ru Group.

Сергей Дашков. Выпускник МФТИ, пришёл в венчур из бизнеса. Сооснователь компании «СДС-Фудс», крупного дистрибьютора продовольственных товаров и чая Ahmad.

Андрей Головин. Представитель первой волны венчура. В последние годы сместил фокус на «менее венчурные проекты», например, управляет небольшой сетью коворкингов в Европе. Не любит афишировать свои инвестиции.

Роман Поволоцкий. Инвестор-новичок из ИТ-бизнеса, руководит компанией Taiga VR. Любит проекты с дополненной и виртуальной реальностью. Ещё в мае 2017 года пообещал проинвестировать все пять VR-стартапов-победителей хакатона «КиберРоссия» — это существенное количество для российских бизнес-ангелов, поэтому Поволоцкий сразу попал в пятёрку лидеров.

Дмитрий Сутормин. Основатель пермской компании «Сервер-Сервис», пришёл на рынок в 2016 году, а в 2017 году уже сделал два полных выхода: SkyPark SDN и Enaza.ru.

Эдуард Фияксель. Нижегородский предприниматель, один из самых успешных ангелов, если брать всю историю их движения. Преподаёт в нижегородском филиале НИУ ВШЭ в профессорском звании.

Богдан Яровой. Руководитель калининградского клуба бизнес-ангелов SmartHub. Бывший председатель правления и совладелец банка «Европейский».

Олег Евсеенков. Один из самых стабильных бизнес-ангелов. На протяжении многих лет с относительно небольшими суммами входит в большое количество стартапов. При этом модель инвестирования не совсем венчурная — он ориентируется на компании, которые могут вернуть вложения дивидендами.

Алексей Менн. Партнёр фонда прямых инвестиций Sun Capital, инвестор одного из самых титулованных молодых российских стартапов Elementaree и стартапа «Сделано», принадлежащего сооснователю «Афиши» Илье Осколкову-Ценциперу.

Евгений Медведников. Не любит общаться с прессой, поэтому известно немного. Называет себя «инвестирующим предпринимателем». Автор впечатляющего ангельского выхода: продал в 2016 году стартап UniSender компании Digital Cloud Assets с мультипликатором 35X (доскональных подтверждений нет, но сообщество подтверждает правдоподобность — прим. Firrma). Инвестор таких компаний, как Lobster и Cindicator, а также акселератора Starta.

Александр Бойков. Ближе к статусу инвестирующего предпринимателя, однако с серьёзным портфелем — десять компаний. Для внешних проектов средний чек не очень высокий, практически экспериментальный — $10 тысяч. Для внутренних на порядок больше — $500 тысяч. Сам управляет одним из проинвестированных стартапов (Buzzweb).

Федор Суздалев. Руководитель сердечно-сосудистого направления компании Medtronic — глобального производителя медицинского оборудования. Начал публично инвестировать в стартапы. Инвестирует пока нечасто и не очень большими суммами. Вопреки профессиональной специализации предпочитает вкладываться в электронную коммерцию и блокчейн.

Александр Черняк. Инвестор с немногочисленными, но крупными инвестициями и масштабными выходами. Основатель сервиса по продаже подержанных автомобилей CarPrice. Один из ранних инвесторов FoodFox.

Дмитрий Сысоев. Один из акционеров компании 2ГИС. Проинвестировал Welltory Александра Лысковпского (Alawar) и «Додо Пиццу».

Артем Руди. Коммерческий директор и один из основателей генетической компании «Атлас», а также инвестор Welltory.

Борис Жилин. Сооснователь международного фонда прямых инвестиций Armor Capital Management. Постоянно живёт в Лозанне, но много вкладывает в российские компании. Чаще всего в синдикации с другим участником списка Алексеем Менном (в том числе в Elementaree и QBIC). В 2017 году снизил активность и инвестировал дважды.

Борис Рябов. Бывший управляющий партнёр фонда Bright Capital, пребывающего в неактивном состоянии. Уже не первый год делает собственные ангельские инвестиции. Также известен своим проектом с банями на фестивале Burning Man.

Евгений Жуланов. Владелец холдинга InMedia. Проинвестировал автобиржу Woom и IoT-стартап Mishiko, вышел вместе с Дмитрием Суторминым из SkyPark CDN и Enaza.ru.

Николай Белых. Профессиональный бизнес-ангел, инвестор киберспортивной арены Winstrike и венчурный партнёр Starta Accelerator.

Николай Каторжнов. Экс-гендиректор инвесткомпании «Открытие Капитал». Вложился вместе с инвесторами Игорем Рыбаковым и Оскаром Хартманном в коворкинг «Ключ» и сервис по продаже фото и видео из соцсетей Lobster.

Оскар Хартманн. Основатель KupiVip, в венчуре действует не первый год. Ранее приложил руку к созданию одного из первых российских фондов FastLaneVentures. Успел создать венчурный фонд Simile Ventures, а в 2017 году основал фонд Larix вместе с миллиардером Игорем Рыбаковым.

Методология

Главный критерий для нас: для участника рейтинга венчурные инвестиции должны быть бизнесом и работой. Кроме того, инвестирование должно быть регулярным, поэтому в 2017 году порог отсечения — не менее двух венчурных сделок за последние 12 месяцев. Кроме того, чтобы участник попал в рейтинг, хотя бы две сделки должны быть подтверждены публично.

Мы не включаем в рейтинг предпринимателей, инвестирующих в собственные проекты, а также вкладывающих в свои спин-оффы. Но мы рассказываем о новичках рынка — крупных предпринимателях, которые вкладывались в стартапы. Большинство бизнесменов текущего рейтинга — из списка Forbes.

Кроме предпринимателей, вкладывающих в собственные компании, мы не включили в рейтинг биржевых инвесторов, а также меценатов и людей, поддерживающих проекты из альтруистических убеждений.

Рейтинг — не перечень лучших венчурных инвесторов. Это подборка наиболее активных в публичной сфере бизнесменов, демонстрация деятельных участников рынка.

Это медийный продукт, а не научное исследование. Тем не менее, благодарим за помощь в проверке методологии Национальную ассоциацию бизнес-ангелов (НАБА).

Критерий, по которому выстраивался список 2017 года — количество проинвестированных проектов за последние 12 месяцев. Основная метрика активности ангела — это возврат на инвестиции, но количество сделок — прозрачный показатель, который в данном случае используется для построения внутренней логики списка.

Мы даём максимум информации по каждому из инвесторов, чтобы читатель смог самостоятельно оценить их заслуги.

Собранная информация имеет допущения: не все сделки становятся публичными, не все ангелы готовы делиться этой информацией. Согласно отчёту Evaluation of EU Member State Business Angel Markets and Policies-2012, доля видимых рынку бизнес-ангелов в различных странах Европы составляет от 4-5% до 100% от реального числа инвесторов.

Любая информация не может гарантировать отсутствие искажений картины российского рынка инвестиций бизнес-ангелов. Мы постарались минимизировать риски и основывались на исследованиях, публично оглашённой информации и данных от самих инвесторов.

Составленный рейтинг — не случайная подборка бизнес-ангелов, в результат изучения рынка, открытых исследований и другой доступной информации.

P. S. В этом году мы решили не составлять традиционный рейтинг «суперангелов». Все его участники уже пополнили ряды венчурных капиталистов, поэтому мы считаем, что относить таких людей, как, например, Игорь Рябенький и Павел Черкашин, к ангелам — некорректно.

Обладатели первых строк рейтинга рассказали о трендах 2017 года и своих ожиданиях от следующего сезона.

Сейчас тренды быстро меняются. В начале 2017 года все увлекались чатботами, в середине года их оттеснила виртуальная реальность, а потом все хором переключились на блокчейн. Инвестор не может себе позволить такие резкие колебания от одного хайпа к другому. Поэтому для меня все эти тренды не имеют значения, у меня свои приоритеты и свой расчёт.

Считаю, что сейчас самое время вкладываться в образовательные проекты по обучению ИТ-предпринимателей, потому что в нашей стране их позорно мало. Для меня главной сделкой 2017 года стали инвестиции в «Венчурный Акселератор» — это социальный проект, который бесплатно объясняет правила работы на венчурном рынке: учит создавать с нуля технологичный стартап и привлекать инвестиции.

Цель его состоит в подготовке нового поколения ИТ-предпринимателей, в обучении старшеклассников и студентов основам создания стартапов. Я настолько заинтересован в этом проекте, что стал его исполнительным директором.

Мне кажется, наш рынок готов к взрывному росту в сфере технологичного предпринимательства. Надеюсь, что это случится в 2018 году. Для меня ключевым условием инвестирования были и остаются три основных условия: это должен быть ИТ-проект, должна быть готова минимальная версия продукта и должен быть потенциал многократного роста.

Особенно мне интересны разного рода конструкторы, как, например, конструктор одежды Ave Eva, а также маркетплейсы, вроде сервиса по подбору нянь и домашних работников «МиссНяня», ищу экологичные проекты.

Как венчурный инвестор я в первую очередь заинтересован в получении прибыли. Пока не готов заниматься благотворительностью, хотя со стороны может показаться, что «Венчурный Акселератор» — социальный проект. На самом деле мной руководит трезвый расчёт.

Не раз говорил, что поставил себе цель к 2020 году увеличить число ИТ-предпринимателей в России в десять раз, и первые результаты работы «Венчурного Акселератора» в Тюмени, Сочи и Казани показали, что эта цель вполне достижима.

Так что я ожидаю весомой отдачи от этого проекта, потому что с каждым новым ИТ-предпринимателем, с каждым новым проектом для венчурного инвестора открывается всё больше перспектив заработать.

Александр Румянцев венчурный инвестор

Трендов, определяющих венчурный рынок в 2017 году, несколько.

1. Увеличение количества бизнес-ангелов и появление новых бизнес-ангельских объединений. Инвестиции индивидуальных венчурных инвесторов, пожалуй, одни из немногих на рынке, которым по прежнему был присущ рост. Растёт не только ежегодное число сделок, но и количество бизнес-ангелов.

Основными выгодоприобретателями интереса к частным инвестициям на ранних стадиях являются не только уже существующие организации бизнес-ангелов, но и новые клубы и объединения, которые сейчас активно создаются с поддержкой региональных властей, ведущих предпринимателей регионов, а также премиальных отделений банков России.

Все данные активности существующих и вновь создаваемых клубов — отклик на существенный подъём интереса к рынку инвестиций на ранних стадиях. Любая интересная сделка сейчас собирает большое количество желающих присоединиться, синдицировать стало гораздо проще, качественные проекты впервые узнали что такое «переподписка».

2. Клубные сделки с фондами. Бизнес-ангельство — это всегда про соинвестирование. Ранние стадии редко сталкиваются с конкуренцией за сделки, места обычно хватает всем, поэтому большинство интересных проектов имеют до 15 бизнес-ангелов в раунде с лид-инвесторами в виде топовых ангелов.

В этом году ожидаемым трендом было увеличение количества клубных сделок с венчурными фондами в качестве лид-инвесторов, которые инвестируют деньги фонда, при этом готовы выделить дополнительное место индивидуальным венчурным инвесторам (бизнес-ангелам).

Я сам активно участвовал в клубных сделках с другими ангелами, присоединяясь к проектам, где лид-инвесторами или просто инвесторами были известные фонды Addventure, the Untitled, Altair Capital.

3. Международные инвестиции. Желание многих инвестировать в зарубежные стартапы отмечалось и ранее, но всегда не совпадало с возможностями. В этом году многие клубные объединения стали предлагать зарубежный пайплайн своим членам клубов.

Венчурные фонды делятся им в рамках своих клубных сделок, топовые инвесторы предлагают соинвестировать в интересные проекты за рубежом.

Заметен интерес к российским технологическим проектам со стороны европейских бизнес-ангелов, которые не управляют чужими привлечёнными деньгами и поэтому меньше думают о политике, больше о бизнесе и перспективе заработать на проектах, которые сейчас оцениваются в четыре раза дешевле при прочих равных показателях. В этом году больше половины моих сделок — сделки вне России.

В 2018 году я буду обращать внимание на проекты в сфере блокчейна, искусственного интеллекта, виртуальной и дополненной реальности. Под блокчейном я понимаю не инвестиции в криптовалюты или ICO, а инвестиции в стартапы, в основе которых лежит эта технология.

Хотя ICO или Token Sale и войдёт в скором времени на рынок ранних стадий как инвестиционный инструмент, который будут использовать и бизнес-ангелы, начало 2018 года будет наполнено массовыми уголовными делами, коллективными исками, связанными с ICO и криптовалютами по всему миру, с предыдущими использованиями этого еще не сформированного инструмента.

Технология блокчейна ещё даст рынку ранних стадий другие инструменты синдицирования сделок с большим количеством участников, который этому рынку так нужен. Поэтому в 2018 году я буду следить не только за сферами, в которые нужно инвестировать, но также и за тем, куда будет двигаться и как меняться вся индустрия венчурных инвестиций в мире.

Виталий Полехин руководитель Национальной ассоциации бизнес-ангелов и клуба ангелов бизнес-школы «Сколково»

Три тренда за год:

1. Идея коллаборативного инвестирования в стартапы ранней фазы перестала казаться экстремальной. Это хорошо.

2. Количество частных российских денег и инвесторов ранней фазы медленно, но верно увеличивается. Это тоже хорошо.

3. Феноменальный взрыв ICO. Это хорошо и удивительно.

В 2018 году рынок продолжит свой медленный рост. Российский корпоративный сектор начнёт понемногу интересоваться кооперацией с интересными командами. Лучшие будут куплены.

VC под давлением бума ICO проявят большую терпимость к рискам. Пузырь ICO схлопнется под давлением волны банкротств дерьмопроектов. Криптоинвесторы побегут за качеством проектов и встретятся с VC. К этому времени регуляторы придумают, как им регулировать криптооперации и собирать налоги с криптодоходов. В итоге ландшафт венчурной индустрии сильно изменится. Это случится быстрее, чем многие думают.

Период активного формирования моего портфеля закончился. Я сосредоточусь на помощи своим портфельным компаниям в деле завоевания мира. Ещё я собираюсь в 2018 году сделать мой любимый МФТИ центром предпринимательской силы и запущу русскоязычную экспертную платформу с ядром из выпускников физтехов, но открытую для всего венчурного мира.

Инвестирование для меня — эффективный способ познания мира и прокачки собственных мозгов. И ещё мы сделаем мир лучше.

Сергей Дашков сооснователь компании «СДС-Фудс»

Сократилось количество фондов, с которыми можно обсуждать следующие раунды финансирования, а также тех, кто может войти в компанию повторно.

Многие ограничили рассматривание чисто российских проектов, некоторые проекты пошли по линии оформления ICO, потому что «все побежали, и я побежал».

В следующем году я ожидаю, что ICO пойдут на спад, появятся хорошо структурированные проекты. Ажиотаж на рынке криптопроектов стабилизируется. Восстановится потребительский спрос в России.

Я занимаюсь инвестициями ради личных доходов и обеспечения самозанятости, а также ради реализации и развития собственной экспертизы. Это мой образ жизни.

Я стараюсь помогать молодым и адекватным (воспитанным и образованным) молодым стартаперам. Важно изменять и развивать наш национальный генофонд, который был частично уничтожен или мутировал при советской власти. Ценю уникальные национальные особенности и глубокие школы знаний, всячески это поддерживаю.

Андрей Головин венчурный инвестор

Могу выделить единственный и самый серьёзный тренд — криптоэкономика. С одной стороны криптоэкономика подарила нам ICO. Хороший инструмент для проектов ранних стадий. Два моих портфельных проекта провели ICO в этом году. Наверное, их можно назвать успешными. Playkey собрали $10,5 млн, Lordmancer II — $1млн.

С другой стороны, пузырь крипты высасывает инвестиционные деньги с традиционных рынков. И в 2018 году будут ещё большие сложности с привлечением инвесторов и денег в проекты.

Дмитрий Сутормин основатель пермской компании «Сервер-Сервис»

#итоги2017

Источник: https://vc.ru/flood/30951-business-angels-2017

Национальное содружество бизнес-ангелов (СБАР)

Ассоциированный член .
О БИЗНЕС-АНГЕЛАХ
Бизнес-ангелы – это физические и юридические лица, инвестирующие часть собственных средств в инновационные компании самых ранних стадий развития — «посевной» (seed) и начальной (start-up). Бизнес-ангелы – это первые профессиональные инвесторы, вкладывающие средства в инновационные компании. За ними, как правило, следуют венчурные, а затем прямые инвестиции. Объем бизнес-ангельских инвестиций в одну компанию составляет от нескольких десятков тысяч до миллиона евро. Бизнес-ангелы используют принципиально новый – венчурный механизм инвестирования, в соответствии с которым финансирование предоставляется на длительный (3-7 лет) срок, без залогов и гарантий, за долю (пакет акций) в компании. Снижение рисков таких вложений обеспечивается за счет инвестирования одновременно в несколько компаний, тщательной проверки и отбора проектов (так называемая процедура due diligence), участия в управлении бизнесом. Успех бизнес-ангельского инвестирования во многом достигается за счет формирования благоприятных деловых и дружеских отношений между инвесторами, изобретателями и менеджерами компании, их совместной работы единой командой. Бизнес-ангелы вносят в компании не только деньги, но также опыт, знания, деловые связи. Цель вложений бизнес-ангелов – рост стоимости проинвестированных ими компаний за счет разработки и продвижения на рынок высокотехнологичных продуктов. Основной доход бизнес-ангел получает на «выходе» через продажу своей доли (пакета акций) за стоимость значительно превышающую первоначальные вложения. Продажа может быть осуществлена на фондовом рынке, стратегическому инвестору, самим основателям компании. Несмотря на высокие риски, бизнес-ангельское инвестирование является одним из самых высокодоходных видов бизнеса, способным принести инвестору не менее 70% годовых. От бизнес-ангелов начали свой путь к вершинам бизнеса Intel, Yahoo, Amazon, Google, Fairchild Semiconductors и многие другие ведущие технологические бренды. Бизнес-ангельское инвестирование – один из важнейших элементов новой экономики — экономики знаний. Инвестируя в технологии, интеллект, креативные команды, бизнес-ангел закладывает будущее благополучие для себя, партнеров, страны.
О СБАР
Национальное содружество бизнес-ангелов России (СБАР) – это единственное российское объединение бизнес-ангелов национального масштаба, созданное при поддержке РАВИ и Торгово-Промышленной Палаты РФ в 2006 году в форме некоммерческого партнерства.
ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ
Миссия СБАР: оказание содействия ускорению инновационного развития страны, и роста на основе этого инновационной составляющей ВВП.
Цель СБАР: оказание содействия становлению и развитию новой отрасли в экономике страны – бизнес-ангельского инвестирования на основе создания благоприятных условий для деятельности бизнес-ангелов в России. Учитывая, что главной целью бизнес-ангелов является ускоренное развитие, рост капитализации инвестируемых инновационных компаний, совладельцами которых они являются, создание благоприятных условий предполагается осуществлять как для самих бизнес-ангелов (привлечение капитала, получение доходов и т.д.), так и для проинвестированных ими инновационных компаний (налогообложение, аренда помещения, консалтинг и т.д.).
Основные задачи СБАР:
• Создание благоприятных экономических и правовых условий деятельности бизнес-ангелов России, в том числе на основе разработки законодательных инициатив, защиты интересов сообщества бизнес-ангелов;
• Осуществление самостоятельно или во взаимодействии с другими организациями формирования и выполнения специальных проектов и программ, направленных на ускорение инновационного развития России;
• Активное взаимодействие с органами государственной власти по вопросам формирования и развития сообщества бизнес-ангелов России на основе принципов государственно-частного партнерства;
• Содействие в подготовке малых высокотехнологичных компаний к инвестированию и создание условий для их взаимодействия с сообществом бизнес-ангелов;
• Осуществление деятельности, направленной на повышение квалификации инвесторов, проведение обучения и тренингов бизнес-ангелов, подготовка специалистов в области повышения квалификации инвесторов;
• Формирование и распространение в сообществе бизнес-ангелов этических норм взаимоотношений, базирующихся на таких качествах, как честь, долг, ответственность, надежность, порядочность;
• Формирование позитивного имиджа бизнес-ангелов и инноваторов в общественном сознании;
• Создание условий для объединения капиталов и соинвестирования, в том числе формирование «посевного» и венчурного фондов СБАР;
• Оказание помощи в привлечении инвестиций последующих раундов (венчурного, прямого, банковского, IPO и т.д.);
• Создание и развитие региональных сетей бизнес-ангелов и вовлечение в СБАР новых членов;
• Интеграция российских бизнес-ангелов в международное сообщество бизнес-ангелов, обмен опытом с зарубежными коллегами, привлечение иностранного капитала, содействие выходу российских инновационных компаний на мировой рынок;
• Оказание содействия бизнес-ангелам в управлении, соуправлении инновационными компаниями;
• Взаимодействие и сотрудничество со всеми субъектами инновационной деятельности – ВУЗами и научными учреждениями, общественными и предпринимательскими объединениями, субъектами инновационной инфраструктуры и другими.
Этический Кодекс поведения членов Национального содружества бизнес-ангелов (СБАР)
Члены Содружества принимают на себя обязательства следовать следующим требованиям Этического кодекса поведения:
 Вести дела справедливым и честным способом.
 Постоянно совершенствовать профессиональные навыки, не использовать нелегальные и незаконные методы, уважая и соблюдая законы страны и деловые обычаи бизнес-сообщества.
 Не совершать поступков, действий, которые могут нанести ущерб имиджу и репутации СБАР.
 Не привлекать финансовые средства из непроверенных или имеющих сомнительное происхождение источников.
 Взаимодействовать с партнерами по бизнесу строго в рамках подписанных контрактов и достигнутых договоренностей.
 Отношения с партнерами по СБАР строить на принципах равноправия, взаимного уважения интересов друг друга, доверия, надежности, обязательности, доброжелательности.
 Ставить основным приоритетом в своей деятельности развитие инновационных компаний, принимая, что доход будет являться следствием успешного развития объекта инвестирования.
Устав Некоммерческого партнерства «Национальное содружество бизнес-ангелов»
Концепция развития Национального содружества бизнес-ангелов (СБАР)
КОНТАКТЫ
Адрес: 129090 г. Москва, Астраханский пер., д. 10/36

Источник: http://innovbusiness.ru/content/document_r_8694283e-5a79-4f87-894a-5dea79e01836.html

История понятия

Понятие «ангел» сформировалось в театральной среде Нью-Йорка в начале XX века. В Театральном квартале вокруг Бродвея «ангелами» называли обеспеченных поклонников театра, инвестировавших в новые постановки. Их привлекало покровительство искусству и близкое знакомство с именитыми актёрами и режиссёрами. Инвестиции были рискованными, «ангел» получал прибыль только в случае успеха постановки.

В отношении частных инвесторов этот термин впервые применил Уильям Ветцель, профессор Университета Нью-Гэмпшира в 1978 году. Эту характеристику получили обеспеченные мужчины с опытом предпринимательской и управленческой деятельности, непублично вкладывающие средства в местные компании на ранних стадиях развития. Работы Ветцеля пробудили интерес к явлению, и в 80-х годах Управление по делам малого бизнеса при правительстве Соединённых Штатов включилось в поддержку исследований непубличного рынка венчурного капитала, а термин закрепился в английском языке.

В «Словаре эвфемизмов русского языка» указано, что понятию соответствует устаревшее слово «меценат», а в электронной версии экономико-математического словаря Лопатникова упоминается синонимичное понятие «меценат-инвестор».

Масштаб явления

Бизнес-ангелы существовали задолго до появления термина. Например, в 1874 году Томас Сандерс и Гардинер Грин Хаббард стали инвесторами телефонной компании Александра Белла, а спустя несколько лет совершили удачный «выход» из успешного проекта. В 1878 году предприниматели Джон Пирпонт Морган и Спенсер Траск (англ.)русск. профинансировали разработки Томаса Эдисона в области электричества. Генри Форд привлёк 40 тысяч долларов от пяти частных инвесторов для открытия компании в 1903 году. Вице-президент Стэнфордского университета Фредерик Терман вложил 538 долларов личных средств в разработку осциллятора Уильяма Хьюлетта и Дэвида Паккарда.

Неформальный рынок частных инвестиций сформировался в Кремниевой долине во второй половине XX века, а первыми «бизнес-ангелами» стали технологические предприниматели, сформировавшие капитал на военных заказах правительства США.

В силу отсутствия единой методики, оценки числа бизнес-ангелов и их роли в тот период сильно разнятся. Наиболее сдержанные исследователи оценивали число инвесторов в США в 100 тысяч человек, а объём инвестиций в 5 миллиардов долларов инвестиций в год, другие сообщали о 720 тысячах частных инвесторов, вложивших около 55,7 миллиарда долларов в 87 тысяч компаний за исследуемый период. По самым смелым оценкам, основанным на социологических исследованиях 1983 года, к этому времени около 2 миллионов семей напрямую инвестировали до 300 миллиардов долларов в частные компании. В 1987 году Уильям Ветцель оценивал совокупный объём инвестиционного портфеля бизнес-ангелов в 50 миллиардов долларов — вдвое больше капитала в управлении венчурных фондов на момент исследования. Он предполагал, что ежегодно частные инвесторы вкладывают средства в 20 тысяч компаний — в то время как венчурные фонды поддерживают от 2 до 3 тысяч. Препятствием для изучения ангельских инвестиций была невозможность определить границы неформального рынка и составить репрезентативную выборку инвесторов, не афиширующих свою деятельность.

По сведениям основанного в 1986 году Центра исследования венчурного финансирования (англ. Center for Venture Research) университета Нью-Гэмпшира, в 2002—2009 годах бизнес-ангелы инвестировали около 21 миллиарда долларов в 50 тысяч компаний ежегодно, а 2010—2013 года отметились заметным ростом рынка. По данным Центра, в 2013 году в Соединённых Штатах около 298 800 частных инвесторов вложили 24,8 миллиарда долларов в 70 730 новых компаний.

Бизнес-ангелы сыграли роль в становлении многих современных корпораций. Ричард Крамлич первым проинвестировал 22 тысячи 500 долларов в предприятие Стива Джобса и Стива Возняка — будущую корпорацию Apple. Анита Роддик, основательница Body Shop не смогла получить ссуду на открытие второго магазина в 1976, и торговец автомобилями Ян Макглинн вложил в её бизнес 4000 фунтов в обмен на половину компании. В 1995 году Джефф Безос привлёк 981 тысячу долларов инвестиций в Amazon от 20 инвесторов-ангелов. Первыми инвесторами Google стали основатель Sun Microsystems Энди Бехтольшайм (англ.)русск. и профессор Стэнфордского университета Дэвид Черитон (англ.)русск., вложившие в компанию по 100 тысяч долларов. Microsoft, Dell и Intel получили поддержку от бизнес-ангелов в самом начале своего развития.

Инвестиции

Исторически бизнес-ангелы — основной источник внешнего финансирования новых компаний с потенциалом быстрого роста. Они помогают стартапам преодолеть этап, когда объём необходимых для развития ресурсов превышает возможности основателей, но недостаточно велик, чтобы заинтересовать инвестиционный фонд.

Бизнес-ангелы инвестируют в компании напрямую и оперируют собственным капиталом. Ангел может инвестировать не только в готовый проект, но и в идею, что невозможно для институционального инвестора. В портфеле бизнес-ангела небольшие инвестиции превалируют по числу и суммарному объёму. Исключение из этого правила — «суперангелы», оперирующие капиталом соизмеримым с ресурсами венчурных фондов. Зачастую ангелы инвестируют совместно, объединяя ресурсы и сокращая индивидуальные риски. По данным проведённого в 2009 году исследования рынка ангельских инвестиций Великобритании, такие сделки составили более 80 % от учтённого за год числа.

Социологические исследования указывают на постоянство портрета среднестатистического бизнес-ангела — это имеющий университетскую степень мужчина в возрасте от 45 до 65 лет, с предпринимательским или управленческим опытом за плечами. Ангелов характеризует интерес к бизнесу, и среди них редко встречаются учёные или специалисты, не связанные с управлением — например, врачи.

Ангельские инвестиции часто характеризуют как «умные деньги»: ангелы охотнее поддерживают проекты, в которых могут применить собственный опыт. Личная вовлечённость и экспертные знания — принципиальное отличие бизнес-ангелов от других частных инвесторов. Среди активных бизнес-ангелов много предпринимателей, привлекавших внешнее финансирование в собственные проекты.

Бизнес-ангелы в России

Для России понятие бизнес-ангела является сравнительно новым, а рынок ангельских инвестиций в стране невелик. Задачу бизнес-ангелов зачастую выполняют грантовые программы, а подготовкой новых инвесторов занимаются государственные институты развития — Российская венчурная компания, Фонд развития интернет-инициатив — и объединения бизнес-ангелов. Среди отраслевых организаций Национальная ассоциация бизнес-ангелов, Национальная сеть бизнес-ангелов «Частный капитал», Национальное содружество бизнес-ангелов и локальные объединения в крупных российских городах.

По сведениям исследования, проведённого изданием Firrma, РВК и Национальной ассоциацией бизнес-ангелов в конце 2014 года, многие значимые российские ангельские инвесторы не афишируют себя как бизнес-ангелы. Большая часть российских ангельских инвестиций — синдицированные сделки в стартапы в области информационных технологий. Соинвесторами выступают как другие частные инвесторы, так и фонды — например, в рамках проводимой РВК программы «Бизнес-ангел».

Из-за небольшого числа инвестиционно привлекательных проектов в стране и неопределённых перспектив выхода из проинвестированных компаний, многие российские ангелы ориентируются на стартапы из США, Европы и Израиля.

Примечания

  1. Christine K. Volkmann, Kim Oliver Tokarski, Marc Grünhagen, 2010, p. 297.
  2. Colin M. Mason, 2011, p. 1.
  3. Wetzel, William E., Jr. Angels and Informal Risk Capital // Sloan Management Review. — 1983. — Т. 24, № 4. — С. 23–34.
  4. Hans Landström, 2007, p. 316.
  5. Сеничкина Е. П. Словарь эвфемизмов русского языка / Ю. Н. Караулов, В. В. Леденева. — М.: Флинта, 2008. — С. 66. — 464 с. — ISBN 978-5-9765-0219-2.
  6. Karin Maksymski, Silke Gutermuth, Silvia Hansen-Schirra. Translation and Comprehensibility. — Berlin: Frank & Timme GmbH, 2015. — С. 66. — 296 с. — ISBN 978-3-7329-0022-0.
  7. Elizabeth Conlin. Adventure Capital. Inc. (1 сентября 1989). Дата обращения 15 апреля 2015.
  8. Брайан Хилл, Ди Пауэр. Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей. — М.: Эксмо, 2008. — ISBN 978-5-699-26993-8.
  9. Кендрик Уайт. Бизнес-ангелы в России и в Америке. Всероссийский фестиваль науки. Дата обращения 15 апреля 2015.
  10. Hervé Lebret. “You have money, but you have little capital” (англ.) (8 February 2015). Дата обращения 15 апреля 2015.
  11. Hans Landström, 2007, p. 317.
  12. J. Chris Leach, Ronald W. Melicher. Entrepreneurial Finance. — Stanford: Cengage Learning, 2015. — С. 119. — 752 с. — ISBN 978-1-285-42575-7.
  13. Hans Landström, 2007, p. 327.
  14. Hans Landström, 2007, p. 130.
  15. UNH Center for Venture Research: U.S. Angel Investor Market Recovery Continues on an Upward Trend in 2013 (англ.). University of New Hampshire (30 April 2014). Дата обращения 15 апреля 2015.
  16. John May, Cal Simons. Every Business Needs an Angel: Getting the Money You Need to Make Your Business Grow. — Crown Publishing Group, 2001. — С. 119. — 256 с. — ISBN 978-0609607787.
  17. Определение понятия «бизнес-ангел» в словаре Financial Times (англ.). Financial Times. Дата обращения 15 апреля 2015.
  18. Richard L. Brandt. One Click: Jeff Bezos and the Rise of Amazon.com. — London: Penguin Books, 2011. — 448 с. — ISBN 978-1-101-51623-2.
  19. Keith Arundale. Raising Venture Capital Finance in Europe: A Practical Guide for Business Owners, Entrepreneurs and Investors. — London: Kogan Page Publishers, 2007. — С. 122. — 336 с. — ISBN 978-0-7494-4849-3.
  20. Christine K. Volkmann, Kim Oliver Tokarski, Marc Grünhagen, 2010, p. 298.
  21. Mark Van Osnabrugge, Robert J. Robinson. Angel Investing: Matching Startup Funds with Startup Companies – The Guide for Entrepreneurs and Individual Investors. — San-Francisco: John Wiley & Sons, 2000. — С. 40–41. — 448 с. — ISBN 0-7879-5202-8.
  22. Анатолий Чаусский. Как привлечь зарубежные инвестиции. — М.: Альпина Паблишер, 2010. — С. 16. — 143 с. — ISBN 978-5-9614-1349-5.
  23. Наталья Ульянова. Архангелы венчура. Бизнес-журнал (ноябрь 2014). Дата обращения 7 апреля 2015.
  24. Christine K. Volkmann, Kim Oliver Tokarski, Marc Grünhagen, 2010, p. 297—299.
  25. Colin M. Mason, 2011, p. 3.
  26. Hans Landström, 2007, p. 325–326.
  27. Татьяна Солюс. Ангелы венчура. Коммерсантъ (19 декабря 2013). Дата обращения 31 мая 2015.
  28. Евгений Карасюк. Директор ФРИИ Кирилл Варламов: «Бизнес-ангелов можно обучать? А как же». Slon.ru (31 октября 2013). Дата обращения 31 декабря 2014.
  29. Дмитрий Калаев. Гайд: Где стартапу найти деньги для проекта. Нетология (26 января 2013). Дата обращения 31 мая 2015.
  30. Чистякова Ольга Владимировна. Тенденции развития бизнес-ангелов в России (рус.) // Вестник Бурятского государственного университета. — 2012. — № 2. — С. 123—127.
  31. Клопотова Людмила Михайловна, Веснина Люсьена Сергеевна. Бизнес-ангелы в инновационной системе России (рус.) // Вестник Томского государственного университета. — 2013. — № 2. — С. 79—83.
  32. Александр Сидоровский, Валдис Белых, Константин Ильченко, Катя Османова, Роман Федосеев, Светлана Луконина. Топ-27 самых активных бизнес-ангелов. Slon.ru (декабрь 2014). Дата обращения 31 мая 2015.

Книги

Источник: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%91%D0%B8%D0%B7%D0%BD%D0%B5%D1%81-%D0%B0%D0%BD%D0%B3%D0%B5%D0%BB